Penjelasan

Apakah itu Nilai Intrinsik?

Nilai intrinsik ialah ukuran nilai sebenar saham, berdasarkan analisis asasnya. Ia mewakili nilai yang dirasakan atau dikira sesuatu aset, berbanding dengan nilai pasarannya. Pelabur menggunakan nilai intrinsik untuk menentukan sama ada sesuatu saham itu dinilai rendah atau terlebih nilai dalam pasaran.

Bagaimana Mengira Nilai Intrinsik?

Nilai intrinsik saham boleh dikira menggunakan formula berikut:

Nilai Intrinsik (IV) dikira sebagai:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

di mana:

  • § IV § — nilai intrinsik stok
  • § EPS § — pendapatan semasa sesaham (atau harga saham semasa)
  • § g § — jangkaan kadar pertumbuhan pendapatan (sebagai perpuluhan)
  • § r § — kadar diskaun (sebagai perpuluhan)
  • § n § — bilangan tahun untuk ramalan
  • § D § — dividen (jika ada)

Formula ini menjumlahkan nilai semasa pendapatan dan dividen masa hadapan yang dijangka, didiskaun kembali kepada nilai semasa menggunakan kadar diskaun.

Contoh Pengiraan

Katakan anda mempunyai input berikut:

  • Harga Saham Semasa (EPS): $100
  • Jangkaan Pertumbuhan EPS: 10% (0.10)
  • Kadar Diskaun: 8% (0.08)
  • Bilangan Tahun untuk Ramalan: 5
  • Dividen: $2

Dengan menggunakan formula, anda akan mengira nilai intrinsik seperti berikut:

  1. Kira nilai semasa pendapatan jangkaan bagi setiap tahun.
  2. Tambahkan nilai semasa dividen pada akhir tempoh ramalan.

Bila hendak menggunakan Kalkulator Pengiraan Nilai Intrinsik?

  1. Keputusan Pelaburan: Tentukan sama ada saham dikurangkan nilai atau terlebih nilai berdasarkan nilai intrinsiknya.
  • Contoh: Pelabur boleh membuat keputusan untuk membeli saham jika nilai intrinsiknya jauh lebih tinggi daripada harga pasaran semasanya.
  1. Analisis Kewangan: Nilaikan potensi pulangan pelaburan untuk saham.
  • Contoh: Menganalisis sama ada harga saham adalah wajar berdasarkan jangkaan pendapatan masa hadapannya.
  1. Pengurusan Portfolio: Menilai nilai keseluruhan portfolio saham.
  • Contoh: Melaraskan pegangan berdasarkan nilai intrinsik saham individu.
  1. Perbandingan Penilaian: Bandingkan nilai intrinsik saham yang berbeza dalam industri yang sama.
  • Contoh: Mengenal pasti saham yang mana pelaburan yang lebih menarik berdasarkan nilai intrinsiknya.
  1. Perancangan Jangka Panjang: Buat keputusan termaklum mengenai pelaburan jangka panjang.
  • Contoh: Merancang untuk bersara dengan melabur dalam saham yang mempunyai nilai intrinsik yang kukuh.

Contoh Praktikal

  • Pelaburan Nilai: Pelabur nilai mungkin menggunakan kalkulator ini untuk mencari saham yang didagangkan di bawah nilai intrinsiknya, menunjukkan potensi peluang pembelian.
  • Stok Dividen: Pelabur yang berminat dengan saham pembayar dividen boleh menggunakan kalkulator untuk menilai sama ada dividen itu mewajarkan harga saham.
  • Analisis Pasaran: Penganalisis boleh menggunakan pengiraan nilai intrinsik untuk memberikan cerapan tentang arah aliran pasaran dan prestasi saham.

Definisi Istilah Utama

  • Perolehan Sesaham (EPS): Keuntungan syarikat dibahagikan dengan bilangan saham tertunggak saham biasanya. Ia menunjukkan keuntungan syarikat.
  • Kadar Pertumbuhan Jangkaan (g): Kadar jangkaan di mana pendapatan syarikat dijangka berkembang dalam tempoh tertentu.
  • Kadar Diskaun (r): Kadar yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai masa hadapan kembali kepada nilai semasanya. Ia mencerminkan risiko pelaburan.
  • Dividen (D): Pembayaran yang dibuat oleh perbadanan kepada pemegang sahamnya, biasanya dalam bentuk tunai atau saham tambahan.

Gunakan kalkulator di atas untuk memasukkan nilai yang berbeza dan lihat nilai intrinsik berubah secara dinamik. Hasilnya akan membantu anda membuat keputusan pelaburan termaklum berdasarkan data yang anda miliki.