Wyjaśnienie
Czym jest wartość wewnętrzna?
Wartość wewnętrzna to miara prawdziwej wartości akcji oparta na analizie jej czynników fundamentalnych. Reprezentuje postrzeganą lub obliczoną wartość składnika aktywów, w przeciwieństwie do jego wartości rynkowej. Inwestorzy wykorzystują wartość wewnętrzną, aby określić, czy dana akcja jest niedowartościowana czy przewartościowana na rynku.
Jak obliczyć wartość wewnętrzną?
Wartość wewnętrzną akcji można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Wartość wewnętrzna (IV) jest obliczana jako:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
Gdzie:
- § IV § — wartość wewnętrzna akcji
- § EPS § — aktualny zysk na akcję (lub aktualny kurs akcji)
- § g § — oczekiwana stopa wzrostu zarobków (w ułamku dziesiętnym)
- § r § — stopa dyskontowa (w ułamku dziesiętnym)
- § n § — liczba lat dla prognozy
- § D § — dywidendy (jeśli występują)
Formuła ta sumuje wartość bieżącą oczekiwanych przyszłych zysków i dywidend, zdyskontowaną do wartości bieżącej przy użyciu stopy dyskontowej.
Przykładowe obliczenia
Załóżmy, że masz następujące dane wejściowe:
- Aktualna cena akcji (EPS): 100 USD
- Oczekiwany wzrost EPS: 10% (0,10)
- Stopa dyskontowa: 8% (0,08)
- Liczba lat dla prognozy: 5
- Dywidendy: 2 dolary
Korzystając ze wzoru, wartość wewnętrzną można obliczyć w następujący sposób:
- Oblicz wartość bieżącą oczekiwanych zarobków w każdym roku.
- Dodaj obecną wartość dywidend na koniec okresu prognozy.
Kiedy używać kalkulatora do obliczania wartości wewnętrznej?
- Decyzje inwestycyjne: Określ, czy akcje są niedowartościowane czy przewartościowane na podstawie ich wartości wewnętrznej.
- Przykład: Inwestor może zdecydować się na zakup akcji, jeśli ich wartość wewnętrzna jest znacznie wyższa niż bieżąca cena rynkowa.
- Analiza finansowa: Oceń potencjalny zwrot z inwestycji w akcje.
- Przykład: analiza, czy cena akcji jest uzasadniona na podstawie oczekiwanych przyszłych zysków.
- Zarządzanie portfelem: Oceń ogólną wartość portfela akcji.
- Przykład: dostosowywanie udziałów w oparciu o wartość wewnętrzną poszczególnych akcji.
- Porównania wycen: Porównaj wartości wewnętrzne różnych akcji w tej samej branży.
- Przykład: Identyfikacja, które akcje są bardziej atrakcyjną inwestycją na podstawie ich wartości wewnętrznej.
- Planowanie długoterminowe: Podejmuj świadome decyzje dotyczące inwestycji długoterminowych.
- Przykład: Planowanie przejścia na emeryturę poprzez inwestowanie w akcje o dużej wartości wewnętrznej.
Praktyczne przykłady
- Inwestowanie w wartość: Inwestor wartościowy może skorzystać z tego kalkulatora, aby znaleźć akcje, których notowania notowane są poniżej ich wartości wewnętrznej, co wskazuje na potencjalną okazję do zakupu.
- Akcje z dywidendą: Inwestor zainteresowany akcjami wypłacającymi dywidendę może skorzystać z kalkulatora, aby ocenić, czy dywidendy uzasadniają cenę akcji.
- Analiza rynku: Analitycy mogą korzystać z obliczeń wartości wewnętrznej, aby uzyskać wgląd w trendy rynkowe i wyniki akcji.
Definicje kluczowych terminów
- Zysk na akcję (EPS): Zysk spółki podzielony przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Wskazuje rentowność firmy.
- Oczekiwana stopa wzrostu (g): Przewidywana stopa wzrostu zysków spółki w określonym okresie.
- Stopa dyskontowa (r): Stopa stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Odzwierciedla ryzyko inwestycji.
- Dywidendy (D): Płatności dokonywane przez spółkę na rzecz jej akcjonariuszy, zwykle w formie gotówki lub dodatkowych akcji.
Użyj powyższego kalkulatora, aby wprowadzić różne wartości i zobaczyć, jak wartość wewnętrzna zmienia się dynamicznie. Wyniki pomogą Ci podejmować świadome decyzje inwestycyjne w oparciu o posiadane dane.