Explicație
Ce este valoarea intrinsecă?
Valoarea intrinsecă este o măsură a valorii reale a unei acțiuni, bazată pe o analiză a fundamentelor sale. Reprezintă valoarea percepută sau calculată a unui activ, spre deosebire de valoarea sa de piață. Investitorii folosesc valoarea intrinsecă pentru a determina dacă o acțiune este subevaluată sau supraevaluată pe piață.
Cum se calculează valoarea intrinsecă?
Valoarea intrinsecă a unui stoc poate fi calculată folosind următoarea formulă:
Valoarea intrinsecă (IV) este calculată ca:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
unde:
- § IV § — valoarea intrinsecă a stocului
- § EPS § — câștigul curent pe acțiune (sau prețul actual al acțiunilor)
- § g § — rata de creștere estimată a veniturilor (sub formă zecimală)
- § r § — rata de actualizare (sub formă zecimală)
- § n § — numărul de ani pentru prognoză
- § D § — dividende (dacă există)
Această formulă însumează valoarea actuală a câștigurilor viitoare așteptate și a dividendelor, actualizate la valoarea actuală folosind rata de actualizare.
Exemplu de calcul
Să presupunem că aveți următoarele intrări:
- Prețul actual al acțiunilor (EPS): 100 USD
- Creștere estimată a EPS: 10% (0,10)
- Rata de reducere: 8% (0,08)
- Numărul de ani pentru prognoză: 5
- Dividende: 2 USD
Folosind formula, ați calcula valoarea intrinsecă după cum urmează:
- Calculați valoarea actuală a câștigurilor așteptate pentru fiecare an.
- Adăugați valoarea actuală a dividendelor la sfârșitul perioadei de prognoză.
Când să utilizați Calculatorul de calcul al valorii intrinseci?
- Decizii de investiții: Stabiliți dacă o acțiune este subevaluată sau supraevaluată pe baza valorii sale intrinseci.
- Exemplu: un investitor poate decide să cumpere o acțiune dacă valoarea intrinsecă a acestuia este semnificativ mai mare decât prețul actual de piață.
- Analiza financiară: Evaluați rentabilitatea potențială a investiției pentru acțiuni.
- Exemplu: se analizează dacă prețul unei acțiuni este justificat pe baza câștigurilor viitoare așteptate.
- Gestionarea portofoliului: Evaluați valoarea totală a unui portofoliu de acțiuni.
- Exemplu: ajustarea deținerilor în funcție de valoarea intrinsecă a stocurilor individuale.
- Comparații de evaluare: comparați valorile intrinseci ale diferitelor stocuri din aceeași industrie.
- Exemplu: identificarea acțiunilor care sunt investiții mai atractive pe baza valorilor lor intrinseci.
- Planificare pe termen lung: Luați decizii informate cu privire la investițiile pe termen lung.
- Exemplu: Planificarea pensionării prin investiții în acțiuni cu valori intrinseci puternice.
Exemple practice
- Investiție de valoare: un investitor de valoare poate folosi acest calculator pentru a găsi acțiuni care se tranzacționează sub valoarea lor intrinsecă, indicând o potențială oportunitate de cumpărare.
- Acțiuni cu dividende: un investitor interesat de acțiuni care plătesc dividende poate folosi calculatorul pentru a evalua dacă dividendele justifică prețul acțiunilor.
- Analiza pieței: analiștii pot utiliza calcule de valoare intrinsecă pentru a oferi informații despre tendințele pieței și performanța acțiunilor.
Definițiile termenilor cheie
- Câștigul pe acțiune (EPS): profitul unei companii împărțit la numărul de acțiuni în circulație ale acțiunilor sale comune. Indică profitabilitatea unei companii.
- Rata de creștere așteptată (g): rata anticipată la care se așteaptă ca veniturile unei companii să crească într-o anumită perioadă.
- Rata de actualizare (r): Rata utilizată pentru actualizarea fluxurilor de numerar viitoare la valoarea lor actuală. Acesta reflectă riscul investiției.
- Dividende (D): plăți efectuate de o corporație către acționarii săi, de obicei sub formă de numerar sau acțiuni suplimentare.
Utilizați calculatorul de mai sus pentru a introduce valori diferite și pentru a vedea modificarea dinamică a valorii intrinseci. Rezultatele vă vor ajuta să luați decizii de investiții informate pe baza datelor pe care le aveți.