#Ufafanuzi

Thamani ya Ndani ni nini?

Thamani halisi ni kipimo cha thamani halisi ya hisa, kulingana na uchanganuzi wa misingi yake. Inawakilisha thamani inayotambulika au kukokotwa ya mali, kinyume na thamani yake ya soko. Wawekezaji hutumia thamani ya ndani ili kubaini kama hisa haijathaminiwa au inathaminiwa kupita kiasi kwenye soko.

Jinsi ya Kukokotoa Thamani ya Ndani?

Thamani ya asili ya hisa inaweza kuhesabiwa kwa kutumia fomula ifuatayo:

Thamani ya asili (IV) imekokotolewa kama:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

wapi:

  • § IV § - thamani halisi ya hisa
  • § EPS § - mapato ya sasa kwa kila hisa (au bei ya sasa ya hisa)
  • § g § - kiwango cha ukuaji kinachotarajiwa cha mapato (kama decimal)
  • § r § - kiwango cha punguzo (kama decimal)
  • § n § - idadi ya miaka ya utabiri
  • § D § - gawio (kama lipo)

Fomula hii ni jumla ya thamani ya sasa ya mapato na gawio linalotarajiwa siku zijazo, likipunguzwa hadi thamani ya sasa kwa kutumia kiwango cha punguzo.

Mfano wa Kuhesabu

Wacha tuseme una pembejeo zifuatazo:

  • Bei ya Sasa ya Hisa (EPS): $100
  • Ukuaji Unaotarajiwa wa EPS: 10% (0.10)
  • Kiwango cha Punguzo: 8% (0.08)
  • Idadi ya Miaka kwa Utabiri: 5
  • Gawio: $2

Kwa kutumia fomula, ungehesabu thamani ya ndani kama ifuatavyo:

  1. Kokotoa thamani ya sasa ya mapato yanayotarajiwa kwa kila mwaka.
  2. Ongeza thamani ya sasa ya gawio mwishoni mwa kipindi cha utabiri.

Wakati wa Kutumia Kikokotoo cha Ndani cha Kukokotoa Thamani?

  1. Maamuzi ya Uwekezaji: Amua ikiwa hisa haijathaminiwa au imethaminiwa kupita kiasi kulingana na thamani yake halisi.
  • Mfano: Mwekezaji anaweza kuamua kununua hisa ikiwa thamani yake ya asili ni kubwa zaidi kuliko bei yake ya sasa ya soko.
  1. Uchambuzi wa Kifedha: Tathmini uwezekano wa kurudi kwenye uwekezaji wa hisa.
  • Mfano: Kuchanganua kama bei ya hisa inahalalishwa kulingana na mapato yake yanayotarajiwa siku za usoni.
  1. Usimamizi wa Kwingineko: Tathmini thamani ya jumla ya kwingineko ya hisa.
  • Mfano: Kurekebisha hisa kulingana na thamani halisi ya hisa za mtu binafsi.
  1. Ulinganisho wa Uthamini: Linganisha thamani za asili za hisa tofauti ndani ya tasnia moja.
  • Mfano: Kubainisha ni hisa zipi zinazovutia zaidi uwekezaji kulingana na thamani zao za asili.
  1. Upangaji wa Muda Mrefu: Fanya maamuzi sahihi kuhusu uwekezaji wa muda mrefu.
  • Mfano: Kupanga kustaafu kwa kuwekeza katika hisa zilizo na maadili thabiti.

Mifano Vitendo

  • Uwekezaji wa Thamani: Mwekezaji wa thamani anaweza kutumia kikokotoo hiki kutafuta hisa ambazo zinauzwa chini ya thamani yake halisi, ikionyesha fursa ya kununua.
  • Mgao wa Hisa: Mwekezaji anayevutiwa na hisa zinazolipa mgao anaweza kutumia kikokotoo kutathmini kama gawio linahalalisha bei ya hisa.
  • Uchambuzi wa Soko: Wachanganuzi wanaweza kutumia hesabu za thamani halisi ili kutoa maarifa kuhusu mitindo ya soko na utendaji wa hisa.

Ufafanuzi wa Masharti Muhimu

  • Mapato kwa Kila Hisa (EPS): Faida ya kampuni ikigawanywa na idadi ya hisa ambazo hazijalipwa za hisa zake za kawaida. Inaonyesha faida ya kampuni.
  • Kiwango Kinachotarajiwa cha Ukuaji (g): Kiwango kinachotarajiwa ambacho mapato ya kampuni yanatarajiwa kukua kwa muda mahususi.
  • Kiwango cha Punguzo (r): Kiwango kinachotumika kupunguza mtiririko wa pesa za siku zijazo kurudi kwenye thamani yake ya sasa. Inaonyesha hatari ya uwekezaji.
  • Gawio (D): Malipo yanayofanywa na shirika kwa wanahisa wake, kwa kawaida katika mfumo wa pesa taslimu au hisa za ziada.

Tumia kikokotoo kilicho hapo juu ili kuingiza thamani tofauti na kuona thamani halisi ikibadilika kwa kasi. Matokeo yatakusaidia kufanya maamuzi sahihi ya uwekezaji kulingana na data uliyo nayo.