Forklaring

Hva er egenverdi?

Egenverdi er et mål på den sanne verdien av en aksje, basert på en analyse av dens grunnleggende. Den representerer den oppfattede eller beregnede verdien av en eiendel, i motsetning til markedsverdien. Investorer bruker egenverdi for å avgjøre om en aksje er undervurdert eller overvurdert i markedet.

Hvordan beregne egenverdi?

Egenverdien til en aksje kan beregnes ved å bruke følgende formel:

Egenverdi (IV) beregnes som:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

hvor:

  • § IV § — aksjens egenverdi
  • § EPS § — nåværende inntjening per aksje (eller gjeldende aksjekurs)
  • § g § — forventet inntektsvekst (som en desimal)
  • § r § — diskonteringsrente (som en desimal)
  • § n § — antall år for prognosen
  • § D § — utbytte (hvis noen)

Denne formelen summerer nåverdien av forventet fremtidig inntjening og utbytte, diskontert tilbake til nåverdien ved å bruke diskonteringsrenten.

Eksempel på beregning

La oss si at du har følgende innganger:

  • Nåværende aksjekurs (EPS): $100
  • Forventet EPS-vekst: 10 % (0,10)
  • Rabattsats: 8 % (0,08)
  • Antall år for prognose: 5
  • Utbytte: $2

Ved å bruke formelen vil du beregne den indre verdien som følger:

  1. Beregn nåverdien av forventet inntjening for hvert år.
  2. Legg til nåverdien av utbytte ved slutten av prognoseperioden.

Når skal man bruke kalkulatoren for egenverdiberegning?

  1. Investeringsbeslutninger: Bestem om en aksje er undervurdert eller overvurdert basert på dens egenverdi.
  • Eksempel: En investor kan bestemme seg for å kjøpe en aksje hvis dens egenverdi er betydelig høyere enn gjeldende markedspris.
  1. Finansiell analyse: Vurder potensiell avkastning på investeringen for aksjer.
  • Eksempel: Analysere om en aksjes pris er berettiget basert på forventet fremtidig inntjening.
  1. Porteføljestyring: Vurder den samlede verdien av en aksjeportefølje.
  • Eksempel: Justering av beholdninger basert på egenverdien til individuelle aksjer.
  1. Verdisammenlikninger: Sammenlign egenverdier av forskjellige aksjer innenfor samme bransje.
  • Eksempel: Identifisere hvilke aksjer som er mer attraktive investeringer basert på deres egenverdier.
  1. Langsiktig planlegging: Ta informerte beslutninger om langsiktige investeringer.
  • Eksempel: Planlegging for pensjonering ved å investere i aksjer med sterke egenverdier.

Praktiske eksempler

  • Verdiinvestering: En verdiinvestor kan bruke denne kalkulatoren til å finne aksjer som handles under deres egenverdi, noe som indikerer en potensiell kjøpsmulighet.
  • Utbytteaksjer: En investor som er interessert i utbyttebetalende aksjer kan bruke kalkulatoren til å vurdere om utbyttet rettferdiggjør aksjekursen.
  • Markedsanalyse: Analytikere kan bruke egenverdiberegninger for å gi innsikt i markedstrender og aksjeytelse.

Definisjoner av nøkkelbegreper

  • Earnings Per Share (EPS): Et selskaps overskudd delt på antall utestående aksjer i ordinære aksjer. Det indikerer et selskaps lønnsomhet.
  • Forventet vekstrate (g): Den forventede hastigheten som et selskaps inntjening forventes å vokse med over en bestemt periode.
  • Rabattsats (r): Kursen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Det gjenspeiler risikoen ved investeringen.
  • Dividende (D): Utbetalinger gjort av et selskap til dets aksjonærer, vanligvis i form av kontanter eller ekstra aksjer.

Bruk kalkulatoren ovenfor for å legge inn forskjellige verdier og se den indre verdien endres dynamisk. Resultatene vil hjelpe deg med å ta informerte investeringsbeslutninger basert på dataene du har.