Giải thích
Giá trị hiện tại ròng (NPV) là gì?
Giá trị hiện tại ròng (NPV) là thước đo tài chính được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của một khoản đầu tư hoặc dự án. Nó thể hiện sự khác biệt giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và giá trị hiện tại của dòng tiền ra trong một khoảng thời gian nhất định. NPV giúp các nhà đầu tư và người ra quyết định đánh giá liệu một khoản đầu tư có đáng theo đuổi hay không.
Cách tính NPV?
NPV có thể được tính bằng công thức sau:
Công thức NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
Ở đâu:
- § NPV § — Giá trị hiện tại ròng
- § CF_t § — Dòng tiền tại thời điểm t
- § r § — Tỷ lệ chiết khấu (dưới dạng thập phân)
- § t § — Khoảng thời gian (1, 2, …, n)
- § C_0 § — Đầu tư ban đầu
Các bước sử dụng Công cụ tính NPV
- Đầu tư ban đầu: Nhập số tiền bạn dự định đầu tư ban đầu. Đây là dòng tiền ra và phải được nhập dưới dạng giá trị âm.
- Ví dụ: Nếu bạn đầu tư 1.000$ thì nhập
1000.
- Dòng tiền: Nhập dòng tiền dự kiến cho từng kỳ, phân tách bằng dấu phẩy. Đây là dòng tiền bạn mong đợi nhận được từ khoản đầu tư.
- Ví dụ: Nếu bạn dự kiến nhận được 200$ vào năm đầu tiên, 300$ vào năm thứ 2 và 400$ vào năm thứ 3 thì nhập
200,300,400.
- Tỷ lệ chiết khấu: Chỉ định tỷ lệ chiết khấu dưới dạng phần trăm. Tỷ lệ này phản ánh chi phí cơ hội của vốn hoặc tỷ suất lợi nhuận yêu cầu.
- Ví dụ: Nếu tỷ suất lợi nhuận yêu cầu của bạn là 10%, hãy nhập
10.
- Số kỳ: Cho biết tổng số kỳ (năm) mà dòng tiền sẽ xảy ra.
- Ví dụ: Nếu bạn mong đợi dòng tiền trong 5 năm, hãy nhập
5.
- Tính toán: Nhấp vào nút “Tính toán” để tính NPV dựa trên dữ liệu đầu vào được cung cấp.
Ví dụ tính toán
Giả sử bạn có các đầu vào sau:
- Đầu tư ban đầu: 1.000 USD
- Dòng tiền: $200, $300, $400
- Tỷ lệ chiết khấu: 10%
- Số tiết: 3
Sử dụng công thức NPV, phép tính sẽ là:
- Giá trị hiện tại của dòng tiền:
- Năm 1: ( \frac{200}{(1 + 0.10)^1} = 181.82 )
- Năm 2: ( \frac{300}{(1 + 0.10)^2} = 247.93 )
- Năm 3: ( \frac{400}{(1 + 0.10)^3} = 300,53 )
Tổng giá trị hiện tại của dòng tiền: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Tính NPV: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )
Trong ví dụ này, NPV là -$269,72, cho thấy khoản đầu tư sẽ không đáp ứng được tỷ suất lợi nhuận yêu cầu.
Khi nào nên sử dụng Máy tính NPV?
- Quyết định đầu tư: Đánh giá xem có nên tiếp tục đầu tư hay không dựa trên khả năng sinh lời dự kiến của nó.
- Ví dụ: Đánh giá một dự án hoặc dự án kinh doanh mới.
- Phân tích so sánh: So sánh nhiều cơ hội đầu tư để xác định cơ hội nào mang lại lợi nhuận tốt nhất.
- Ví dụ: Phân tích các dự án khác nhau với dòng tiền và rủi ro khác nhau.
- Lập kế hoạch tài chính: Hỗ trợ lập ngân sách và dự báo bằng cách hiểu giá trị của dòng tiền trong tương lai.
- Ví dụ: Lập kế hoạch nghỉ hưu hoặc mua sắm lớn.
- Đánh giá rủi ro: Phân tích những thay đổi về tỷ lệ chiết khấu hoặc dòng tiền ảnh hưởng đến NPV như thế nào.
- Ví dụ: Đánh giá tác động của biến động kinh tế đến lợi nhuận đầu tư.
Điều khoản chính
- Dòng tiền (CF): Lượng tiền mặt ròng được chuyển vào và ra khỏi doanh nghiệp.
- Tỷ lệ chiết khấu (r): Lãi suất dùng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai về giá trị hiện tại của chúng.
- Đầu tư ban đầu (C_0): Chi phí trả trước cần thiết để bắt đầu một dự án hoặc khoản đầu tư.
Sử dụng máy tính ở trên để nhập các giá trị khác nhau và xem NPV thay đổi linh hoạt như thế nào. Kết quả sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên dữ liệu tài chính bạn có.