Açıklama
Engel Oranı nedir?
Engel oranı, bir yatırımcının bir projeye veya varlığa yatırım yaparken kazanmayı beklediği minimum getiri oranıdır. Potansiyel yatırımların karlılığını değerlendirmek için bir referans noktası görevi görür. Bir yatırımın beklenen getirisi engel oranının altındaysa, yatırımın değerli olduğu düşünülmeyebilir.
Engel Oranı Nasıl Hesaplanır?
Engel oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
Engel Oranı (HR) şu şekilde verilir:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
Neresi:
- § HR § — Engel Oranı
- § WACC § — Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti
- § Risk Premium § — Ek risk üstlenmek için beklenen ek getiri
- § Risk-Free Rate § — Sıfır riskli bir yatırımın getirisi, genellikle devlet tahvilleriyle temsil edilir
Örnek:
Aşağıdaki değerleri varsayalım:
- Sermaye Maliyeti (WACC): %10
- Risk Primi: %5
- Risksiz Oran: %3
Formülü kullanarak:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
Bu, yatırımcının yatırımı kabul edilebilir olarak değerlendirmesi için %18’lik bir getiriye ihtiyaç duyacağı anlamına gelir.
Engel Oranı Hesaplayıcısı Ne Zaman Kullanılmalı?
- Yatırım Kararı Verme: Potansiyel bir yatırımın gerekli getiri kriterlerinizi karşılayıp karşılamadığını belirlemek için hesap makinesini kullanın.
- Örnek: Beklenen getirilere göre yeni bir projeye yatırım yapılıp yapılmayacağının değerlendirilmesi.
- Proje Değerlendirmesi: Beklenen getirileri engel oranıyla karşılaştırarak projelerin uygulanabilirliğini değerlendirin.
- Örnek: İlgili engel oranlarını hesaplayarak birden fazla proje arasında karar vermek.
- Risk Değerlendirmesi: Risk primindeki veya sermaye maliyetindeki değişikliklerin gerekli getiriyi nasıl etkilediğini anlayın.
- Örnek: Piyasa koşullarının yatırım kararlarını nasıl etkilediğini analiz etmek.
- Finansal Planlama: Engel oranını daha geniş finansal stratejilere ve yatırım portföylerine dahil edin.
- Örnek: Gerekli getiri oranına göre yatırım hedeflerinin belirlenmesi.
- Performans Ölçümü: Başarıyı belirlemek için yatırımların performansını engel oranına göre değerlendirin.
- Örnek: Engel oranını aşıp aşmadıklarını görmek için yıllık getirilerin incelenmesi.
Pratik Örnekler
- Risk Sermayesi: Bir risk sermayedarı, öngörülen getirilerine göre bir startup’ı finanse edip etmeyeceğine karar vermek için engel oranını kullanabilir.
- Kurumsal Finans: Şirketler genellikle sermaye projelerini değerlendirmek için engel oranları belirler ve yalnızca sermaye maliyetlerini karşılayan veya aşan projeleri takip etmelerini sağlar.
- Kişisel Yatırım: Bireysel yatırımcılar, yatırım tercihlerinin finansal hedefleriyle uyumlu olup olmadığını değerlendirmek için engel oranını uygulayabilirler.
Anahtar Terimlerin Tanımları
Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC): Bir şirketin, varlıklarını finanse etmek için menkul kıymet sahiplerine ödemesi beklenen ortalama getiri oranı. Özsermaye ve borç da dahil olmak üzere tüm kaynaklardan gelen toplam sermaye maliyetini yansıtır.
Risk Primi: Yatırımcının bir yatırımın riskini üstlenmesi karşılığında risksiz bir varlığa kıyasla beklediği ek getiridir. Yatırımla ilgili belirsizliği telafi eder.
Risksiz Oran: Mali kayıp riski olmayan bir yatırımın teorik getirisi; genellikle devlet tahvillerinin getirisiyle temsil edilir.
Farklı değerler girmek ve engel oranının dinamik olarak değiştiğini görmek için yukarıdaki hesap makinesini kullanın. Sonuçlar, finansal kriterlerinize göre bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır.