Enter the operating income value in the selected currency.
Enter the tax rate as a percentage.
Enter the depreciation and amortization value in the selected currency.
Enter the capital expenditures value in the selected currency.
Enter the change in working capital value in the selected currency.
History:

Тайлбар

Хөшүүрэггүй чөлөөт мөнгөн урсгал (UFCF) гэж юу вэ?

Хөшүүрэггүй чөлөөт мөнгөн гүйлгээ (UFCF) нь үйл ажиллагааны бүх зардал, татварыг төлсний дараа өөрийн хөрөнгө болон өр эзэмшигчид зэрэг бүх хөрөнгө оруулагчдад хэр хэмжээний бэлэн мөнгө бэлэн байгааг харуулдаг компанийн санхүүгийн гүйцэтгэлийн хэмжүүр юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид болон шинжээчдийн хувьд капиталын бүтцэд нөлөөлөлгүйгээр компанийн үйл ажиллагаанаас бэлэн мөнгө бий болгох чадварын талаарх ойлголтыг өгдөг чухал хэмжүүр юм.

Хөшүүрэггүй чөлөөт мөнгөн урсгалыг хэрхэн тооцох вэ?

UFCF-ийг тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна.

UFCF = (EBIT × (1 - Татварын хувь)) + Элэгдлийн зардал - CapEx - Эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлт

хаана:

  • §§ UFCF §§ — Хөшүүрэггүй чөлөөт мөнгөн урсгал
  • §§ EBIT §§ — Хүү, татварын өмнөх ашиг (Үйл ажиллагааны орлого)
  • §§ Tax Rate §§ — Аж ахуйн нэгжийн татварын хувь хэмжээ (аравтын бутархайгаар илэрхийлсэн)
  • §§ Depreciation §§ — Биет хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтыг илэрхийлсэн бэлэн бус зардал
  • §§ CapEx §§ — Хөрөнгө оруулалтын зардал нь компаниас биет хөрөнгийг олж авах, сайжруулахад зарцуулдаг хөрөнгө юм.
  • §§ Change in Working Capital §§ — Үйл ажиллагаанд холбогдсон мөнгөн хөрөнгийг харуулсан эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн зөрүү

Тооцооллын жишээ

Компанид дараах санхүүгийн мэдээлэл байна гэж бодъё.

  • Үйл ажиллагааны орлого (EBIT): $100,000
  • Татварын хувь хэмжээ: 30% (0.30)
  • Элэгдэл: 20,000 доллар
  • Хөрөнгө оруулалтын зардал (CapEx): $15,000
  • Эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлт: 5000 доллар

UFCF томъёог ашиглан:

  1. Татвар төлсний дараах EBIT-ийг тооцоол.
  • Татвар төлсний дараах EBIT = EBIT × (1 - Татварын хувь хэмжээ) = $100,000 × (1 - 0,30) = $70,000
  1. Одоо утгуудыг UFCF томъёонд залгана уу:
  • UFCF = $70,000 + $20,000 - $15,000 - $5,000
  • UFCF = $70,000 + $20,000 - $15,000 - $5,000 = $70,000

Иймээс Хөшүүрэггүй Чөлөөт мөнгөн урсгал нь 70,000 доллар болно.

Хөшүүрэггүй чөлөөт мөнгөн гүйлгээний тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?

  1. Үнэлгээний шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагчид UFCF-ийг бизнесийн үнэ цэнийг үнэлэх, ялангуяа хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээний (DCF) загварт ашиглах боломжтой.
  2. Санхүүгийн эрүүл мэндийн үнэлгээ: Компанийн хөрөнгийн бүтцэд нөлөөлөхгүйгээр мөнгө бий болгох чадварыг тодорхойлох.
  3. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр: UFCF-г өөр өөр компани эсвэл салбаруудын хооронд харьцуулан боломжит хөрөнгө оруулалтыг үнэл.
  4. Гүйцэтгэлийн хяналт: Үйл ажиллагааны үр ашиг, санхүүгийн гүйцэтгэлийг хэмжихийн тулд UFCF-ийн өөрчлөлтийг цаг хугацааны явцад хянах.
  5. Нэгдэх ба худалдан авалт: Зорилтот компаниудын мөнгөн гүйлгээний чадавхийг шалгах явцад дүн шинжилгээ хийх.

Гол нэр томъёог тодорхойлсон

  • EBIT (Хүү ба татварын өмнөх ашиг): Бүх орлого, зардлыг (хүүгийн зардал, орлогын албан татварын зардлаас бусад) багтаасан пүүсийн ашгийн хэмжүүр.
  • Татварын хувь хэмжээ: Орлого, ашгаас төрөөс татвар ногдуулах хувь.
  • Элэгдлийн хорогдол: Биет хөрөнгийн өртгийг түүний ашиглалтын хугацааны туршид элэгдэл, элэгдлийг тусгасан хуваарилалт.
  • Хөрөнгө оруулалтын зардал (CapEx): Компанийн үл хөдлөх хөрөнгө, барилга байгууламж, тоног төхөөрөмж зэрэг биет хөрөнгийг олж авах, сайжруулах, засварлахад ашигладаг хөрөнгө.
  • Эргэлтийн капитал: Компанийн эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн зөрүү нь бизнесийн богино хугацааны хөрвөх чадварыг илтгэнэ.

Практик жишээнүүд

  • Бизнесийн үнэлгээ: Санхүүгийн шинжээч UFCF-г ашиглан нэгдэх эсвэл худалдан авах явцад компанийн үнэ цэнийг тодорхойлж болно.
  • Хөрөнгө оруулалтын шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагчид өөр өөр компаниудын UFCF-ийг харьцуулж аль нь үйл ажиллагаанаасаа илүү их мөнгө олж байгааг тодорхойлох боломжтой.
  • Төсөв боловсруулах, урьдчилан таамаглах: Компаниуд ирээдүйн хөрөнгийн хэрэгцээгээ төлөвлөж, өсөлтийн санаачлагыг санхүүжүүлэх чадвараа үнэлэхийн тулд UFCF-г ашиглаж болно.

Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулаад Хөшүүрэггүй Чөлөөт мөнгөн урсгалын динамик өөрчлөлтийг харна уу. Үр дүн нь танд байгаа санхүүгийн мэдээлэлд үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.