Uitleg

Wat is het gewijzigde interne rendement (MIRR)?

De Modified Internal Rate of Return (MIRR) is een financiële maatstaf die een nauwkeuriger weerspiegeling geeft van de winstgevendheid van een investering in vergelijking met de traditionele Internal Rate of Return (IRR). MIRR houdt rekening met de kapitaalkosten en de herinvestering van kasstromen, waardoor het een waardevol instrument is voor investeerders en financiële analisten.

Hoe MIRR berekenen?

De MIRR kan worden berekend met behulp van de volgende formule:

MIRR wordt gedefinieerd als:

§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§

waar:

  • § FV_{positive} § — Toekomstige waarde van positieve kasstromen, samengesteld tegen de herinvesteringsrente.
  • § PV_{negative} § — Contante waarde van negatieve kasstromen, verdisconteerd tegen de financieringsrente (kapitaalkosten).
  • § n § — Aantal perioden (jaren).

Stappen om MIRR te berekenen

  1. Identificeer kasstromen: Maak een lijst van alle in- en uitstromen van contant geld die verband houden met de investering.
  2. Bepaal het herinvesteringspercentage: dit is het percentage waarmee positieve kasstromen worden herbelegd.
  3. Bepaal het discontopercentage: dit zijn de kapitaalkosten of het percentage dat wordt gebruikt om negatieve kasstromen te verdisconteren.
  4. Bereken de toekomstige waarde van positieve kasstromen: Gebruik het herinvesteringspercentage om de toekomstige waarde van alle positieve kasstromen te vinden.
  5. Bereken de contante waarde van negatieve kasstromen: gebruik de disconteringsvoet om de contante waarde van alle negatieve kasstromen te vinden.
  6. Pas de MIRR-formule toe: Vervang de waarden in de MIRR-formule om het resultaat te vinden.

Voorbeeldberekening

Initiële investering: $ 10.000 (negatieve cashflow)

Kasstromen:

  • Jaar 1: $2.000
  • Jaar 2: $3000
  • Jaar 3: $ 4.000

Herinvesteringspercentage: 10%

Kortingspercentage: 10%

  1. Bereken de toekomstige waarde van kasstromen:
  • Jaar 1: $2.000 samengesteld voor 2 jaar = $2.000 × (1 + 0,10)^2 = $2.420
  • Jaar 2: $3.000 samengesteld voor 1 jaar = $3.000 × (1 + 0,10)^1 = $3.300
  • Jaar 3: $ 4000 (geen samenstelling nodig)

Totale toekomstige waarde (FV) = $2.420 + $3.300 + $4.000 = $9.720

  1. Bereken de contante waarde van de initiële investering:
  • PV = $ 10.000 (omdat het al in contante waarde is)
  1. Pas de MIRR-formule toe:
  • MIRR = (9.720 / 10.000)^(1/3) - 1 = 0,0242 of 2,42%

Wanneer gebruik je de MIRR-calculator?

  1. Investeringsevaluatie: Beoordeel de winstgevendheid van potentiële investeringen.
  • Voorbeeld: Verschillende projecten vergelijken om te bepalen welke het beste rendement oplevert.
  1. Financiële planning: hulp bij het nemen van weloverwogen beslissingen over kapitaalallocatie.
  • Voorbeeld: evalueren of een nieuw project moet worden voortgezet op basis van de MIRR.
  1. Vergelijkende analyse: vergelijk de MIRR van verschillende investeringsmogelijkheden.
  • Voorbeeld: analyse van de MIRR van aandelen versus obligaties.
  1. Prestatiemeting: Meet de effectiviteit van beleggingsstrategieën in de loop van de tijd.
  • Voorbeeld: het beoordelen van de prestaties van een portefeuille ten opzichte van de verwachte rendementen.

Praktische voorbeelden

  • Bedrijfsfinanciering: een bedrijf kan de MIRR-calculator gebruiken om de haalbaarheid van een nieuwe productlancering te evalueren door de verwachte kasstromen en vereiste investeringen te analyseren.
  • Onroerendgoedbeleggingen: beleggers kunnen de MIRR van huurwoningen beoordelen om hun potentiële winstgevendheid te bepalen.
  • Projectmanagement: Projectmanagers kunnen MIRR gebruiken om te beslissen of ze projecten willen voortzetten of beëindigen op basis van hun financiële levensvatbaarheid.

Gebruik de rekenmachine hierboven om verschillende waarden in te voeren en zie hoe de MIRR dynamisch verandert. De resultaten helpen u weloverwogen beslissingen te nemen op basis van de gegevens die u heeft.

Definities van sleutelbegrippen

  • Cashflow: het nettobedrag aan contant geld dat naar en uit een bedrijf wordt overgemaakt.
  • Herinvesteringspercentage: het tempo waarmee kasstromen uit een belegging worden herbelegd.
  • Disconteringsvoet: de rentevoet die wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te verdisconteren naar hun huidige waarde.

Deze gedetailleerde uitleg van de MIRR-calculator is bedoeld om gebruikers een uitgebreid inzicht te geven in de functionaliteit en toepassingen ervan, zodat ze deze effectief kunnen gebruiken voor hun financiële analysebehoeften.