Tushuntirish
Kapitalning imkoniyat qiymati nima?
Kapitalning imkoniyat qiymati investor bir investitsiyani boshqasiga tanlashda yo’qotadigan potentsial daromadni anglatadi. Bu moliya va investitsiya qarorlarini qabul qilishda hal qiluvchi kontseptsiyadir, chunki u investorlarga turli xil investitsiya variantlarining nisbiy rentabelligini baholashga yordam beradi.
Kapitalning imkoniyat qiymatini qanday hisoblash mumkin?
Kapitalning imkoniyat qiymatini quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin:
Kapitalning imkoniyat qiymati (OCC) tomonidan berilgan:
§§ OCC = Risk-Free Rate + Beta × Market Risk Premium §§
qayerda:
- § OCC § — Kapitalning imkoniyat qiymati
- § Risk-Free Rate § — Odatda davlat obligatsiyalari bilan ifodalanadigan nol xavf bilan investitsiyadan olinadigan daromad.
- § Beta § — Aktivning bozorga nisbatan oʻzgaruvchanligi oʻlchovi.
- § Market Risk Premium § — Risksiz aktivlar oʻrniga xavfli bozor portfeliga ega boʻlishdan kutilayotgan qoʻshimcha daromad.
Misol:
Quyidagi qiymatlarni qabul qiling:
- Risksiz stavka: 5%
- Bozor xavfi bo’yicha mukofot: 3%
- Beta: 1.2
Formuladan foydalanish:
§§ OCC = 5% + 1.2 × 3% = 5% + 3.6% = 8.6% §§
Bu shuni anglatadiki, kapitalning imkoniyat qiymati 8,6% ni tashkil qiladi, agar siz shunga o’xshash xavf profiliga ega bo’lgan boshqa aktivga investitsiya qilgan bo’lsangiz, olishingiz mumkin bo’lgan daromadni ko’rsatadi.
Kapitalning imkoniyat qiymati kalkulyatoridan qachon foydalanish kerak?
- Investitsiya qarorlari: Aqliy qarorlar qabul qilish uchun turli xil investitsiya opsiyalarining potentsial daromadlarini baholang.
- Misol: obligatsiyalar bilan aktsiyalarning kutilayotgan daromadlarini solishtirish.
- Portfelni boshqarish: investitsiya portfelingiz samaradorligini baholang va aktivlarni qayta taqsimlash yaxshi daromad keltirishi mumkinligini aniqlang.
- Misol: Yangi loyihaga sarmoya kiritish yoki mavjud investitsiyalar bilan davom etishni tahlil qilish.
- Moliyaviy rejalashtirish: Tejamkorlik va investitsiya kabi turli moliyaviy tanlovlar o’rtasidagi o’zaro kelishuvni tushuning.
- Misol: Pensiya hisobiga sarmoya kiritish yoki qarzni to’lash to’g’risida qaror qabul qilish.
- Xavfni baholash: Turli investitsiyalar bilan bog’liq riskni va uning potentsial daromadga qanday ta’sir qilishini tahlil qiling.
- Misol: o’rnatilgan bozorlarga nisbatan rivojlanayotgan bozorlarga investitsiya qilish xavfini baholash.
- Biznes strategiyasi: korxonalarga o’sish va kengayish uchun kapitaldan eng yaxshi foydalanishni aniqlashda yordam bering.
- Misol: Yangi texnologiyaga sarmoya kiritish yoki ishlab chiqarish quvvatini kengaytirish to’g’risida qaror qabul qilish.
Amaliy misollar
- Investor tahlili: investor ushbu kalkulyatordan startapga yoki barqarorroq kompaniyaga sarmoya kiritishni aniqlash uchun foydalanishi mumkin, bunda potentsial daromadni bog‘liq risklar bilan solishtirish mumkin.
- Korporativ moliya: Kompaniya yangi loyihalar yoki investitsiyalarni ko’rib chiqishda kapitalning imkoniyat qiymatini baholash uchun kalkulyatordan foydalanishi mumkin, bu esa ular eng foydali variantni tanlashini ta’minlaydi.
- Shaxsiy moliya: Jismoniy shaxslar o‘z jamg‘armalarini aktsiyalarga, obligatsiyalarga yoki boshqa aktivlarga investitsiya qilish yoki yo‘qligini baholash uchun kalkulyatordan foydalanishlari mumkin, bu ularga moliyaviy qarorlar qabul qilishda yordam beradi.
Asosiy atamalarning ta’riflari
- Xavfsiz stavka: Moliyaviy yo’qotish xavfi bo’lmagan sarmoyaning nazariy daromadi, ko’pincha davlat obligatsiyalari bilan ifodalanadi.
- Beta: aktivning bozorga nisbatan tavakkalchilik ko’rsatkichi; beta 1 bo’lsa, aktivning narxi bozorga qarab o’zgarishini ko’rsatadi.
- Market Risk Premium: Birja bozoriga xavf-xatarsiz stavka bo’yicha investitsiya qilishdan kutilayotgan qo’shimcha daromad, investorlarga qo’shimcha xavfni o’z zimmasiga olganliklari uchun kompensatsiya.
Yuqoridagi kalkulyatordan turli qiymatlarni kiritish va kapitalning dinamik o’zgarishini ko’rish uchun foydalaning. Natijalar sizda mavjud bo’lgan ma’lumotlarga asoslangan investitsiya qarorlarini qabul qilishga yordam beradi.