Tushuntirish

Ichki daromad darajasi (IRR) nima?

Ichki daromad darajasi (IRR) pulning vaqt qiymatini hisobga olgan holda investitsiyalarning yillik daromadlilik darajasini ifodalovchi muhim moliyaviy ko’rsatkichdir. Bu ma’lum bir investitsiyadan barcha pul oqimlarining (ham kiruvchi, ham chiquvchi) sof joriy qiymatini (NPV) nolga tenglashtiradigan diskont stavkasi. Oddiyroq qilib aytganda, IRR - bu investitsiya NPV nuqtai nazaridan ham sindirish tezligi.

IRRni qanday hisoblash mumkin?

IRRni hisoblash uchun siz quyidagi formuladan foydalanishingiz mumkin:

Sof hozirgi qiymat (NPV) formulasi:

§§ NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} = 0 §§

qayerda:

  • § NPV § — sof joriy qiymat
  • § CF_t § — t vaqtidagi pul oqimi
  • § r § — Ichki daromad darajasi (IRR)
  • § n § — Davrlarning umumiy soni

IRR § r § qiymati bo’lib, NPV ni nolga tenglashtiradi.

Misol:

Aytaylik, siz 10 000 dollarlik dastlabki sarmoya kiritdingiz va keyingi uch yil ichida 2 000, 3 000 va 4 000 AQSh dollari miqdoridagi pul oqimlarini olishni kutmoqdasiz. IRR ni topish uchun siz NPV tenglamasini quyidagicha o’rnatasiz:

  1. Dastlabki investitsiyalar (CF_0): -$10 000
  2. Pul oqimlari (CF_1, CF_2, CF_3): $2,000, $3,000, $4,000

IRR formulasidan foydalanib, qanoatlantiradigan § r § ni hal qilasiz:

§§ -10000 + \frac{2000}{(1 + r)^1} + \frac{3000}{(1 + r)^2} + \frac{4000}{(1 + r)^3} = 0 §§

IRR kalkulyatoridan qachon foydalanish kerak?

  1. Investitsiya qarorlarini qabul qilish: investitsiyani kutilgan daromadga qarab davom ettirish yoki davom ettirishni baholash uchun IRRdan foydalaning.
  • Misol: Turli investitsiya imkoniyatlarining IRR ni solishtirish.
  1. Loyihalarni baholash: IRRni hisoblash orqali loyihalarning rentabelligini baholang.
  • Misol: Yangi loyiha kapital qiymatiga nisbatan etarli daromad keltirishini aniqlash.
  1. Moliyaviy rejalashtirish: Kelajakdagi investitsiyalar va moliyaviy strategiyalar bo’yicha asosli qarorlar qabul qilishda yordam berish.
  • Misol: potentsial investitsiya daromadlarini baholash orqali pensiyaga chiqishni rejalashtirish.
  1. Qiyosiy tahlil: Eng daromadli variantlarni aniqlash uchun turli investitsiyalarning IRR ni solishtiring.
  • Misol: aktsiyalar, obligatsiyalar yoki ko’chmas mulk investitsiyalarini tahlil qilish.
  1. Xavfni baholash: investitsiya bilan bog’liq xavfni uning IRRni kerakli daromad darajasiga qarab baholash orqali tushuning.
  • Misol: IRR investorning kutganlariga javob beradimi yoki oshadimi yoki yo’qligini baholash.

Amaliy misollar

  • Ko‘chmas mulk sarmoyasi: Investor IRR kalkulyatoridan kutilayotgan ijara daromadlari va xarajatlari asosida ijaraga olingan mulkdan potentsial daromadni aniqlash uchun foydalanishi mumkin.
  • Tadbirkorlik faoliyati: Tadbirkorlar boshlang’ich xarajatlar va rejalashtirilgan daromadlarni hisoblab, yangi biznesni boshlash IRRni baholashlari mumkin.
  • Pensiyani rejalashtirish: jismoniy shaxslar o’zlarining moliyaviy maqsadlariga erishish yo’lida ekanligiga ishonch hosil qilish uchun pensiya jamg’armalari rejalarining IRR ni baholashlari mumkin.

IRR dinamik tarzda hisoblanganligini ko’rish uchun boshlang’ich investitsiyalaringizni va kutilayotgan pul oqimlarini kiritish uchun yuqoridagi kalkulyatordan foydalaning. Natijalar sizning moliyaviy ma’lumotlaringiz asosida ongli investitsiya qarorlarini qabul qilishingizga yordam beradi.

Asosiy atamalarning ta’riflari

  • Dastlabki investitsiyalar: Loyiha yoki investitsiya boshida investitsiya qilingan pul miqdori.
  • Pul oqimlari: ma’lum bir davr mobaynida biznes yoki investitsiyaga va undan tashqariga o’tkazilgan naqd pulning sof miqdori.
  • Sof hozirgi qiymat (NPV): ma’lum vaqt oralig’idagi pul tushumlari va chiqimlarining joriy qiymati o’rtasidagi farq.
  • Chigirma stavkasi: Kelajakdagi pul oqimlarini hozirgi qiymatigacha diskontlash uchun foydalaniladigan foiz stavkasi.

Ushbu tushunchalarni tushunish va IRR kalkulyatoridan foydalanish orqali siz investitsiya tahlili va qaror qabul qilish jarayonlarini yaxshilashingiz mumkin.