Açıklama
İçsel Değer Nedir?
İçsel değer, bir hisse senedinin gerçek değerinin, temellerinin analizine dayanan bir ölçüsüdür. Bir varlığın piyasa değerinin aksine algılanan veya hesaplanan değerini temsil eder. Yatırımcılar, bir hisse senedinin piyasada düşük veya aşırı değerlenmiş olup olmadığını belirlemek için içsel değeri kullanır.
İçsel Değer Nasıl Hesaplanır?
Bir hisse senedinin gerçek değeri aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
İçsel Değer (IV) şu şekilde hesaplanır:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
Neresi:
- § IV § — hisse senedinin gerçek değeri
- § EPS § — hisse başına cari kazanç (veya cari hisse senedi fiyatı)
- § g § — kazançların beklenen büyüme oranı (ondalık sayı olarak)
- § r § — iskonto oranı (ondalık sayı olarak)
- § n § — tahmin için yıl sayısı
- § D § — temettüler (varsa)
Bu formül, beklenen gelecekteki kazançların ve temettülerin bugünkü değerini, iskonto oranı kullanılarak bugünkü değere indirgenerek toplar.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki aşağıdaki girdilere sahipsiniz:
- Güncel Hisse Senedi Fiyatı (EPS): 100$
- Beklenen EPS Büyümesi: %10 (0,10)
- İndirim Oranı: %8 (0,08)
- Tahmin Edilecek Yıl Sayısı: 5
- Temettüler: 2$
Formülü kullanarak içsel değeri aşağıdaki gibi hesaplarsınız:
- Her yıl için beklenen kazançların bugünkü değerini hesaplayın.
- Tahmin döneminin sonunda temettülerin bugünkü değerini ekleyin.
İçsel Değer Hesaplama Hesaplayıcısı Ne Zaman Kullanılmalı?
- Yatırım Kararları: Bir hisse senedinin gerçek değerine göre düşük mü yoksa aşırı mı değerlendiğini belirleyin.
- Örnek: Bir yatırımcı, gerçek değeri mevcut piyasa fiyatından önemli ölçüde yüksekse bir hisse senedi satın almaya karar verebilir.
- Finansal Analiz: Hisse senetleri için potansiyel yatırım getirisini değerlendirin.
- Örnek: Bir hisse senedinin fiyatının, beklenen gelecekteki kazançlara göre haklı olup olmadığının analiz edilmesi.
- Portföy Yönetimi: Hisse senedi portföyünün genel değerini değerlendirin.
- Örnek: Bireysel hisse senetlerinin gerçek değerine göre mevcutların ayarlanması.
- Değerleme Karşılaştırmaları: Aynı sektördeki farklı hisse senetlerinin gerçek değerlerini karşılaştırın.
- Örnek: Hangi hisse senetlerinin içsel değerlerine göre daha cazip yatırımlar olduğunun belirlenmesi.
- Uzun Vadeli Planlama: Uzun vadeli yatırımlar konusunda bilinçli kararlar alın.
- Örnek: Güçlü içsel değerlere sahip hisse senetlerine yatırım yaparak emeklilik planlaması.
Pratik Örnekler
- Değer Yatırımı: Bir değer yatırımcısı bu hesaplayıcıyı, gerçek değerlerinin altında işlem gören ve potansiyel bir satın alma fırsatına işaret eden hisse senetlerini bulmak için kullanabilir.
- Temettü Hisse Senetleri: Temettü ödeyen hisse senetleriyle ilgilenen bir yatırımcı, temettülerin hisse senedi fiyatını haklı gösterip göstermediğini değerlendirmek için hesap makinesini kullanabilir.
- Piyasa Analizi: Analistler, piyasa eğilimleri ve hisse senedi performansı hakkında bilgi sağlamak için gerçek değer hesaplamalarını kullanabilir.
Anahtar Terimlerin Tanımları
- Hisse Başına Kazanç (EPS): Bir şirketin kârının, adi hisse senetlerinin tedavüldeki hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen orandır. Bir şirketin karlılığını gösterir.
- Beklenen Büyüme Oranı (g): Bir şirketin kazançlarının belirli bir dönemde artmasının beklendiği beklenen oran.
- İskonto Oranı (r): Gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerine indirgenmesinde kullanılan orandır. Yatırımın riskini yansıtır.
- Temettü (D): Bir şirketin hissedarlarına genellikle nakit veya ek hisse şeklinde yaptığı ödemelerdir.
Farklı değerler girmek ve içsel değer değişimini dinamik olarak görmek için yukarıdaki hesap makinesini kullanın. Sonuçlar, sahip olduğunuz verilere dayanarak bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır.