Объяснение
Что такое пороговая ставка?
Препятствующая ставка — это минимальная норма прибыли, которую инвестор ожидает получить при инвестировании в проект или актив. Он служит ориентиром для оценки доходности потенциальных инвестиций. Если ожидаемая доходность инвестиций ниже минимальной ставки, инвестиции не могут считаться целесообразными.
Как рассчитать барьерную ставку?
Ставку барьера можно рассчитать по следующей формуле:
Коэффициент препятствия (HR) рассчитывается по формуле:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
где:
- § HR § — Препятствующая ставка
- § WACC § — Средневзвешенная стоимость капитала
- § Risk Premium § — Ожидается дополнительный доход за принятие дополнительного риска
- § Risk-Free Rate § — доход от инвестиций с нулевым риском, обычно представленных государственными облигациями.
Пример:
Предположим следующие значения:
- Стоимость капитала (WACC): 10%
- Премия за риск: 5%
- Безрисковая ставка: 3%
Используя формулу:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
Это означает, что инвестору потребуется возврат инвестиций в размере 18%, чтобы считать их приемлемыми.
Когда использовать калькулятор барьерной ставки?
- Принятие инвестиционного решения. Используйте калькулятор, чтобы определить, соответствуют ли потенциальные инвестиции вашим требуемым критериям доходности.
- Пример: оценка того, стоит ли инвестировать в новый проект, исходя из его ожидаемой доходности.
- Оценка проекта: оцените жизнеспособность проектов, сравнивая их ожидаемую прибыль с минимальной ставкой.
- Пример: принятие решения о выборе между несколькими проектами путем расчета соответствующих барьерных ставок.
- Оценка риска. Поймите, как изменения премии за риск или стоимости капитала влияют на требуемую доходность.
- Пример: анализ того, как рыночные условия влияют на инвестиционные решения.
- Финансовое планирование. Включите пороговую ставку в более широкие финансовые стратегии и инвестиционные портфели.
- Пример: установка инвестиционных целей на основе требуемой нормы прибыли.
- Оценка эффективности: оцените эффективность инвестиций по сравнению с минимальной ставкой, чтобы определить успех.
- Пример: проверка годовых доходов на предмет превышения ими пороговой ставки.
Практические примеры
- Венчурный капитал: венчурный капиталист может использовать барьерную ставку, чтобы решить, финансировать ли стартап на основе его прогнозируемой прибыли.
- Корпоративные финансы. Компании часто устанавливают пороговые ставки для оценки капитальных проектов, гарантируя, что они будут реализовывать только те, которые соответствуют или превышают их стоимость капитала.
- Личное инвестирование. Индивидуальные инвесторы могут применять барьерную ставку, чтобы оценить, соответствует ли их инвестиционный выбор их финансовым целям.
Определения ключевых терминов
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC): средняя норма прибыли, которую компания, как ожидается, будет платить держателям ценных бумаг для финансирования своих активов. Он отражает общую стоимость капитала из всех источников, включая собственный и заемный капитал.
Премия за риск: дополнительный доход, ожидаемый инвестором за принятие на себя риска по инвестициям по сравнению с безрисковым активом. Это компенсирует неопределенность, связанную с инвестициями.
Безрисковая ставка: теоретическая доходность инвестиций без риска финансовых потерь, часто представленная доходностью государственных облигаций.
Используйте калькулятор выше, чтобы ввести различные значения и увидеть динамическое изменение скорости препятствия. Результаты помогут вам принять обоснованные инвестиционные решения на основе ваших финансовых критериев.