Tushuntirish
Nol kuponli obligatsiya nima?
Nol kuponli obligatsiya - obligatsiya egasiga davriy foizlar (kuponlar) to’lamaydigan obligatsiya turi. Buning o’rniga, u nominal qiymatiga chegirma bilan chiqariladi va uning nominal qiymati bo’yicha yetiladi. Xarid narxi va nominal qiymati o’rtasidagi farq investorning daromadini ifodalaydi.
Nol kuponli obligatsiya narxini qanday hisoblash mumkin?
Nol kuponli obligatsiya narxini quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin:
Obligatsiya narxi (P) tomonidan berilgan:
§§ P = \frac{F}{(1 + r)^n} §§
qayerda:
- § P § — obligatsiya narxi
- § F § — obligatsiyaning nominal qiymati
- § r § — chegirma stavkasi (oʻnlik kasr sifatida koʻrsatilgan)
- § n § — etilishgacha bo’lgan yillar soni
Ushbu formula sizga nol kuponli obligatsiya uchun uning kelajakdagi qiymatini hisobga olgan holda bugungi kunda qancha to’lashingiz kerakligini aniqlash imkonini beradi.
Misol:
- Nominal qiymat (§ F §): $1 000
- Chegirma stavkasi (§ r §): 5% (0,05)
- Yetuklik yillari (§ n §): 10
Formuladan foydalanish:
§§ P = \frac{1000}{(1 + 0.05)^{10}} = \frac{1000}{1.62889} \approx 613.91 §§
Shunday qilib, obligatsiyaning narxi taxminan 613,91 dollarni tashkil qiladi.
Nol kuponli obligatsiyalar narxini hisoblash kalkulyatoridan qachon foydalanish kerak?
- Investitsiya qarorlari: Boshqa investitsiya variantlari bilan solishtirganda nol kuponli obligatsiyalarning jozibadorligini baholang.
- Misol: oddiy kuponli obligatsiyaga nisbatan nol kuponli obligatsiyaga investitsiya qilish yoki yo’qligini baholash.
- Moliyaviy rejalashtirish: Kelajakda aniq moliyaviy maqsadga erishish uchun bugun qancha sarmoya kiritish kerakligini aniqlang.
- Misol: Bolaning ta’lim olishi yoki pensiyaga chiqishini rejalashtirish.
- Bozor tahlili: Foiz stavkalarining o‘zgarishining obligatsiyalar bahosiga ta’sirini tahlil qiling.
- Misol: Foiz stavkalarining oshishi mavjud nol kuponli obligatsiyalar narxiga qanday ta’sir qilishini tushunish.
- Portfelni boshqarish: Turli nol kuponli obligatsiyalar narxlarini hisoblab, obligatsiyalar portfelini boshqaring.
- Misol: har xil muddat va risk profiliga ega portfelni muvozanatlash.
- Akademik tadqiqotlar: Turli iqtisodiy sharoitlarda obligatsiyalar bahosining harakatini o’rganish.
- Misol: obligatsiyalar bahosiga inflyatsiya ta’sirini o’rganish.
Amaliy misollar
- Pensiyani rejalashtirish: investor ushbu kalkulyatordan pensiya maqsadlariga erishish uchun nol kuponli obligatsiyalarga qancha sarmoya kiritish kerakligini aniqlash uchun foydalanishi mumkin.
- Ta’lim jamg’armalari: Ota-onalar farzandlarining kelajakdagi ta’lim xarajatlarini moliyalashtirish uchun nol kuponli obligatsiyalar narxini hisoblashlari mumkin.
- Bozor strategiyasi: Moliyaviy tahlilchilar bozor foiz stavkalariga nisbatan nol kuponli obligatsiyalar narxini baholash uchun kalkulyatordan foydalanishlari mumkin.
Asosiy atamalarning ta’riflari
- Nominal qiymati (F): obligatsiya muddati tugagach qiymati bo’ladigan summa; nominal qiymat sifatida ham tanilgan.
- Diskont stavkasi (r): Kelajakdagi pul oqimlarini diskontlash uchun foydalaniladigan foiz stavkasi; u kapitalning imkoniyat qiymatini aks ettiradi.
- Toʻlov muddati (n): obligatsiya muddati tugaguniga qadar qolgan yillar soni va obligatsiya egasiga nominal qiymati toʻlanadi.
Turli qiymatlarni kiritish va obligatsiya narxining dinamik o’zgarishini ko’rish uchun yuqoridagi kalkulyatordan foydalaning. Natijalar sizda mavjud bo’lgan ma’lumotlarga asoslangan investitsiya qarorlarini qabul qilishga yordam beradi.