Penjelasan

Apakah itu Kadar Pulangan Dalaman (IRR)?

Kadar Pulangan Dalaman (IRR) ialah metrik kewangan penting yang mewakili kadar pulangan tahunan ke atas pelaburan, dengan mengambil kira nilai masa wang. Ia adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) semua aliran tunai (kedua-dua masuk dan keluar) daripada pelaburan tertentu sama dengan sifar. Dalam istilah yang lebih mudah, IRR ialah kadar di mana pelaburan pulang modal dari segi NPV.

Bagaimana Mengira IRR?

Untuk mengira IRR, anda boleh menggunakan formula berikut:

Formula Nilai Kini Bersih (NPV):

§§ NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} = 0 §§

di mana:

  • § NPV § — Nilai Kini Bersih
  • § CF_t § — Aliran tunai pada masa t
  • § r § — Kadar Pulangan Dalaman (IRR)
  • § n § — Jumlah bilangan tempoh

IRR ialah nilai § r § yang menjadikan NPV sama dengan sifar.

Contoh:

Katakan anda membuat pelaburan awal sebanyak $10,000 dan mengharapkan untuk menerima aliran tunai sebanyak $2,000, $3,000 dan $4,000 dalam tempoh tiga tahun akan datang. Untuk mencari IRR, anda akan menyediakan persamaan NPV seperti berikut:

  1. Pelaburan Permulaan (CF_0): -$10,000
  2. Aliran Tunai (CF_1, CF_2, CF_3): $2,000, $3,000, $4,000

Menggunakan formula IRR, anda akan menyelesaikan § r § yang memenuhi:

§§ -10000 + \frac{2000}{(1 + r)^1} + \frac{3000}{(1 + r)^2} + \frac{4000}{(1 + r)^3} = 0 §§

Bila hendak menggunakan Kalkulator IRR?

  1. Pembuatan Keputusan Pelaburan: Gunakan IRR untuk menilai sama ada untuk meneruskan pelaburan berdasarkan pulangan yang dijangkakan.
  • Contoh: Membandingkan IRR peluang pelaburan yang berbeza.
  1. Penilaian Projek: Menilai keuntungan projek dengan mengira IRR mereka.
  • Contoh: Menentukan sama ada projek baru akan menghasilkan pulangan yang mencukupi berbanding dengan kos modal.
  1. Perancangan Kewangan: Membantu dalam membuat keputusan termaklum mengenai pelaburan masa depan dan strategi kewangan.
  • Contoh: Merancang untuk persaraan dengan menilai potensi pulangan pelaburan.
  1. Analisis Perbandingan: Bandingkan IRR pelbagai pelaburan untuk mengenal pasti pilihan yang paling menguntungkan.
  • Contoh: Menganalisis saham, bon atau pelaburan hartanah.
  1. Penilaian Risiko: Fahami risiko yang berkaitan dengan pelaburan dengan menilai IRRnya terhadap kadar pulangan yang diperlukan.
  • Contoh: Menilai sama ada IRR memenuhi atau melebihi jangkaan pelabur.

Contoh Praktikal

  • Pelaburan Hartanah: Pelabur mungkin menggunakan kalkulator IRR untuk menentukan potensi pulangan ke atas harta sewa berdasarkan jangkaan pendapatan dan perbelanjaan sewa.
  • Usaha Perniagaan: Usahawan boleh menilai IRR untuk memulakan perniagaan baharu dengan menganggarkan kos permulaan dan unjuran hasil.
  • Perancangan Persaraan: Individu boleh menilai IRR pelan simpanan persaraan mereka untuk memastikan mereka berada di landasan yang betul untuk mencapai matlamat kewangan mereka.

Gunakan kalkulator di atas untuk memasukkan pelaburan awal anda dan jangkaan aliran tunai untuk melihat IRR dikira secara dinamik. Hasilnya akan membantu anda membuat keputusan pelaburan termaklum berdasarkan data kewangan anda.

Definisi Istilah Utama

  • Pelaburan Permulaan: Jumlah wang yang dilaburkan pada permulaan projek atau pelaburan.
  • Aliran Tunai: Jumlah bersih tunai yang dipindahkan masuk dan keluar dari perniagaan atau pelaburan dalam tempoh tertentu.
  • Nilai Kini Bersih (NPV): Perbezaan antara nilai semasa aliran masuk dan aliran keluar tunai sepanjang tempoh masa.
  • Kadar Diskaun: Kadar faedah yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai masa hadapan kepada nilai semasanya.

Dengan memahami konsep ini dan menggunakan kalkulator IRR, anda boleh meningkatkan analisis pelaburan anda dan proses membuat keputusan.