Explicație
Ce este o obligațiune?
O obligațiune este un instrument cu venit fix care reprezintă un împrumut acordat de un investitor unui împrumutat (de obicei corporativ sau guvernamental). Împrumutatul promite să ramburseze valoarea nominală a obligațiunii la o dată viitoare specificată (scadență) și să efectueze plăți periodice de dobândă (plăți de cupon) către deținătorul obligațiunii.
Cum se calculează prețul unei obligațiuni?
Prețul unei obligațiuni poate fi calculat folosind valoarea actuală a fluxurilor sale viitoare de numerar, care includ plățile cupoanelor și valoarea nominală la scadență. Formula pentru calcularea prețului unei obligațiuni este:
Prețul obligațiunii (P) este dat de:
§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§
unde:
- § P § — prețul obligațiunii
- § C § — plata cuponului anual (calculată ca valoare nominală × rata cuponului)
- § r § — rata dobânzii de pe piață (sub formă zecimală)
- § F § — valoarea nominală a obligațiunii
- § n § — numărul de ani până la scadență
Exemplu de calcul
Să presupunem că aveți o legătură cu următoarele caracteristici:
- Valoarea nominală (F): 1.000 USD
- Rata cuponului: 5%
- Ani până la maturitate (n): 10 ani
- Rata de piață (r): 4%
- Calculați plata cuponului anual (C):
- § C = 1000 \times 0.05 = 50 §
- Calculați valoarea actuală a plăților cupoanelor:
- Folosind formula, ați însumați valorile actuale ale fiecărei plăți cupon pe o perioadă de 10 ani.
- Calculați valoarea actuală a valorii nominale:
- § \frac{1000}{(1 + 0.04)^{10}} §
- Adăugați valorile actuale pentru a găsi prețul obligațiunii.
Când să folosiți Calculatorul cost pe obligațiune?
- Decizii de investiții: Determinați valoarea justă a unei obligațiuni înainte de a o cumpăra.
- Exemplu: Evaluarea dacă o obligațiune are prețul corect pe piață.
- Gestionarea portofoliului: Evaluați performanța obligațiunilor din portofoliul dvs. de investiții.
- Exemplu: compararea prețurilor diferitelor obligațiuni pentru a optimiza randamentele.
- Analiza financiară: Analizați impactul modificării ratelor pieței asupra prețurilor obligațiunilor.
- Exemplu: înțelegerea modului în care fluctuațiile ratei dobânzii vă afectează investițiile în obligațiuni.
- Obiective educaționale: Aflați despre prețul obligațiunilor și factorii care o influențează.
- Exemplu: studenții care studiază finanțele pot folosi acest calculator pentru a înțelege conceptele de evaluare a obligațiunilor.
Termeni cheie
- Valoarea nominală: suma rambursată deținătorului de obligațiuni la scadență; cunoscută și ca valoare nominală.
- Rata cuponului: Rata dobânzii pe care emitentul de obligațiuni o plătește deținătorilor de obligațiuni, exprimată ca procent din valoarea nominală.
- Rata pieței: Rata actuală a dobânzii disponibilă pe piață pentru obligațiuni similare.
- Ani până la scadență: timpul rămas până la scadența obligațiunii și emitentul rambursează valoarea nominală.
Exemple practice
- Analiza investitorilor: un investitor poate folosi acest calculator pentru a determina dacă o obligațiune este o investiție bună pe baza condițiilor actuale de piață.
- Planificare financiară: Persoanele care planifică pensionarea pot evalua valoarea obligațiunilor pe care le dețin sau intenționează să le cumpere.
- Cercetare academică: studenții și cercetătorii pot analiza modul în care diferite variabile afectează prețul obligațiunilor.
Utilizați calculatorul de mai sus pentru a introduce valori diferite și pentru a vedea schimbarea dinamică a prețului obligațiunilor. Rezultatele vă vor ajuta să luați decizii informate pe baza datelor pe care le aveți.