Explicație

Ce este valoarea actuală netă (VAN)?

Valoarea actuală netă (VAN) este o măsură financiară utilizată pentru a evalua profitabilitatea unei investiții sau a unui proiect. Reprezintă diferența dintre valoarea actualizată a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar într-o anumită perioadă. NPV ajută investitorii și factorii de decizie să evalueze dacă merită urmărită o investiție.

Cum se calculează VAN?

VAN poate fi calculat folosind următoarea formulă:

Formula VPN:

§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§

unde:

  • § NPV § — Valoarea actuală netă
  • § CF_t § — Flux de numerar la momentul t
  • § r § — Rata de reducere (sub formă zecimală)
  • § t § — Perioada de timp (1, 2, …, n)
  • § C_0 § — Investiție inițială

Pași pentru a utiliza Calculatorul VAN

  1. Investiție inițială: introduceți suma de bani pe care intenționați să o investiți inițial. Aceasta este o ieșire de numerar și ar trebui introdusă ca valoare negativă.
  • Exemplu: dacă investiți 1.000 USD, introduceți “1000.”
  1. Fluxuri de numerar: Introduceți fluxurile de numerar așteptate pentru fiecare perioadă, separate prin virgule. Acestea sunt intrările pe care vă așteptați să le primiți din investiție.
  • Exemplu: dacă vă așteptați să primiți 200 USD în primul an, 300 USD în al doilea an și 400 USD în al treilea an, introduceți “200.300.400.”
  1. Rata de reducere: Specificați rata de reducere ca procent. Această rată reflectă costul de oportunitate al capitalului sau rata de rentabilitate necesară.
  • Exemplu: Dacă rata de rentabilitate necesară este de 10%, introduceți “10.”
  1. Număr de perioade: Indicați numărul total de perioade (ani) în care vor avea loc fluxurile de numerar.
  • Exemplu: Dacă vă așteptați la fluxuri de numerar pe 5 ani, introduceți 5.
  1. Calculați: faceți clic pe butonul “Calculați” pentru a calcula VAN pe baza intrărilor furnizate.

Exemplu de calcul

Să presupunem că aveți următoarele intrări:

  • Investiție inițială: 1.000 USD
  • Fluxuri de numerar: 200 USD, 300 USD, 400 USD
  • Rata de reducere: 10%
  • Număr de perioade: 3

Folosind formula VAN, calculul ar fi:

  1. Valoarea actuală a fluxurilor de numerar:
  • Anul 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
  • Anul 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
  • Anul 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )

  1. Valoarea actuală totală a fluxurilor de numerar: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )

  2. Calcul VAN: ( VAN = 730,28 - 1000 = -269,72 )

În acest exemplu, VAN este de -269,72 USD, ceea ce indică faptul că investiția nu ar atinge rata de rentabilitate necesară.

Când să folosiți Calculatorul VAN?

  1. Decizii de investiții: Evaluați dacă să continuați cu o investiție pe baza profitabilității așteptate.
  • Exemplu: evaluarea unui nou proiect sau afacere.
  1. Analiza comparativă: comparați mai multe oportunități de investiții pentru a determina care dintre ele oferă cea mai bună rentabilitate.
  • Exemplu: analiza diferitelor proiecte cu fluxuri de numerar și riscuri diferite.
  1. Planificare financiară: Ajutor în bugetare și prognoză prin înțelegerea valorii fluxurilor de numerar viitoare.
  • Exemplu: planificare pentru pensionare sau achiziții majore.
  1. Evaluarea riscurilor: Analizați modul în care modificările ratei de actualizare sau ale fluxurilor de numerar afectează VAN.
  • Exemplu: Evaluarea impactului schimbărilor economice asupra rentabilității investițiilor.

Termeni cheie

  • Flux de numerar (CF): suma netă de numerar transferată într-o companie și din afara acesteia.
  • Rata de actualizare (r): Rata dobânzii utilizată pentru actualizarea fluxurilor de numerar viitoare la valoarea lor actuală.
  • Investiție inițială (C_0): costul inițial necesar pentru a începe un proiect sau investiție.

Utilizați calculatorul de mai sus pentru a introduce valori diferite și pentru a vedea cum se modifică dinamic VAN. Rezultatele vă vor ajuta să luați decizii informate pe baza datelor financiare pe care le aveți.