Explicação
O que é Fluxo de Caixa Descontado (DCF)?
O Fluxo de Caixa Descontado (DCF) é um método de avaliação financeira usado para estimar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados. O método DCF considera o valor do dinheiro no tempo, o que significa que um dólar hoje vale mais do que um dólar no futuro devido à sua capacidade potencial de ganho.
Como calcular o DCF?
O cálculo do DCF envolve a seguinte fórmula:
O Fluxo de Caixa Descontado (DCF) é calculado como:
§§ DCF = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} + \frac{TV}{(1 + r)^n} §§
onde:
- § DCF § — Fluxo de caixa descontado
- § CF_t § — Fluxo de caixa no ano t
- § r § — Taxa de desconto (em decimal)
- § n § — Número total de anos (período de previsão)
- § TV § — Valor terminal no final do período de previsão
Termos-chave
Fluxo de caixa (FC): o valor líquido de dinheiro transferido para dentro e para fora de uma empresa. O fluxo de caixa positivo indica que uma empresa está gerando mais caixa do que gastando.
Taxa de desconto (r): Taxa de juros utilizada para descontar os fluxos de caixa futuros ao seu valor presente. Reflete o custo de oportunidade do capital e o risco associado ao investimento.
Período de Previsão (n): O número de anos durante os quais os fluxos de caixa são projetados.
Valor Terminal (TV): O valor estimado de um investimento no final do período de previsão, contabilizando todos os fluxos de caixa futuros além desse ponto.
Exemplo de cálculo
Digamos que você espera receber os seguintes fluxos de caixa de um investimento nos próximos cinco anos:
- Ano 1: $ 1.000
- Ano 2: $ 1.200
- Ano 3: $ 1.500
- Ano 4: $ 1.800
- Ano 5: $ 2.000
Supondo uma taxa de desconto de 10% e um valor terminal de US$ 5.000, o cálculo do DCF seria o seguinte:
- Calcule o valor presente de cada fluxo de caixa:
- Ano 1: § \frac{1000}{(1 + 0.10)^1} = 909.09 §
- Ano 2: § \frac{1200}{(1 + 0.10)^2} = 991.74 §
- Ano 3: § \frac{1500}{(1 + 0.10)^3} = 1123.60 §
- Ano 4: § \frac{1800}{(1 + 0.10)^4} = 1235.73 §
- Ano 5: § \frac{2000}{(1 + 0.10)^5} = 1241.83 §
- Calcule o valor presente do valor terminal:
- Valor Terminal: § \frac{5000}{(1 + 0.10)^5} = 3105.10 §
- Some todos os valores presentes para obter o DCF:
- DCF = 909,09 + 991,74 + 1123,60 + 1235,73 + 1241,83 + 3105,10 = $ 10.301,09
Quando usar a calculadora DCF?
- Avaliação de Investimentos: Avalie o valor de investimentos potenciais com base nos fluxos de caixa esperados.
- Exemplo: Avaliação de um novo projeto ou aquisição de negócio.
- Análise Financeira: analise a saúde financeira de uma empresa estimando seu valor intrínseco.
- Exemplo: Comparar o valor DCF com o preço atual de mercado de uma ação.
- Orçamento e Previsão: Ajuda na tomada de decisões informadas sobre fluxos de caixa e investimentos futuros.
- Exemplo: Planejamento de despesas de capital ou lançamento de novos produtos.
- Fusões e Aquisições: Determine o valor justo de uma empresa-alvo durante as negociações.
- Exemplo: Avaliação do valor de uma empresa que está sendo adquirida.
- Investimentos Imobiliários: Avalie o retorno potencial do investimento na compra de imóveis.
- Exemplo: Estimativa de receitas futuras de aluguel e valorização de propriedades.
Exemplos práticos
Finanças Corporativas: uma empresa pode usar a calculadora DCF para avaliar se deve investir em uma nova linha de produtos, estimando os fluxos de caixa futuros e comparando-os com o investimento inicial.
Finanças Pessoais: Um indivíduo pode usar a calculadora DCF para avaliar o valor de um imóvel alugado, estimando a receita futura de aluguel e a valorização potencial.
Capital de risco: Os investidores podem usar o DCF para determinar o valor das startups com base nos fluxos de caixa projetados e nas estratégias de saída.
Use a calculadora acima para inserir valores diferentes e ver a mudança do DCF dinamicamente. Os resultados o ajudarão a tomar decisões informadas com base nos dados que você possui.