Açıklama

Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (EPS) Nedir?

Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (EPS), tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin (opsiyonlar, varantlar ve dönüştürülebilir borçlar gibi) kullanıldığı varsayılarak, her bir adi hisse senedine atfedilebilen kazanç miktarını gösteren bir finansal ölçümdür. Bu ölçüm, hisselerin potansiyel seyrelmesini hesaba kattığı için bir şirketin kârlılığına ilişkin daha ihtiyatlı bir bakış açısı sağlar.

Seyreltilmiş EPS nasıl hesaplanır?

Seyreltilmiş EPS’yi hesaplama formülü şöyledir:

Seyreltilmiş EPS şu şekilde hesaplanır:

§§ \text{Diluted EPS} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Total Shares Outstanding} + \text{New Shares Issued}} §§

Neresi:

  • § \text{Diluted EPS} § — seyreltilmiş hisse başına kazanç
  • § \text{Net Income} § — şirketin toplam karı
  • § \text{Total Shares Outstanding} § — şu anda tüm hissedarların sahip olduğu toplam hisse sayısı
  • § \text{New Shares Issued} § — dönüştürülebilir menkul kıymetler yoluyla potansiyel olarak ihraç edilebilecek ek hisseler

Örnek:

  • Net Gelir (§ \text{Net Income} §): 5.000 ABD doları
  • Toplam Mevcut Hisse Senetleri (§ \text{Total Shares Outstanding} §): 1.000
  • İhraç Edilen Yeni Hisseler (§ \text{New Shares Issued} §): 200

Formülü kullanarak:

§§ \text{Diluted EPS} = \frac{5000}{1000 + 200} = \frac{5000}{1200} \approx 4.17 §§

Dolayısıyla Seyreltilmiş EPS yaklaşık 4,17 $‘dır.

Seyreltilmiş EPS Hesaplayıcı ne zaman kullanılmalı?

  1. Yatırım Analizi: Yatırımcılar bu hesaplayıcıyı, seyreltmenin hisse başına kazançları üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirmek ve bilinçli yatırım kararları vermelerine yardımcı olmak için kullanabilir.
  • Örnek: Hisse satın almadan önce bir şirketin mali durumunun değerlendirilmesi.
  1. Finansal Raporlama: Şirketler, paydaşlara kârlılığın daha net bir resmini sunmak amacıyla mali tabloları için seyreltilmiş EPS’yi hesaplayabilir.
  • Örnek: Hissedarlara üç aylık kazançların raporlanması.
  1. Karşılaştırmalı Analiz: Analistler, göreceli performansı ölçmek için farklı şirketler veya sektörler arasındaki seyreltilmiş EPS’yi karşılaştırabilir.
  • Örnek: Hangisinin daha karlı olduğunu değerlendirmek için teknoloji şirketlerinin seyreltilmiş hisse başına kazançlarının karşılaştırılması.
  1. Değerleme Ölçütleri: Seyreltilmiş EPS, bir şirketin değerlemesini belirlemek için sıklıkla diğer ölçütlerle birlikte kullanılır.
  • Örnek: Fiyat-kazanç (F/K) oranı hesaplamalarında seyreltilmiş EPS’nin kullanılması.
  1. Risk Değerlendirmesi: Seyreltilmiş EPS’yi anlamak, dönüştürülebilir menkul kıymetlerden kaynaklanan potansiyel seyreltme ile ilişkili riskin değerlendirilmesine yardımcı olabilir.
  • Örnek: Çalışanlara tanınan hisse senedi opsiyonlarının genel kazanç üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi.

Pratik örnekler

  • Kurumsal Finans: Bir şirket, yeni hisse ihraç etmeyi veya mevcut menkul kıymetleri dönüştürmeyi planlıyorsa, bu hesaplayıcıyı gelecekte hisse başına kazancı tahmin etmek için kullanabilir.
  • Yatırım Stratejisi: Bir yatırımcı, hisse senedi opsiyonlarındaki azalmanın yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceğini belirlemek için hesap makinesini kullanabilir.
  • Piyasa Analizi: Finansal analistler, farklı sektörler arasındaki seyreltilmiş EPS’yi karşılaştırmak için hesap makinesini kullanabilir ve piyasa eğilimleri hakkında bilgi sağlayabilir.

Farklı değerler girmek ve seyreltilmiş EPS değişimini dinamik olarak görmek için yukarıdaki hesap makinesini kullanın. Sonuçlar, şirketin mali verilerine dayanarak bilinçli kararlar vermenize yardımcı olacaktır.

Anahtar Terimlerin Tanımları

  • Net Gelir: Bir şirketin toplam gelirinden tüm giderler, vergiler ve masraflar düşüldükten sonraki toplam karı.
  • Toplam Mevcut Hisse Senetleri: Kurumsal yatırımcılar ve şirket içindeki kişiler de dahil olmak üzere tüm hissedarların halihazırda sahip olduğu toplam hisse sayısı.
  • İhraç Edilen Yeni Hisseler: Hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetlerin, hisse senedi opsiyonlarının veya diğer finansal araçların dönüştürülmesi yoluyla yaratılabilecek ek hisseler.

Bu ayrıntılı açıklama ve hesaplayıcı, bir şirketin mali performansını değerlendirmek için çok önemli bir ölçüm olan seyreltilmiş hisse başına kazancı anlamanıza ve hesaplamanıza yardımcı olacaktır.