Tushuntirish

Obligatsiya nima?

Obligatsiya - bu investor tomonidan qarz oluvchiga (odatda korporativ yoki davlat) berilgan kreditni ifodalovchi qat’iy daromadli vositadir. Qarz oluvchi obligatsiyaning nominal qiymatini belgilangan kelajakdagi sanada (to’lash muddati) qaytarishni va obligatsiya egasiga davriy foiz to’lovlarini (kupon to’lovlarini) amalga oshirishni va’da qiladi.

Obligatsiya narxini qanday hisoblash mumkin?

Obligatsiyaning narxi uning kelajakdagi pul oqimlarining joriy qiymatidan foydalangan holda hisoblanishi mumkin, jumladan, kupon to’lovlari va to’lov muddatidagi nominal qiymati. Obligatsiya narxini hisoblash formulasi:

Obligatsiya narxi (P) tomonidan berilgan:

§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§

qayerda:

  • § P § — obligatsiya narxi
  • § C § — yillik kupon toʻlovi (nominal qiymat × Kupon stavkasi sifatida hisoblanadi)
  • § r § — bozor foiz stavkasi (oʻnlik kasr sifatida)
  • § F § — obligatsiyaning nominal qiymati
  • § n § — etilishgacha bo’lgan yillar soni

Hisoblash misoli

Aytaylik, sizda quyidagi xususiyatlarga ega aloqa mavjud:

  • Nominal qiymati (F): 1000 dollar
  • Kupon stavkasi: 5%
  • Kamolot yillari (n): 10 yil
  • Bozor kursi (r): 4%
  1. Yillik kupon to‘lovini (C) hisoblang:
  • § C = 1000 \times 0.05 = 50 §
  1. Kupon to‘lovlarining joriy qiymatini hisoblang:
  • Formuladan foydalanib, siz 10 yil davomida har bir kupon to’lovining joriy qiymatlarini jamlaysiz.
  1. Nominalning joriy qiymatini hisoblang:
  • § \frac{1000}{(1 + 0.04)^{10}} §
  1. Obligatsiya narxini topish uchun joriy qiymatlarni qo’shing.

Obligatsiyalar narxi kalkulyatoridan qachon foydalanish kerak?

  1. Investitsiya qarorlari: obligatsiyani sotib olishdan oldin uning adolatli qiymatini aniqlang.
  • Misol: obligatsiyaning bozorda to’g’ri baholanishini baholash.
  1. Portfelni boshqarish: investitsiya portfelingizdagi obligatsiyalar samaradorligini baholang.
  • Misol: daromadni optimallashtirish uchun turli obligatsiyalar narxlarini solishtirish.
  1. Moliyaviy tahlil: O‘zgaruvchan bozor stavkalarining obligatsiyalar bahosiga ta’sirini tahlil qiling.
  • Misol: Foiz stavkalarining o’zgarishi obligatsiyalar investitsiyalariga qanday ta’sir qilishini tushunish.
  1. Taʼlim maqsadlari: Obligatsiyalar narxi va unga taʼsir etuvchi omillar haqida bilib oling.
  • Misol: Moliya sohasida tahsil olayotgan talabalar obligatsiyalarni baholash tushunchalarini tushunish uchun ushbu kalkulyatordan foydalanishlari mumkin.

Asosiy shartlar

  • Nominal qiymati: obligatsiya egasiga to’lov muddati tugagach qaytarilgan summa; nominal qiymat sifatida ham tanilgan.
  • Kupon stavkasi: obligatsiya emitenti obligatsiyalar egalariga to’laydigan foiz stavkasi nominal qiymatdan foiz sifatida ifodalanadi.
  • Bozor kursi: Shu kabi obligatsiyalar uchun bozorda mavjud joriy foiz stavkasi.
  • To’lov muddatiga qadar yillar: obligatsiya muddati tugaguniga qadar va emitent nominal qiymatini to’lagunga qadar qolgan vaqt.

Amaliy misollar

  • Investor tahlili: Investor ushbu kalkulyatordan obligatsiyaning joriy bozor sharoitlaridan kelib chiqqan holda yaxshi sarmoya ekanligini aniqlash uchun foydalanishi mumkin.
  • Moliyaviy rejalashtirish: Pensiyaga chiqishni rejalashtirayotgan shaxslar o’zlarida mavjud bo’lgan yoki sotib olishni rejalashtirayotgan obligatsiyalar qiymatini baholashlari mumkin.
  • Akademik tadqiqotlar: Talabalar va tadqiqotchilar turli o’zgaruvchilar obligatsiyalar narxiga qanday ta’sir qilishini tahlil qilishlari mumkin.

Turli qiymatlarni kiritish va obligatsiya narxining dinamik o’zgarishini ko’rish uchun yuqoridagi kalkulyatordan foydalaning. Natijalar sizda mavjud bo’lgan ma’lumotlarga asoslanib qaror qabul qilishga yordam beradi.