Forklaring

Hva er en hindersats?

Hinderraten er minimumsavkastningen som en investor forventer å tjene når han investerer i et prosjekt eller eiendel. Det fungerer som en målestokk for å evaluere lønnsomheten til potensielle investeringer. Hvis forventet avkastning på en investering er under grenseverdien, kan det hende at investeringen ikke anses som verdt.

Hvordan beregne hinderfrekvensen?

Hindrefrekvensen kan beregnes ved hjelp av følgende formel:

Hurdle Rate (HR) er gitt av:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

hvor:

  • § HR § — Hindrefrekvens
  • § WACC § — Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad
  • § Risk Premium § — Forventet tilleggsavkastning for å ta ytterligere risiko
  • § Risk-Free Rate § — Avkastning på en investering med null risiko, typisk representert av statsobligasjoner

Eksempel:

Anta følgende verdier:

  • Kapitalkostnad (WACC): 10 %
  • Risikopremie: 5 %
  • Risikofri rate: 3 %

Ved å bruke formelen:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

Dette betyr at investor vil kreve 18 % avkastning på investeringen for å anse den som akseptabel.

Når skal man bruke hinderfrekvenskalkulatoren?

  1. Investeringsbeslutninger: Bruk kalkulatoren til å finne ut om en potensiell investering oppfyller dine avkastningskrav.
  • Eksempel: Vurdere om det skal investeres i et nytt prosjekt basert på forventet avkastning.
  1. Prosjektevaluering: Vurder levedyktigheten til prosjekter ved å sammenligne deres forventede avkastning med hinderraten.
  • Eksempel: Å velge mellom flere prosjekter ved å beregne deres respektive hinderrater.
  1. Risikovurdering: Forstå hvordan endringer i risikopremien eller kapitalkostnaden påvirker avkastningskravet.
  • Eksempel: Analysere hvordan markedsforhold påvirker investeringsbeslutninger.
  1. Finansiell planlegging: Inkorporer hinderraten i bredere finansielle strategier og investeringsporteføljer.
  • Eksempel: Sette investeringsmål basert på avkastningskravet.
  1. Ytelsesmåling: Evaluer ytelsen til investeringene opp mot hinderfrekvensen for å fastslå suksess. – Eksempel: Gjennomgå årlig avkastning for å se om den overstiger grenseverdien.

Praktiske eksempler

  • Venture Capital: En venturekapitalist kan bruke grensekursen til å bestemme om de skal finansiere en oppstart basert på forventet avkastning.
  • Corporate Finance: Selskaper setter ofte grenseverdier for å evaluere kapitalprosjekter, og sikrer at de kun forfølger de som oppfyller eller overstiger kapitalkostnadene deres.
  • Personlig investering: Individuelle investorer kan bruke grenseverdien for å vurdere om investeringsvalgene deres stemmer overens med deres økonomiske mål.

Definisjoner av nøkkelbegreper

  • Weighted Average Cost of Capital (WACC): Den gjennomsnittlige avkastningen et selskap forventes å betale sine verdipapirholdere for å finansiere sine eiendeler. Den gjenspeiler den samlede kapitalkostnaden fra alle kilder, inkludert egenkapital og gjeld.

  • Risikopremie: Meravkastningen som forventes av en investor for å ta på seg risikoen ved en investering sammenlignet med en risikofri eiendel. Det kompenserer for usikkerheten knyttet til investeringen.

  • Risikofri rente: Den teoretiske avkastningen på en investering uten risiko for økonomisk tap, ofte representert ved avkastningen på statsobligasjoner.

Bruk kalkulatoren ovenfor for å legge inn forskjellige verdier og se hekkefrekvensen endres dynamisk. Resultatene vil hjelpe deg å ta informerte investeringsbeslutninger basert på dine økonomiske kriterier.