Penjelasan

Apakah itu Harga Bon?

Penetapan harga bon ialah proses menentukan nilai saksama bon. Harga bon dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk nilai mukanya, kadar kupon, kadar faedah pasaran, dan baki masa sehingga matang. Memahami faktor ini adalah penting bagi pelabur yang ingin membeli atau menjual bon.

Syarat Utama

  • Nilai Muka: Nilai nominal bon yang dibayar balik kepada pemegang bon pada tempoh matang. Ia juga dikenali sebagai nilai tara.

  • Kadar Kupon: Kadar faedah tahunan yang dibayar pada bon, dinyatakan sebagai peratusan nilai muka. Ia menentukan pembayaran faedah berkala yang akan diterima oleh pemegang bon.

  • Kupon setiap Tahun: Bilangan kali bon membayar faedah dalam setahun. Sebagai contoh, bon dengan kupon separuh tahunan membayar faedah dua kali setahun.

  • Tahun hingga Matang: Jumlah tahun yang tinggal sehingga bon matang dan nilai muka dibayar balik kepada pemegang bon.

  • Kadar Pasaran: Kadar faedah semasa yang tersedia di pasaran untuk bon serupa. Ia mempengaruhi harga bon secara songsang; apabila kadar pasaran meningkat, harga bon jatuh, dan sebaliknya.

Bagaimana Mengira Harga Bon?

Harga bon boleh dikira menggunakan nilai semasa aliran tunai masa hadapannya, yang termasuk pembayaran kupon berkala dan nilai muka pada tempoh matang. Formula untuk mengira harga bon (P) ialah:

§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§

di mana:

  • § P § — harga bon
  • § C § — bayaran kupon (dikira sebagai Nilai Muka × Kadar Kupon / Kupon setahun)
  • § r § — kadar faedah pasaran (dinyatakan sebagai perpuluhan)
  • § F § — nilai muka bon
  • § n § — jumlah bilangan pembayaran kupon (Tahun hingga Matang × Kupon setiap Tahun)

Contoh Pengiraan

Katakan anda mempunyai ikatan dengan parameter berikut:

  • Nilai Muka (§ F §): $1,000
  • Kadar Kupon (§ C §): 5%
  • Kupon setiap Tahun: 2
  • Tahun hingga Matang: 10
  • Kadar Pasaran (§ r §): 4%
  1. Kira bayaran kupon:
  • § C = \frac{1000 \times 0.05}{2} = 25 §
  1. Kira jumlah pembayaran kupon:
  • § n = 10 \times 2 = 20 §
  1. Kira harga bon:
  • Menggunakan formula, anda akan menjumlahkan nilai semasa semua pembayaran kupon dan nilai semasa nilai muka.

Bila hendak menggunakan Kalkulator Harga Bon Lanjutan?

  1. Keputusan Pelaburan: Tentukan nilai saksama bon sebelum membeli atau menjualnya.
  • Contoh: Menilai sama ada bon dikurangkan nilai atau terlebih nilai berdasarkan keadaan pasaran semasa.
  1. Pengurusan Portfolio: Nilaikan kesan perubahan kadar faedah ke atas harga bon dalam portfolio pelaburan.
  • Contoh: Melaraskan pegangan bon anda sebagai tindak balas kepada perubahan kadar pasaran.
  1. Analisis Kewangan: Analisis hasil dan pulangan pelaburan untuk bon yang berbeza.
  • Contoh: Membandingkan hasil bon dengan peluang pelaburan lain.
  1. Penilaian Risiko: Fahami sensitiviti harga bon terhadap perubahan dalam kadar faedah pasaran.
  • Contoh: Menilai risiko memegang bon jangka panjang dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat.
  1. Penyelidikan Akademik: Kaji hubungan antara kadar faedah dan harga bon.
  • Contoh: Menjalankan penyelidikan tentang kesan dasar monetari ke atas pasaran bon.

Contoh Praktikal

  • Analisis Pelabur: Pelabur mungkin menggunakan kalkulator ini untuk menilai harga bon sebelum membuat pembelian, memastikan mereka membuat keputusan termaklum berdasarkan keadaan pasaran semasa.

  • Perancangan Kewangan: Perancang kewangan boleh menggunakan kalkulator untuk membantu pelanggan memahami nilai pelaburan bon mereka dan cara ia sesuai dengan keseluruhan strategi kewangan mereka.

  • Penyelidikan Pasaran: Penyelidik boleh menganalisis arah aliran dalam penetapan harga bon dari semasa ke semasa, memberikan cerapan tentang gelagat pasaran dan sentimen pelabur.

Gunakan kalkulator di atas untuk memasukkan nilai yang berbeza dan lihat perubahan harga bon secara dinamik. Hasilnya akan membantu anda membuat keputusan termaklum berdasarkan data yang anda miliki.