Wyjaśnienie
Co to jest wartość bieżąca netto (NPV)?
Wartość bieżąca netto (NPV) to wskaźnik finansowy stosowany do oceny rentowności inwestycji lub projektu. Stanowi różnicę pomiędzy wartością bieżącą wpływów pieniężnych a wartością bieżącą wypływów środków pieniężnych w określonym okresie. NPV pomaga inwestorom i decydentom ocenić, czy warto kontynuować inwestycję.
Jak obliczyć NPV?
Wartość NPV można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Wzór NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
Gdzie:
- § NPV § — Wartość bieżąca netto
- § CF_t § — Przepływ środków pieniężnych w momencie t
- § r § — Stopa dyskontowa (w ułamku dziesiętnym)
- § t § — Przedział czasu (1, 2, …, n)
- § C_0 § — Inwestycja początkowa
Kroki korzystania z kalkulatora NPV
- Inwestycja początkowa: Wpisz kwotę, którą planujesz początkowo zainwestować. Jest to wypływ środków pieniężnych i należy go wpisać jako wartość ujemną.
- Przykład: Jeśli inwestujesz 1000 dolarów, wpisz “1000.”
- Przepływy pieniężne: Wprowadź oczekiwane przepływy pieniężne dla każdego okresu, oddzielając je przecinkami. Są to wpływy, jakich spodziewasz się uzyskać z inwestycji.
- Przykład: Jeśli spodziewasz się otrzymać 200 USD w pierwszym roku, 300 USD w drugim roku i 400 USD w trzecim roku, wpisz “200 300 400.”
- Stopa dyskontowa: Określ stopę dyskontową jako procent. Stopa ta odzwierciedla koszt alternatywny kapitału lub wymaganą stopę zwrotu.
- Przykład: Jeśli wymagana stopa zwrotu wynosi 10%, wpisz “10.”
- Liczba okresów: Należy wskazać całkowitą liczbę okresów (lat), w których wystąpią przepływy pieniężne.
- Przykład: Jeśli spodziewasz się przepływów pieniężnych przez 5 lat, wpisz “5.”
- Oblicz: Kliknij przycisk “Oblicz”, aby obliczyć NPV na podstawie dostarczonych danych wejściowych.
Przykładowe obliczenia
Załóżmy, że masz następujące dane wejściowe:
- Inwestycja początkowa: 1000 USD
- Przepływy pieniężne: 200 dolarów, 300 dolarów, 400 dolarów
- Stopa rabatowa: 10%
- Liczba okresów: 3
Stosując wzór na wartość NPV, obliczenia będą następujące:
- Wartość bieżąca przepływów pieniężnych:
- Rok 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
- Rok 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
- Rok 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )
Całkowita bieżąca wartość przepływów pieniężnych: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Obliczanie NPV: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )
W tym przykładzie wartość bieżąca netto wynosi -269,72 USD, co oznacza, że inwestycja nie osiągnie wymaganej stopy zwrotu.
Kiedy używać kalkulatora NPV?
- Decyzje inwestycyjne: Oceń, czy kontynuować inwestycję w oparciu o jej oczekiwaną rentowność.
- Przykład: Ocena nowego projektu lub przedsięwzięcia biznesowego.
- Analiza porównawcza: Porównaj wiele możliwości inwestycyjnych, aby określić, która z nich zapewnia najlepszy zwrot.
- Przykład: analizowanie różnych projektów o różnych przepływach pieniężnych i ryzyku.
- Planowanie finansowe: Pomoc w budżetowaniu i prognozowaniu poprzez zrozumienie wartości przyszłych przepływów pieniężnych.
- Przykład: Planowanie przejścia na emeryturę lub większych zakupów.
- Ocena ryzyka: Przeanalizuj, jak zmiany stopy dyskontowej lub przepływów pieniężnych wpływają na NPV.
- Przykład: Ocena wpływu zmian gospodarczych na zwrot z inwestycji.
Kluczowe terminy
- Przepływ środków pieniężnych (CF): Kwota netto środków pieniężnych przekazywanych do i z przedsiębiorstwa.
- Stopa dyskontowa (r): Stopa procentowa stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych do ich wartości bieżącej.
- Inwestycja początkowa (C_0): Koszt początkowy wymagany do rozpoczęcia projektu lub inwestycji.
Użyj powyższego kalkulatora, aby wprowadzić różne wartości i zobaczyć, jak NPV zmienia się dynamicznie. Wyniki pomogą Ci podejmować świadome decyzje w oparciu o posiadane dane finansowe.