Uitleg
Wat is intrinsieke waarde?
Intrinsieke waarde is een maatstaf voor de werkelijke waarde van een aandeel, gebaseerd op een analyse van de fundamenten ervan. Het vertegenwoordigt de waargenomen of berekende waarde van een actief, in tegenstelling tot de marktwaarde ervan. Beleggers gebruiken intrinsieke waarde om te bepalen of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is op de markt.
Hoe bereken ik de intrinsieke waarde?
De intrinsieke waarde van een aandeel kan worden berekend met behulp van de volgende formule:
Intrinsieke waarde (IV) wordt berekend als:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
waar:
- § IV § — intrinsieke waarde van het aandeel
- § EPS § — huidige winst per aandeel (of huidige aandelenkoers)
- § g § — verwachte winstgroei (als decimaal)
- § r § — discontovoet (als decimaal)
- § n § — aantal jaren voor de voorspelling
- § D § — dividenden (indien van toepassing)
Deze formule somt de contante waarde van verwachte toekomstige inkomsten en dividenden op, terugverdisconteerd naar de contante waarde met behulp van de disconteringsvoet.
Voorbeeldberekening
Stel dat u de volgende invoergegevens heeft:
- Huidige aandelenkoers (EPS): $ 100
- Verwachte winst per aandeel: 10% (0,10)
- Kortingspercentage: 8% (0,08)
- Aantal jaren voor prognose: 5
- Dividenden: $ 2
Met behulp van de formule berekent u de intrinsieke waarde als volgt:
- Bereken de contante waarde van de verwachte inkomsten voor elk jaar.
- Voeg de contante waarde van de dividenden aan het einde van de prognoseperiode toe.
Wanneer moet u de berekeningscalculator voor de intrinsieke waarde gebruiken?
- Beleggingsbeslissingen: Bepaal of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is op basis van de intrinsieke waarde ervan.
- Voorbeeld: Een belegger kan besluiten een aandeel te kopen als de intrinsieke waarde ervan aanzienlijk hoger is dan de huidige marktprijs.
- Financiële analyse: Evalueer het potentiële investeringsrendement voor aandelen.
- Voorbeeld: analyseren of de prijs van een aandeel gerechtvaardigd is op basis van de verwachte toekomstige inkomsten.
- Portefeuillebeheer: Beoordeel de totale waarde van een aandelenportefeuille.
- Voorbeeld: bezit aanpassen op basis van de intrinsieke waarde van individuele aandelen.
- Waarderingsvergelijkingen: vergelijk de intrinsieke waarden van verschillende aandelen binnen dezelfde sector.
- Voorbeeld: identificeren welke aandelen aantrekkelijkere beleggingen zijn op basis van hun intrinsieke waarden.
- Langetermijnplanning: neem weloverwogen beslissingen over langetermijninvesteringen.
- Voorbeeld: plannen voor uw pensioen door te beleggen in aandelen met sterke intrinsieke waarden.
Praktische voorbeelden
- Waardebeleggen: een waardebelegger kan deze calculator gebruiken om aandelen te vinden die onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld, wat wijst op een potentiële koopmogelijkheid.
- Dividendaandelen: een belegger die geïnteresseerd is in aandelen die dividend uitkeren, kan de calculator gebruiken om te beoordelen of de dividenden de koers van het aandeel rechtvaardigen.
- Marktanalyse: analisten kunnen berekeningen van de intrinsieke waarde gebruiken om inzicht te geven in markttrends en aandelenprestaties.
Definities van sleutelbegrippen
- Earnings Per Share (EPS): de winst van een bedrijf gedeeld door het aantal uitstaande gewone aandelen. Het geeft de winstgevendheid van een bedrijf aan.
- Verwachte groeisnelheid (g): de verwachte snelheid waarmee de winsten van een bedrijf naar verwachting zullen groeien gedurende een specifieke periode.
- Disconteringspercentage (r): het percentage dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen terug te verdisconteren naar hun huidige waarde. Het weerspiegelt het risico van de investering.
- Dividenden (D): betalingen door een onderneming aan haar aandeelhouders, meestal in de vorm van contant geld of extra aandelen.
Gebruik de bovenstaande rekenmachine om verschillende waarden in te voeren en de intrinsieke waarde dynamisch te zien veranderen. De resultaten helpen u weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen op basis van de gegevens die u heeft.