Förklaring
Vad är en hinderfrekvens?
Hinder rate är den lägsta avkastning som en investerare förväntar sig att tjäna när han investerar i ett projekt eller en tillgång. Det fungerar som ett riktmärke för att utvärdera lönsamheten för potentiella investeringar. Om den förväntade avkastningen på en investering är under tröskelvärdet, kan investeringen inte anses lönsam.
Hur beräknar man hinderfrekvensen?
Häckfrekvensen kan beräknas med följande formel:
Hårdle Rate (HR) ges av:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
där:
- § HR § — Häckhastighet
- § WACC § — Vägd genomsnittlig kapitalkostnad
- § Risk Premium § — Ytterligare avkastning förväntas för att ta ytterligare risk
- § Risk-Free Rate § — Avkastning på en investering utan risk, vanligtvis representerad av statsobligationer
Exempel:
Antag följande värden:
- Kapitalkostnad (WACC): 10 %
- Riskpremie: 5 %
- Riskfri ränta: 3 %
Med hjälp av formeln:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
Detta innebär att investeraren skulle kräva en avkastning på 18 % på investeringen för att anse den acceptabel.
När ska man använda hinderfrekvensberäknaren?
- Investeringsbeslut: Använd kalkylatorn för att avgöra om en potentiell investering uppfyller dina avkastningskrav.
- Exempel: Utvärdera om man ska investera i ett nytt projekt baserat på dess förväntade avkastning.
- Projektutvärdering: Bedöm projektens lönsamhet genom att jämföra deras förväntade avkastning mot hinderfrekvensen.
- Exempel: Att välja mellan flera projekt genom att beräkna deras respektive hinderfrekvens.
- Riskbedömning: Förstå hur förändringar i riskpremien eller kapitalkostnaden påverkar avkastningskravet.
- Exempel: Analysera hur marknadsförhållandena påverkar investeringsbeslut.
- Finansiell planering: Inkludera hinderfrekvensen i bredare finansiella strategier och investeringsportföljer.
- Exempel: Att sätta investeringsmål baserat på avkastningskravet.
- Prestationsmätning: Utvärdera investeringarnas resultat mot hinderfrekvensen för att avgöra framgång.
- Exempel: Granska årlig avkastning för att se om den överstiger hinderfrekvensen.
Praktiska exempel
- Riskkapital: En riskkapitalist kan använda hinderräntan för att bestämma om en startup ska finansieras baserat på dess förväntade avkastning.
- Corporate Finance: Företag sätter ofta hinder för att utvärdera kapitalprojekt, och säkerställer att de bara driver de som uppfyller eller överstiger deras kapitalkostnader.
- Personlig investering: Enskilda investerare kan tillämpa hinderräntan för att bedöma om deras investeringsval överensstämmer med deras finansiella mål.
Definitioner av nyckeltermer
Weighted Average Cost of Capital (WACC): Den genomsnittliga avkastning som ett företag förväntas betala sina värdepappersinnehavare för att finansiera sina tillgångar. Den återspeglar den totala kostnaden för kapital från alla källor, inklusive eget kapital och skulder.
Riskpremie: Den meravkastning som förväntas av en investerare för att ta risken med en investering jämfört med en riskfri tillgång. Det kompenserar för den osäkerhet som är förknippad med investeringen.
Riskfri ränta: Den teoretiska avkastningen på en investering utan risk för ekonomisk förlust, ofta representerad av avkastningen på statsobligationer.
Använd kalkylatorn ovan för att mata in olika värden och se hur hinderfrekvensen förändras dynamiskt. Resultaten hjälper dig att fatta välgrundade investeringsbeslut baserat på dina finansiella kriterier.