Förklaring
Vad är den modifierade internräntan (MIRR)?
Modified Internal Rate of Return (MIRR) är ett finansiellt mått som ger en mer exakt återspegling av en investerings lönsamhet jämfört med den traditionella internräntan (IRR). MIRR står för kapitalkostnaden och återinvesteringen av kassaflöden, vilket gör det till ett värdefullt verktyg för investerare och finansanalytiker.
Hur beräknar man MIRR?
MIRR kan beräknas med följande formel:
MIRR definieras som:
§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§
där:
- § FV_{positive} § — Framtida värde av positiva kassaflöden, sammansatt med återinvesteringstakten.
- § PV_{negative} § — Nuvärde av negativa kassaflöden, diskonterat med finansieringsräntan (kapitalkostnad).
- § n § — Antal perioder (år).
Steg för att beräkna MIRR
- Identifiera kassaflöden: Lista alla kassainflöden och utflöden som är förknippade med investeringen.
- Fastställ återinvesteringsränta: Detta är den takt med vilken positiva kassaflöden återinvesteras.
- Fastställ diskonteringsränta: Detta är kapitalkostnaden eller den kurs som används för att diskontera negativa kassaflöden.
- Beräkna framtida värde av positiva kassaflöden: Använd återinvesteringsräntan för att hitta det framtida värdet av alla positiva kassaflöden.
- Beräkna nuvärdet av negativa kassaflöden: Använd diskonteringsräntan för att hitta nuvärdet av alla negativa kassaflöden.
- Använd MIRR-formeln: Ersätt värdena i MIRR-formeln för att hitta resultatet.
Beräkningsexempel
Initial investering: 10 000 USD (negativt kassaflöde)
Kassaflöden:
- År 1: 2 000 USD
- År 2: 3 000 USD
- År 3: $4 000
Återinvesteringsränta: 10 %
Rabattpris: 10 %
- Beräkna framtida värde på kassaflöden:
- År 1: 2 000 USD sammansatt i 2 år = 2 000 USD × (1 + 0,10)^2 = 2 420 USD
- År 2: 3 000 USD sammansatt för 1 år = 3 000 USD × (1 + 0,10)^1 = 3 300 USD
- År 3: $4 000 (ingen sammansättning behövs)
Totalt framtida värde (FV) = 2 420 USD + 3 300 USD + 4 000 USD = 9 720 USD
- Beräkna nuvärdet av den initiala investeringen:
- PV = 10 000 USD (eftersom det redan är i nuvärde)
- Tillämpa MIRR-formeln:
- MIRR = (9 720 / 10 000)^(1/3) - 1 = 0,0242 eller 2,42 %
När ska man använda MIRR-kalkylatorn?
- Investeringsutvärdering: Bedöm lönsamheten för potentiella investeringar.
- Exempel: Jämföra olika projekt för att avgöra vilka som ger bäst avkastning.
- Finansiell planering: Hjälp med att fatta välgrundade beslut angående kapitalallokering.
- Exempel: Utvärdera om man ska fortsätta med ett nytt projekt baserat på dess MIRR.
- Jämförande analys: Jämför MIRR för olika investeringsmöjligheter.
- Exempel: Analysera MIRR för aktier kontra obligationer.
- Prestationsmätning: Mät effektiviteten av investeringsstrategier över tid.
- Exempel: Granska resultatet för en portfölj mot dess förväntade avkastning.
Praktiska exempel
- Corporate Finance: Ett företag kan använda MIRR-kalkylatorn för att utvärdera genomförbarheten av en ny produktlansering genom att analysera beräknade kassaflöden och nödvändiga investeringar.
- Fastighetsinvesteringar: Investerare kan bedöma MIRR för hyresfastigheter för att fastställa deras potentiella lönsamhet.
- Projektledning: Projektledare kan använda MIRR för att bestämma om de ska fortsätta eller avsluta projekt baserat på deras ekonomiska bärkraft.
Använd kalkylatorn ovan för att mata in olika värden och se MIRR förändras dynamiskt. Resultaten hjälper dig att fatta välgrundade beslut baserat på den information du har.
Definitioner av nyckeltermer
- Kassaflöde: Nettobeloppet av kontanter som överförs till och från ett företag.
- Återinvesteringsränta: Den takt med vilken kassaflöden från en investering återinvesteras.
- Discountränta: Den ränta som används för att diskontera framtida kassaflöden till deras nuvärde.
Den här detaljerade förklaringen av MIRR-kalkylatorn är utformad för att ge användarna en omfattande förståelse för dess funktionalitet och tillämpningar, vilket säkerställer att de effektivt kan använda den för sina finansiella analysbehov.