Tushuntirish
Ichki qiymat nima?
Ichki qiymat - bu qimmatli qog’ozlarning haqiqiy qiymatining o’lchovidir, uning asoslarini tahlil qilish asosida. U aktivning bozor qiymatidan farqli o’laroq, qabul qilingan yoki hisoblangan qiymatini ifodalaydi. Investorlar bozorda qimmatli qog’ozlar kam baholangan yoki ortiqcha baholanganligini aniqlash uchun ichki qiymatdan foydalanadilar.
Ichki qiymatni qanday hisoblash mumkin?
Aksiyaning ichki qiymatini quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin:
Ichki qiymat (IV) quyidagicha hisoblanadi:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
qayerda:
- § IV § — aksiyaning ichki qiymati
- § EPS § — har bir aksiya uchun joriy daromad (yoki aksiyaning joriy narxi)
- § g § - daromadning kutilayotgan o’sish sur’ati (o’nlik kasr sifatida)
- § r § — chegirma stavkasi (oʻnlik kasr sifatida)
- § n § — prognoz uchun yillar soni
- § D § — dividendlar (mavjud bo’lsa)
Ushbu formula kutilayotgan kelajakdagi daromadlar va dividendlarning diskont stavkasidan foydalangan holda hozirgi qiymatiga diskontlangan joriy qiymatini jamlaydi.
Hisoblash misoli
Aytaylik, sizda quyidagi ma’lumotlar mavjud:
- Joriy aktsiyalar narxi (EPS): $100
- Kutilayotgan EPS o’sishi: 10% (0,10)
- Chegirma stavkasi: 8% (0,08)
- Prognoz uchun yillar soni: 5
- Dividendlar: $2
Formuladan foydalanib, siz ichki qiymatni quyidagicha hisoblaysiz:
- Har bir yil uchun kutilayotgan daromadning joriy qiymatini hisoblang.
- Prognoz davri oxiridagi dividendlarning joriy qiymatini qo’shing.
Ichki qiymatni hisoblash kalkulyatoridan qachon foydalanish kerak?
- Investitsiya qarorlari: aktsiyaning ichki qiymatidan kelib chiqib, past baholangan yoki ortiqcha baholanganligini aniqlang.
- Misol: investor, agar uning ichki qiymati joriy bozor narxidan sezilarli darajada yuqori bo’lsa, aktsiyani sotib olishga qaror qilishi mumkin.
- Moliyaviy tahlil: Aktsiyalar uchun investitsiyalarning potentsial daromadini baholang.
- Misol: aktsiya bahosi uning kutilayotgan kelajakdagi daromadlari asosida oqlanadimi yoki yo’qligini tahlil qilish.
- Portfelni boshqarish: Birja portfelining umumiy qiymatini baholang.
- Misol: Alohida aktsiyalarning ichki qiymatidan kelib chiqib, xoldinglarni tuzatish.
- Baholash bo’yicha taqqoslashlar: Bitta sanoatdagi turli aktsiyalarning ichki qiymatlarini solishtiring.
- Misol: ichki qiymatlari asosida qaysi aktsiyalarni yanada jozibador investitsiyalar ekanligini aniqlash.
- Uzoq muddatli rejalashtirish: Uzoq muddatli investitsiyalar haqida asosli qarorlar qabul qiling.
- Misol: kuchli ichki qiymatga ega bo’lgan aktsiyalarga investitsiya qilish orqali pensiyaga chiqishni rejalashtirish.
Amaliy misollar
- Qiymatli investitsiya: Qimmatli investor ushbu kalkulyatordan potentsial sotib olish imkoniyatini ko’rsatuvchi ichki qiymatidan pastroq sotiladigan aktsiyalarni topish uchun foydalanishi mumkin.
- Dividend aktsiyalari: Dividend to’lovchi aktsiyalarga qiziqqan investor dividendlar aksiya narxini oqlash yoki oqlashini baholash uchun kalkulyatordan foydalanishi mumkin.
- Bozor tahlili: Tahlilchilar bozor tendentsiyalari va aktsiyalarning ishlashi haqida tushuncha berish uchun ichki qiymat hisoblaridan foydalanishlari mumkin.
Asosiy atamalarning ta’riflari
- Aktsiya boshiga daromad (EPS): Kompaniyaning foydasi uning oddiy aktsiyalarining muomaladagi aktsiyalari soniga bo’linadi. Bu kompaniyaning daromadliligini ko’rsatadi.
- Kutilayotgan o’sish sur’ati (g): kompaniya daromadlarining ma’lum bir davr mobaynida o’sishi kutilayotgan kutilayotgan sur’at.
- Diskont stavkasi (r): Kelajakdagi pul oqimlarini hozirgi qiymatiga qaytarish uchun foydalaniladigan stavka. Bu investitsiya xavfini aks ettiradi.
- Dividendlar (D): Korporatsiya tomonidan o’z aktsiyadorlariga odatda naqd pul yoki qo’shimcha aksiyalar ko’rinishida to’lanadigan to’lovlar.
Turli qiymatlarni kiritish va ichki qiymatning dinamik ravishda o’zgarishini ko’rish uchun yuqoridagi kalkulyatordan foydalaning. Natijalar sizda mavjud bo’lgan ma’lumotlarga asoslangan investitsiya qarorlarini qabul qilishga yordam beradi.