#Ufafanuzi
Je! Mtiririko wa Pesa Bila malipo (UFCF) ni nini?
Mtiririko wa Pesa Bila Malipo wa Unlevered (UFCF) ni kipimo cha utendaji wa kifedha wa kampuni ambacho huonyesha ni kiasi gani cha fedha kinachopatikana kwa wawekezaji wote, ikiwa ni pamoja na usawa na wenye madeni, baada ya gharama zote za uendeshaji na kodi kulipwa. Ni kipimo muhimu kwa wawekezaji na wachambuzi kwani hutoa maarifa kuhusu uwezo wa kampuni kuzalisha pesa kutokana na shughuli zake bila athari ya muundo wa mtaji.
Jinsi ya kukokotoa Mtiririko wa Pesa Bila Malipo Usio na Kiwango?
Mchakato wa kuhesabu UFC ni kama ifuatavyo.
UFCF = (EBIT × (1 - Kiwango cha Kodi)) + Kushuka kwa thamani - CapEx - Mabadiliko ya Mtaji wa Kufanya Kazi
wapi:
- §§ UFCF §§ — Mtiririko wa Pesa Bila Malipo
- §§ EBIT §§ — Mapato Kabla ya Riba na Kodi (Mapato ya Uendeshaji)
- §§ Tax Rate §§ - Kiwango cha ushuru cha shirika (kilichoonyeshwa kama desimali)
- §§ Depreciation §§ — Gharama isiyo ya pesa inayowakilisha kupunguzwa kwa thamani ya mali inayoonekana
- §§ CapEx §§ - Matumizi ya Mtaji, ambayo ni fedha zinazotumiwa na kampuni kupata au kuboresha mali halisi
- §§ Change in Working Capital §§ — Tofauti ya mali ya sasa na dhima ya sasa, ikionyesha pesa taslimu katika shughuli
Mfano wa Kuhesabu
Wacha tuseme kampuni ina data ifuatayo ya kifedha:
- Mapato ya Uendeshaji (EBIT): $100,000
- Kiwango cha Ushuru: 30% (0.30)
- Kushuka kwa thamani: $20,000
- Capital Expenditures (CapEx): $15,000
- Mabadiliko katika Mtaji wa Kufanya Kazi: $5,000
Kwa kutumia formula ya UFCF:
- Kokotoa EBIT ya baada ya kodi:
- Baada ya kodi EBIT = EBIT × (1 - Kiwango cha Kodi) = $100,000 × (1 - 0.30) = $70,000
- Sasa chomeka maadili kwenye fomula ya UFCF:
- UFCF = $70,000 + $20,000 - $15,000 - $5,000
- UFCF = $70,000 + $20,000 - $15,000 - $5,000 = $70,000
Kwa hivyo, Mtiririko wa Pesa Bila malipo usio na kipimo ni $70,000.
Wakati wa kutumia Kikokotoo cha Mtiririko wa Pesa Bila Malipo Kisichodhibitiwa?
- Uchambuzi wa Uthamini: Wawekezaji wanaweza kutumia UFCF kutathmini thamani ya biashara, hasa katika modeli za mtiririko wa pesa uliopunguzwa bei (DCF).
- Tathmini ya Kifedha ya Afya: Amua uwezo wa kuzalisha fedha wa kampuni bila athari za muundo wake wa mtaji.
- Maamuzi ya Uwekezaji: Tathmini uwezekano wa uwekezaji kwa kulinganisha UFCF katika makampuni au tasnia tofauti.
- Ufuatiliaji wa Utendaji: Fuatilia mabadiliko katika UFCF baada ya muda ili kupima ufanisi wa kazi na utendaji wa kifedha.
- Muunganisho na Upataji: Changanua uwezo wa mtiririko wa pesa wa makampuni lengwa wakati wa mchakato wa kuzingatia.
Masharti Muhimu Yamefafanuliwa
EBIT (Mapato Kabla ya Riba na Kodi): Kipimo cha faida ya kampuni ambacho kinajumuisha mapato na matumizi yote (isipokuwa gharama za riba na gharama za kodi ya mapato).
- Kiwango cha Kodi: Asilimia ambayo mapato au faida hutozwa ushuru na serikali.
- Kushuka kwa thamani: Mgao wa gharama ya mali inayoonekana katika maisha yake muhimu, inayoakisi uchakavu na uchakavu.
- Matumizi Mkubwa (CapEx): Fedha zinazotumiwa na kampuni kupata, kuboresha na kudumisha mali halisi kama vile mali, majengo au vifaa.
- Mtaji Unaofanya Kazi: Tofauti kati ya mali ya sasa ya kampuni na madeni ya sasa, inayoonyesha ukwasi wa muda mfupi wa biashara.
Mifano Vitendo
- Uthamini wa Biashara: Mchanganuzi wa masuala ya fedha anaweza kutumia UFCF kubainisha thamani ya kampuni wakati wa kuunganisha au kununua.
- Uchambuzi wa Uwekezaji: Wawekezaji wanaweza kulinganisha UFCF ya makampuni mbalimbali ili kutambua ni zipi zinazozalisha pesa zaidi kutokana na shughuli zao.
- Bajeti na Utabiri: Kampuni zinaweza kutumia UFCF kupanga mahitaji ya mtaji ya siku zijazo na kutathmini uwezo wao wa kufadhili mipango ya ukuaji.
Tumia kikokotoo kilicho hapo juu ili kuingiza thamani tofauti na uone Mtiririko wa Pesa Usiohimilishwa ukibadilika kwa kasi. Matokeo yatakusaidia kufanya maamuzi sahihi kulingana na data ya kifedha uliyo nayo.