Penjelasan
Apakah Kadar Pulangan Dalaman Diubahsuai (MIRR)?
Kadar Pulangan Dalaman yang Diubahsuai (MIRR) ialah metrik kewangan yang memberikan gambaran yang lebih tepat tentang keuntungan pelaburan berbanding dengan Kadar Pulangan Dalaman (IRR) tradisional. MIRR mengambil kira kos modal dan pelaburan semula aliran tunai, menjadikannya alat yang berharga untuk pelabur dan penganalisis kewangan.
Bagaimana untuk mengira MIRR?
MIRR boleh dikira menggunakan formula berikut:
MIRR ditakrifkan sebagai:
§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§
di mana:
- § FV_{positive} § — Nilai Masa Depan aliran tunai positif, dikompaun pada kadar pelaburan semula.
- § PV_{negative} § — Nilai Semasa aliran tunai negatif, didiskaun pada kadar kewangan (kos modal).
- § n § — Bilangan tempoh (tahun).
Langkah-langkah Mengira MIRR
- Kenalpasti Aliran Tunai: Senaraikan semua aliran masuk dan aliran keluar tunai yang berkaitan dengan pelaburan.
- Tentukan Kadar Pelaburan Semula: Ini ialah kadar di mana aliran tunai positif dilaburkan semula.
- Tentukan Kadar Diskaun: Ini ialah kos modal atau kadar yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai negatif.
- Kira Nilai Masa Depan Aliran Tunai Positif: Gunakan kadar pelaburan semula untuk mencari nilai masa depan semua aliran tunai positif.
- Kira Nilai Semasa Aliran Tunai Negatif: Gunakan kadar diskaun untuk mencari nilai semasa semua aliran tunai negatif.
- Gunakan Formula MIRR: Gantikan nilai ke dalam formula MIRR untuk mencari hasilnya.
Contoh Pengiraan
Pelaburan Awal: $10,000 (aliran tunai negatif)
Aliran Tunai:
- Tahun 1: $2,000
- Tahun 2: $3,000
- Tahun 3: $4,000
Kadar Pelaburan Semula: 10%
Kadar Diskaun: 10%
- Kira Nilai Masa Depan Aliran Tunai:
- Tahun 1: $2,000 dikompaun untuk 2 tahun = $2,000 × (1 + 0.10)^2 = $2,420
- Tahun 2: $3,000 dikompaun untuk 1 tahun = $3,000 × (1 + 0.10)^1 = $3,300
- Tahun 3: $4,000 (tiada kompaun diperlukan)
Jumlah Nilai Masa Hadapan (FV) = $2,420 + $3,300 + $4,000 = $9,720
- Kira Nilai Semasa Pelaburan Permulaan:
- PV = $10,000 (kerana ia sudah berada dalam nilai semasa)
- Gunakan Formula MIRR:
- MIRR = (9,720 / 10,000)^(1/3) - 1 = 0.0242 atau 2.42%
Bila hendak menggunakan Kalkulator MIRR?
- Penilaian Pelaburan: Menilai keuntungan pelaburan berpotensi.
- Contoh: Membandingkan projek yang berbeza untuk menentukan yang menawarkan pulangan terbaik.
- Perancangan Kewangan: Membantu dalam membuat keputusan termaklum mengenai peruntukan modal.
- Contoh: Menilai sama ada untuk meneruskan projek baharu berdasarkan MIRRnya.
- Analisis Perbandingan: Bandingkan MIRR pelbagai peluang pelaburan.
- Contoh: Menganalisis MIRR saham berbanding bon.
- Pengukuran Prestasi: Ukur keberkesanan strategi pelaburan dari semasa ke semasa.
- Contoh: Menyemak prestasi portfolio berbanding pulangan yang dijangkakan.
Contoh Praktikal
- Kewangan Korporat: Sebuah syarikat boleh menggunakan kalkulator MIRR untuk menilai kebolehlaksanaan pelancaran produk baharu dengan menganalisis unjuran aliran tunai dan pelaburan yang diperlukan.
- Pelaburan Hartanah: Pelabur boleh menilai MIRR hartanah sewa untuk menentukan potensi keuntungan mereka.
- Pengurusan Projek: Pengurus projek boleh menggunakan MIRR untuk memutuskan sama ada untuk meneruskan atau menamatkan projek berdasarkan daya maju kewangan mereka.
Gunakan kalkulator di atas untuk memasukkan nilai yang berbeza dan lihat MIRR berubah secara dinamik. Hasilnya akan membantu anda membuat keputusan termaklum berdasarkan data yang anda miliki.
Definisi Istilah Utama
- Aliran Tunai: Jumlah bersih tunai yang dipindahkan masuk dan keluar dari perniagaan.
- Kadar Pelaburan Semula: Kadar aliran tunai daripada pelaburan dilaburkan semula.
- Kadar Diskaun: Kadar faedah yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai masa hadapan kepada nilai semasanya.
Penjelasan terperinci tentang kalkulator MIRR ini direka untuk memberikan pengguna pemahaman yang menyeluruh tentang fungsi dan aplikasinya, memastikan mereka boleh menggunakannya dengan berkesan untuk keperluan analisis kewangan mereka.