Тайлбар
Хөрөнгө оруулалтын төрөлжилт гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын төрөлжилт нь багц доторх олон төрлийн хөрөнгө оруулалтыг хольсон эрсдэлийн удирдлагын стратеги юм. Энэхүү стратегийн цаадах үндэслэл нь төрөлжүүлсэн багц нь дунджаар илүү өндөр өгөөж авчрах ба тухайн багцад оруулсан хөрөнгө оруулалтаас бага эрсдэлтэй байх болно. Хөрөнгө оруулалтыг янз бүрийн хөрөнгийн төрлөөр тарааснаар хөрөнгө оруулагчид муу гүйцэтгэлтэй хөрөнгийн нийт багцад үзүүлэх нөлөөллийг бууруулж чадна.
Хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх тооцоолуурыг хэрхэн ашиглах вэ?
Хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх тооцоолуур нь төрөлжүүлэх индексийг тооцоолохын тулд янз бүрийн параметрүүдийг оруулах боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь таны хөрөнгө оруулалт хэр сайн төрөлжсөнийг ойлгоход тусална. Тооны машинд ашигласан томъёо нь:
Төрөлжүүлэх индекс (DI):
§§ DI = (Expected Return - (Volatility × Correlation)) × (Percentage in Portfolio / 100) §§
хаана:
- § DI § — Төрөлжүүлэх индекс
- § Expected Return § — Хөрөнгө оруулалтын хүлээгдэж буй өгөөж (%)
- § Volatility § — Арилжааны үнийн цувралын цаг хугацааны өөрчлөлтийн зэрэг (%)
- § Correlation § — Хоёр хөрөнгө бие биенээсээ хэрхэн хөдөлж байгааг хэмжих хэмжүүр (-1 ба 1 хооронд)
- § Percentage in Portfolio § — Тодорхой хөрөнгийн төрөлд хуваарилсан нийт хөрөнгө оруулалтын эзлэх хувь (%)
Жишээ:
Танд хувьцааны хөрөнгө оруулалтын дараах параметрүүд байна гэж бодъё.
- Багцын багц дахь хувь: 50%
- Хүлээгдэж буй өгөөж: 8%
- Тогтворгүй байдал: 15%
- Бусад хөрөнгөтэй харьцах харьцаа: 0.5
Томъёог ашиглан:
§§ DI = (8 - (15 × 0.5)) × (50 / 100) = (8 - 7.5) × 0.5 = 0.25 §§
Энэхүү хөрөнгө оруулалтын төрөлжилтийн индекс 0.25 байх болно.
Хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?
- Багцын үнэлгээ: Хөрөнгө оруулалтын багцаа хэр төрөлжүүлсэн болохыг үнэлж, сайжруулах шаардлагатай чиглэлүүдийг тодорхойл.
- Жишээ нь: Хувьцаа, бонд болон бусад хөрөнгийн төрлүүдийн тэнцвэрийг үнэлэх.
- Эрсдэлийн удирдлага: Хөрөнгө оруулалттай холбоотой болзошгүй эрсдэлүүдийг тэдгээрийн хамаарал, тогтворгүй байдалд үндэслэн ойлго.
- Жишээ нь: Нэг хөрөнгийн ангилалын уналт таны нийт багцад хэрхэн нөлөөлж болохыг шинжлэх.
- Хөрөнгө оруулалтын стратеги боловсруулах: Эрсдэлийг үр дүнтэй удирдахын зэрэгцээ өгөөжийг нэмэгдүүлэх стратеги боловсруулах.
- Жишээ нь: Тооцоолсон индекс дээр үндэслэн тодорхой төрлийн хөрөнгийн эрсдэлийг нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулах эсэхийг шийдэх.
- Санхүүгийн төлөвлөлт: Ирээдүйн хөрөнгө оруулалт, хөрөнгийн хуваарилалтын талаар үндэслэлтэй шийдвэр гаргах.
- Жишээ нь: Сайн төрөлжсөн багцыг хангах замаар тэтгэвэрт гарахаар төлөвлөх.
- Гүйцэтгэлийн хяналт: Цаг хугацааны явцад багцын төрөлжилтийн өөрчлөлтийг хянах.
- Жишээ нь: Хөрөнгө оруулалтын стратегиа жил бүр хянаж, санхүүгийн зорилгодоо нийцэж байгаа эсэхийг шалгаарай.
Гол нэр томъёог тодорхойлсон
- Хүлээгдэж буй өгөөж: Хөрөнгө оруулагчийн тодорхой хугацаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтаас хүлээж буй өгөөж.
- Тогтворгүй байдал: Тухайн үнэт цаас эсвэл зах зээлийн индексийн өгөөжийн тархалтын статистик үзүүлэлт бөгөөд ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй холбоотой байдаг.
- Корреляци: Хоёр үнэт цаас бие биентэйгээ хэр зэрэг хөдөлж байгааг тодорхойлдог статистик үзүүлэлт. 1-ийн хамаарал нь хоёр үнэт цаас төгс зэрэгцэн хөдөлж байгааг харуулж байгаа бол -1 нь эсрэг чиглэлд хөдөлж байгааг илтгэнэ.
Практик жишээнүүд
- Хөрөнгө оруулалтын багц: Хөрөнгө оруулагч нь өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ эрсдэлийг багасгахын тулд багц дахь хөрөнгийн оновчтой хуваарилалтыг тодорхойлохын тулд энэхүү тооцоолуурыг ашиглаж болно.
- Тэтгэврийн төлөвлөлт: Тэтгэвэрт гарахаар төлөвлөж буй хүмүүс одоогийн хөрөнгө оруулалтын стратегиа үнэлж, тооцоолсон Диверсификацийн индекс дээр үндэслэн зохицуулалт хийх боломжтой.
- Санхүүгийн зөвлөхүүд: Санхүүгийн мэргэжилтнүүд үйлчлүүлэгчдэд өөрсдийн хөрөнгө оруулалтын стратегийн талаарх ойлголтыг өгөх, төрөлжүүлэх хэмжүүр дээр үндэслэн өөрчлөлт хийхийг санал болгохын тулд энэ хэрэгслийг ашиглах боломжтой.
Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулж, төрөлжүүлэх индекс хэрхэн динамикаар өөрчлөгдөж байгааг харна уу. Үр дүн нь танд байгаа өгөгдөл дээр үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.