Forklaring
Hva er den modifiserte interne avkastningen (MIRR)?
Modified Internal Rate of Return (MIRR) er en finansiell beregning som gir en mer nøyaktig gjenspeiling av en investerings lønnsomhet sammenlignet med den tradisjonelle Internal Rate of Return (IRR). MIRR står for kapitalkostnadene og reinvesteringen av kontantstrømmer, noe som gjør det til et verdifullt verktøy for investorer og finansanalytikere.
Hvordan beregner jeg MIRR?
MIRR kan beregnes ved å bruke følgende formel:
MIRR er definert som:
§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§
hvor:
- § FV_{positive} § — Fremtidig verdi av positive kontantstrømmer, sammensatt med reinvesteringsrenten.
- § PV_{negative} § — Nåverdien av negative kontantstrømmer, diskontert med finansrenten (kapitalkostnad).
- § n § — Antall perioder (år).
Trinn for å beregne MIRR
- Identifiser kontantstrømmer: List opp alle kontantstrømmer og -utganger knyttet til investeringen.
- Bestem reinvesteringsrate: Dette er hastigheten som positive kontantstrømmer reinvesteres med.
- Bestem diskonteringsrente: Dette er kapitalkostnaden eller satsen som brukes til å diskontere negative kontantstrømmer.
- Beregn fremtidig verdi av positive kontantstrømmer: Bruk reinvesteringsrenten for å finne den fremtidige verdien av alle positive kontantstrømmer.
- Beregn nåverdi av negative kontantstrømmer: Bruk diskonteringsrenten til å finne nåverdien av alle negative kontantstrømmer.
- Bruk MIRR-formelen: Bytt verdiene inn i MIRR-formelen for å finne resultatet.
Eksempel på beregning
Startinvestering: $10 000 (negativ kontantstrøm)
Kontantstrømmer:
- År 1: $2000
- År 2: $3000
- År 3: $4000
Reinvesteringsrate: 10 %
Rabattsats: 10 %
- Beregn fremtidig verdi av kontantstrømmer:
- År 1: $2000 sammensatt i 2 år = $2000 × (1 + 0,10)^2 = $2420
- År 2: $3000 sammensatt for 1 år = $3000 × (1 + 0,10)^1 = $3300
- År 3: $4000 (ingen sammensetning nødvendig)
Total fremtidig verdi (FV) = $2420 + $3300 + $4000 = $9720
- Beregn nåverdien av den opprinnelige investeringen:
- PV = $10 000 (siden den allerede er i nåverdi)
- Bruk MIRR-formelen:
- MIRR = (9 720 / 10 000)^(1/3) - 1 = 0,0242 eller 2,42 %
Når skal jeg bruke MIRR-kalkulatoren?
- Investeringsevaluering: Vurder lønnsomheten til potensielle investeringer.
- Eksempel: Sammenligning av ulike prosjekter for å finne ut hvilke som gir best avkastning.
- Finansiell planlegging: Hjelp til å ta informerte beslutninger angående kapitalallokering.
- Eksempel: Evaluering av om man skal fortsette med et nytt prosjekt basert på MIRR.
- Komparativ analyse: Sammenlign MIRR for ulike investeringsmuligheter.
- Eksempel: Analyse av MIRR av aksjer versus obligasjoner.
- Resultatmåling: Mål effektiviteten til investeringsstrategier over tid.
- Eksempel: Gjennomgang av ytelsen til en portefølje mot forventet avkastning.
Praktiske eksempler
- Corporate Finance: Et selskap kan bruke MIRR-kalkulatoren til å evaluere muligheten for en ny produktlansering ved å analysere anslåtte kontantstrømmer og nødvendige investeringer.
- Eiendomsinvestering: Investorer kan vurdere MIRR av utleieeiendommer for å bestemme deres potensielle lønnsomhet.
- Prosjektledelse: Prosjektledere kan bruke MIRR til å bestemme om de skal fortsette eller avslutte prosjekter basert på deres økonomiske levedyktighet.
Bruk kalkulatoren ovenfor for å legge inn forskjellige verdier og se MIRR-endringen dynamisk. Resultatene vil hjelpe deg med å ta informerte beslutninger basert på dataene du har.
Definisjoner av nøkkelbegreper
- Kontantstrøm: Nettobeløpet kontanter som overføres til og ut av en virksomhet.
- Reinvesteringsrate: Hastigheten som kontantstrømmene fra en investering reinvesteres med.
- diskonteringsrente: Renten som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer til nåverdien.
Denne detaljerte forklaringen av MIRR-kalkulatoren er utformet for å gi brukerne en omfattende forståelse av funksjonaliteten og applikasjonene, for å sikre at de effektivt kan bruke den til sine økonomiske analysebehov.