Giải thích
Giá trị nội tại là gì?
Giá trị nội tại là thước đo giá trị thực của một cổ phiếu, dựa trên phân tích các nguyên tắc cơ bản của nó. Nó đại diện cho giá trị được cảm nhận hoặc tính toán của một tài sản, trái ngược với giá trị thị trường của nó. Các nhà đầu tư sử dụng giá trị nội tại để xác định liệu một cổ phiếu có bị định giá thấp hay được định giá quá cao trên thị trường hay không.
Làm thế nào để tính giá trị nội tại?
Giá trị nội tại của một cổ phiếu có thể được tính bằng công thức sau:
Giá trị nội tại (IV) được tính như sau:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
Ở đâu:
- § IV § — giá trị nội tại của cổ phiếu
- § EPS § — thu nhập hiện tại trên mỗi cổ phiếu (hoặc giá cổ phiếu hiện tại)
- § g § — tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến (dưới dạng số thập phân)
- § r § — tỷ lệ chiết khấu (dưới dạng số thập phân)
- § n § — số năm dự báo
- § D § — cổ tức (nếu có)
Công thức này tính tổng giá trị hiện tại của thu nhập và cổ tức dự kiến trong tương lai, được chiết khấu trở lại giá trị hiện tại bằng tỷ lệ chiết khấu.
Ví dụ tính toán
Giả sử bạn có các đầu vào sau:
- Giá cổ phiếu hiện tại (EPS): 100$
- Tăng trưởng EPS dự kiến: 10% (0,10)
- Tỷ lệ chiết khấu: 8% (0,08)
- Số năm dự báo: 5
- Cổ tức: 2$
Sử dụng công thức này, bạn sẽ tính giá trị nội tại như sau:
- Tính giá trị hiện tại của thu nhập dự kiến cho mỗi năm.
- Cộng giá trị hiện tại của cổ tức vào cuối giai đoạn dự báo.
Khi nào nên sử dụng Máy tính tính giá trị nội tại?
- Quyết định đầu tư: Xác định xem một cổ phiếu có bị định giá thấp hay được định giá quá cao dựa trên giá trị nội tại của nó hay không.
- Ví dụ: Một nhà đầu tư có thể quyết định mua một cổ phiếu nếu giá trị nội tại của nó cao hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại.
- Phân tích tài chính: Đánh giá lợi tức đầu tư tiềm năng đối với cổ phiếu.
- Ví dụ: Phân tích xem giá cổ phiếu có hợp lý hay không dựa trên thu nhập dự kiến trong tương lai của nó.
- Quản lý danh mục đầu tư: Đánh giá giá trị tổng thể của danh mục đầu tư chứng khoán.
- Ví dụ: Điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ dựa trên giá trị nội tại của từng cổ phiếu.
- So sánh định giá: So sánh giá trị nội tại của các cổ phiếu khác nhau trong cùng ngành.
- Ví dụ: Xác định cổ phiếu nào hấp dẫn đầu tư hơn dựa trên giá trị nội tại của chúng.
- Lập kế hoạch dài hạn: Đưa ra quyết định sáng suốt về đầu tư dài hạn.
- Ví dụ: Lập kế hoạch nghỉ hưu bằng cách đầu tư vào cổ phiếu có giá trị nội tại mạnh.
Ví dụ thực tế
- Đầu tư giá trị: Nhà đầu tư giá trị có thể sử dụng công cụ tính toán này để tìm các cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng, cho thấy cơ hội mua tiềm năng.
- Cổ phiếu cổ tức: Nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu trả cổ tức có thể sử dụng máy tính để đánh giá xem liệu cổ tức có phù hợp với giá cổ phiếu hay không.
- Phân tích thị trường: Các nhà phân tích có thể sử dụng các phép tính giá trị nội tại để cung cấp thông tin chuyên sâu về xu hướng thị trường và hiệu suất cổ phiếu.
Định nghĩa các thuật ngữ chính
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): Lợi nhuận của một công ty chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu phổ thông. Nó cho thấy lợi nhuận của một công ty.
- Tốc độ tăng trưởng dự kiến (g): Tốc độ dự kiến mà thu nhập của công ty dự kiến sẽ tăng trong một khoảng thời gian cụ thể.
- Tỷ lệ chiết khấu (r): Tỷ lệ được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai về giá trị hiện tại. Nó phản ánh rủi ro của khoản đầu tư.
- Cổ tức (D): Các khoản thanh toán do công ty thực hiện cho các cổ đông, thường dưới dạng tiền mặt hoặc cổ phiếu phát hành thêm.
Sử dụng máy tính ở trên để nhập các giá trị khác nhau và xem giá trị nội tại thay đổi linh hoạt. Kết quả sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt dựa trên dữ liệu bạn có.