Explicație

Ce este valoarea intrinsecă?

Valoarea intrinsecă este o măsură a valorii reale a unei acțiuni, bazată pe o analiză a fundamentelor sale. Reprezintă valoarea percepută sau calculată a unui activ, spre deosebire de valoarea sa de piață. Investitorii folosesc valoarea intrinsecă pentru a determina dacă o acțiune este subevaluată sau supraevaluată pe piață.

Cum se calculează valoarea intrinsecă?

Valoarea intrinsecă a unui stoc poate fi calculată folosind următoarea formulă:

Valoarea intrinsecă (IV) este calculată ca:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

unde:

  • § IV § — valoarea intrinsecă a stocului
  • § EPS § — câștigul curent pe acțiune (sau prețul actual al acțiunilor)
  • § g § — rata de creștere estimată a veniturilor (sub formă zecimală)
  • § r § — rata de actualizare (sub formă zecimală)
  • § n § — numărul de ani pentru prognoză
  • § D § — dividende (dacă există)

Această formulă însumează valoarea actuală a câștigurilor viitoare așteptate și a dividendelor, actualizate la valoarea actuală folosind rata de actualizare.

Exemplu de calcul

Să presupunem că aveți următoarele intrări:

  • Prețul actual al acțiunilor (EPS): 100 USD
  • Creștere estimată a EPS: 10% (0,10)
  • Rata de reducere: 8% (0,08)
  • Numărul de ani pentru prognoză: 5
  • Dividende: 2 USD

Folosind formula, ați calcula valoarea intrinsecă după cum urmează:

  1. Calculați valoarea actuală a câștigurilor așteptate pentru fiecare an.
  2. Adăugați valoarea actuală a dividendelor la sfârșitul perioadei de prognoză.

Când să utilizați Calculatorul de calcul al valorii intrinseci?

  1. Decizii de investiții: Stabiliți dacă o acțiune este subevaluată sau supraevaluată pe baza valorii sale intrinseci.
  • Exemplu: un investitor poate decide să cumpere o acțiune dacă valoarea intrinsecă a acestuia este semnificativ mai mare decât prețul actual de piață.
  1. Analiza financiară: Evaluați rentabilitatea potențială a investiției pentru acțiuni.
  • Exemplu: se analizează dacă prețul unei acțiuni este justificat pe baza câștigurilor viitoare așteptate.
  1. Gestionarea portofoliului: Evaluați valoarea totală a unui portofoliu de acțiuni.
  • Exemplu: ajustarea deținerilor în funcție de valoarea intrinsecă a stocurilor individuale.
  1. Comparații de evaluare: comparați valorile intrinseci ale diferitelor stocuri din aceeași industrie.
  • Exemplu: identificarea acțiunilor care sunt investiții mai atractive pe baza valorilor lor intrinseci.
  1. Planificare pe termen lung: Luați decizii informate cu privire la investițiile pe termen lung.
  • Exemplu: Planificarea pensionării prin investiții în acțiuni cu valori intrinseci puternice.

Exemple practice

  • Investiție de valoare: un investitor de valoare poate folosi acest calculator pentru a găsi acțiuni care se tranzacționează sub valoarea lor intrinsecă, indicând o potențială oportunitate de cumpărare.
  • Acțiuni cu dividende: un investitor interesat de acțiuni care plătesc dividende poate folosi calculatorul pentru a evalua dacă dividendele justifică prețul acțiunilor.
  • Analiza pieței: analiștii pot utiliza calcule de valoare intrinsecă pentru a oferi informații despre tendințele pieței și performanța acțiunilor.

Definițiile termenilor cheie

  • Câștigul pe acțiune (EPS): profitul unei companii împărțit la numărul de acțiuni în circulație ale acțiunilor sale comune. Indică profitabilitatea unei companii.
  • Rata de creștere așteptată (g): rata anticipată la care se așteaptă ca veniturile unei companii să crească într-o anumită perioadă.
  • Rata de actualizare (r): Rata utilizată pentru actualizarea fluxurilor de numerar viitoare la valoarea lor actuală. Acesta reflectă riscul investiției.
  • Dividende (D): plăți efectuate de o corporație către acționarii săi, de obicei sub formă de numerar sau acțiuni suplimentare.

Utilizați calculatorul de mai sus pentru a introduce valori diferite și pentru a vedea modificarea dinamică a valorii intrinseci. Rezultatele vă vor ajuta să luați decizii de investiții informate pe baza datelor pe care le aveți.