Açıklama

Net Bugünkü Değer (NPV) Nedir?

Net Bugünkü Değer (NPV), bir yatırımın veya projenin karlılığını değerlendirmek için kullanılan bir finansal ölçümdür. Belirli bir dönemde nakit girişlerinin bugünkü değeri ile nakit çıkışlarının bugünkü değeri arasındaki farkı temsil eder. NPV, yatırımcıların ve karar vericilerin bir yatırımın takip edilmeye değer olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı olur.

NBD nasıl hesaplanır?

NPV aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

NPV Formülü:

§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§

Neresi:

  • § NPV § — Net Bugünkü Değer
  • § CF_t § — t zamanındaki nakit akışı
  • § r § — İndirim oranı (ondalık sayı olarak)
  • § t § — Zaman dilimi (1, 2, …, n)
  • § C_0 § — İlk yatırım

NBD Hesaplayıcısını Kullanma Adımları

  1. İlk Yatırım: Başlangıçta yatırım yapmayı planladığınız para miktarını girin. Bu bir nakit çıkışıdır ve negatif değer olarak girilmelidir.
  • Örnek: 1.000$ yatırım yapıyorsanız “1000” girin.
  1. Nakit Akışları: Her dönem için beklenen nakit akışlarını virgülle ayırarak girin. Bunlar yatırımdan almayı beklediğiniz girişlerdir.
  • Örnek: İlk yılda 200$, ikinci yılda 300$ ve üçüncü yılda 400$ almayı bekliyorsanız, ‘200,300,400’ girin.
  1. İndirim Oranı: İndirim oranını yüzde olarak belirtin. Bu oran, sermayenin fırsat maliyetini veya gerekli getiri oranını yansıtır.
  • Örnek: İstenilen getiri oranınız %10 ise ‘10’ girin.
  1. Dönem Sayısı: Nakit akışlarının gerçekleşeceği toplam dönem (yıl) sayısını belirtin.
  • Örnek: 5 yıllık nakit akışı bekliyorsanız ‘5’ girin.
  1. Hesapla: Sağlanan girişlere göre NBD’yi hesaplamak için “Hesapla” düğmesini tıklayın.

Örnek Hesaplama

Diyelim ki aşağıdaki girdilere sahipsiniz:

  • İlk Yatırım: 1.000$
  • Nakit Akışları: 200$, 300$, 400$
  • İndirim Oranı: %10
  • Dönem Sayısı: 3

NPV formülünü kullanarak hesaplama şu şekilde olacaktır:

  1. Nakit Akışlarının Bugünkü Değeri:
    1. Yıl: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
    1. Yıl: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
    1. Yıl: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )

  1. Nakit Akışlarının Toplam Bugünkü Değeri: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )

  2. NPV Hesaplaması: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )

Bu örnekte NBD -269,72$‘dır ve bu da yatırımın gerekli getiri oranını karşılayamayacağını gösterir.

NBD Hesaplayıcı Ne Zaman Kullanılmalı?

  1. Yatırım Kararları: Beklenen kârlılığa göre bir yatırıma devam edilip edilmeyeceğini değerlendirin.
  • Örnek: Yeni bir projeyi veya iş girişimini değerlendirmek.
  1. Karşılaştırmalı Analiz: Hangisinin en iyi getiriyi sunduğunu belirlemek için birden fazla yatırım fırsatını karşılaştırın.
  • Örnek: Farklı nakit akışlarına ve risklere sahip farklı projelerin analiz edilmesi.
  1. Finansal Planlama: Gelecekteki nakit akışlarının değerini anlayarak bütçeleme ve tahminde yardımcı olun.
  • Örnek: Emeklilik veya büyük satın almalar için planlama.
  1. Risk Değerlendirmesi: İskonto oranındaki veya nakit akışlarındaki değişikliklerin NBD’yi nasıl etkilediğini analiz edin.
  • Örnek: Ekonomik değişikliklerin yatırım getirileri üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi.

Anahtar Terimler

  • Nakit Akışı (CF): Bir işletmeye giren ve çıkan nakit akışının net tutarı.
  • İskonto Oranı (r): Gelecekteki nakit akımlarının bugünkü değerine indirgenmesinde kullanılan faiz oranıdır.
  • İlk Yatırım (C_0): Bir projeyi veya yatırımı başlatmak için gereken ön maliyet.

Farklı değerler girmek ve NPV’nin dinamik olarak nasıl değiştiğini görmek için yukarıdaki hesap makinesini kullanın. Sonuçlar, sahip olduğunuz finansal verilere dayanarak bilinçli kararlar vermenize yardımcı olacaktır.