Wyjaśnienie

Co to jest stawka progowa?

Stopa zwrotu to minimalna stopa zwrotu, jaką inwestor spodziewa się uzyskać inwestując w projekt lub składnik aktywów. Służy jako punkt odniesienia do oceny opłacalności potencjalnych inwestycji. Jeżeli oczekiwany zwrot z inwestycji jest niższy od progu progowego, inwestycja może nie zostać uznana za opłacalną.

Jak obliczyć próg przeszkodowy?

Szybkość płotków można obliczyć za pomocą następującego wzoru:

Przeszkoda (HR) jest wyrażona wzorem:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

Gdzie:

  • § HR § — Szybkość płotka
  • § WACC § — Średni ważony koszt kapitału
  • § Risk Premium § — Oczekiwany dodatkowy zwrot w przypadku podjęcia dodatkowego ryzyka
  • § Risk-Free Rate § — Zwrot z inwestycji przy zerowym ryzyku, zwykle reprezentowany przez obligacje rządowe

Przykład:

Załóż następujące wartości:

  • Koszt kapitału (WACC): 10%
  • Premia za ryzyko: 5%
  • Stopa wolna od ryzyka: 3%

Korzystając ze wzoru:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

Oznacza to, że inwestor potrzebowałby 18% zwrotu z inwestycji, aby uznać ją za akceptowalną.

Kiedy używać kalkulatora płotków?

  1. Podejmowanie decyzji inwestycyjnych: Użyj kalkulatora, aby określić, czy potencjalna inwestycja spełnia wymagane kryteria zwrotu.
  • Przykład: Ocena, czy zainwestować w nowy projekt na podstawie oczekiwanych zwrotów.
  1. Ocena projektu: Ocena wykonalności projektów poprzez porównanie ich oczekiwanych zwrotów ze stopą progową.
  • Przykład: podejmowanie decyzji pomiędzy wieloma projektami poprzez obliczenie odpowiednich stawek progowych.
  1. Ocena ryzyka: Zrozumienie, w jaki sposób zmiany premii za ryzyko lub kosztu kapitału wpływają na wymagany zwrot.
  • Przykład: Analiza wpływu warunków rynkowych na decyzje inwestycyjne.
  1. Planowanie finansowe: Uwzględnij stopę progową w szerszych strategiach finansowych i portfelach inwestycyjnych.
  • Przykład: Ustalanie celów inwestycyjnych w oparciu o wymaganą stopę zwrotu.
  1. Pomiar wyników: Oceń wyniki inwestycji w stosunku do progu progowego, aby określić sukces.
  • Przykład: Przeglądanie rocznych zysków w celu sprawdzenia, czy przekraczają próg progowy.

Praktyczne przykłady

  • Venture Capital: Inwestor kapitału wysokiego ryzyka może zastosować stopę progową przy podejmowaniu decyzji o finansowaniu startupu na podstawie przewidywanych zysków.
  • Finanse korporacyjne: Firmy często ustalają progowe progi oceny projektów kapitałowych, upewniając się, że realizują tylko te, które spełniają lub przekraczają koszt kapitału.
  • Inwestowanie osobiste: Inwestorzy indywidualni mogą zastosować stopę progową, aby ocenić, czy ich wybory inwestycyjne są zgodne z ich celami finansowymi.

Definicje kluczowych terminów

  • Średni ważony koszt kapitału (WACC): średnia stopa zwrotu, jaką spółka ma zapłacić posiadaczom papierów wartościowych w celu sfinansowania swoich aktywów. Odzwierciedla całkowity koszt kapitału ze wszystkich źródeł, w tym kapitału własnego i długu.

  • Premia za ryzyko: Dodatkowy zwrot oczekiwany przez inwestora za podjęcie ryzyka inwestycji w porównaniu z aktywem wolnym od ryzyka. Rekompensuje niepewność związaną z inwestycją.

  • Stopa wolna od ryzyka: Teoretyczny zwrot z inwestycji bez ryzyka strat finansowych, często reprezentowany przez rentowność obligacji rządowych.

Użyj powyższego kalkulatora, aby wprowadzić różne wartości i zobaczyć dynamiczną zmianę prędkości płotków. Wyniki pomogą Ci podejmować świadome decyzje inwestycyjne w oparciu o kryteria finansowe.