Тайлбар
Pro Forma Орлого гэж юу вэ?
Проформа орлого гэдэг нь бодит үр дүн гэхээсээ илүү тодорхой төсөөлөл, таамаглал дээр үндэслэн тооцсон компанийн орлогыг хэлнэ. Энэ аргыг ихэвчлэн нэг удаагийн зардал, орлого гэх мэт тогтмол бус зүйлсийг хасч, компанийн санхүүгийн үйл ажиллагааны талаар тодорхой дүр зургийг гаргахад ашигладаг. Проформа орлого нь хөрөнгө оруулагчид болон шинжээчдэд бизнесийн тасралтгүй ашигт ажиллагааг үнэлэхэд тусалдаг.
Pro Forma орлогыг хэрхэн тооцох вэ?
Проформа орлогыг тооцоолох томъёо нь:
Pro Forma Орлогыг (PFE) дараах байдлаар тооцоолно.
§§ PFE = Revenue - Operating Expenses - Taxes - Depreciation - Interest Expenses §§
хаана:
- § PFE § — Pro Forma Орлого
- § Revenue § — Борлуулалт, үйлчилгээнээс олсон нийт орлого
- § Operating Expenses § — Бизнесийн хэвийн үйл ажиллагаанд гарсан зардал
- § Taxes § — Орлого дээр үндэслэн төлөх татвар
- § Depreciation § — Цаг хугацааны явцад хөрөнгийн үнэ цэнэ буурах
- § Interest Expenses § — Зээлийн хөрөнгөөс гарсан зардал
Жишээ нь:
- Орлого: 100,000 доллар
- Үйл ажиллагааны зардал: 50,000 доллар
- Татвар: 10,000 доллар
- Элэгдэл: 5000 доллар
- Хүүгийн зардал: 2000 доллар
Томъёог ашиглан:
§§ PFE = 100,000 - 50,000 - 10,000 - 5,000 - 2,000 = 33,000 §§
Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг (EPS)
Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь компанийн ашигт ажиллагааг нэгж хувьцаанд ногдох зарчмаар илэрхийлдэг санхүүгийн үзүүлэлт юм. Үүнийг дараах байдлаар тооцно.
Хувьцааны ашиг (EPS)-ийг дараах байдлаар тооцно.
§§ EPS = \frac{PFE}{Shares Outstanding} §§
хаана:
- § EPS § — Хувьцааны орлого
- § PFE § — Pro Forma Орлого
- § Shares Outstanding § — Компанийн гаргасан нийт хувьцааны тоо
Жишээ нь:
Хэрэв Pro Forma Орлого 33,000 доллар бөгөөд 1,000 ширхэг хувьцаа байгаа бол:
§§ EPS = \frac{33,000}{1,000} = 33 §§
Pro Forma Орлогын тооцоологчийг хэзээ ашиглах вэ?
- Санхүүгийн шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагчид энэ тооцоолуурыг ашиглан компанийн боломжит ашиг орлогыг дахин давтагдахгүй зүйлсэд тохируулан үнэлэх боломжтой.
- Жишээ нь: Томоохон худалдан авалтын дараа компанийн гүйцэтгэлийг үнэлэх.
- Төсөв боловсруулах, урьдчилан таамаглах: Бизнесүүд хүлээгдэж буй орлого, зарлага дээр үндэслэн ирээдүйн орлогыг төлөвлөх боломжтой.
- Жишээ нь: Борлуулалтын хүлээгдэж буй өсөлтөд үндэслэн дараагийн санхүүгийн жилийн төлөвлөлт.
- Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр: Шинжээчид хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг тодорхойлохын тулд янз бүрийн компаниудын проформа орлогыг харьцуулж болно.
- Жишээ нь: Янз бүрийн зардлын бүтэцтэй технологийн гарааны бизнесийг үнэлэх.
- Тайлан гаргах: Компаниуд үргэлжилж буй үйл ажиллагааны талаар илүү тодорхой харуулахын тулд санхүүгийн тайландаа урьдчилсан ашгийг ашиглаж болно.
- Жишээ нь: Улирал бүрийн ашгийн тайланд тохируулсан ашгийг харуулах.
Практик жишээнүүд
- Гарааны үнэлгээ: Венчурын хөрөнгө оруулагч энэ тооцоолуурыг тооцоолсон орлого, зардлаа оруулах замаар гарааны компанийн боломжит орлогыг үнэлэхэд ашиглаж болно.
- Корпорацийн санхүүгийн төлөвлөлт: Санхүүгийн баг тооцоолуур ашиглан удахгүй болох төсөл эсвэл санаачилгад зориулж урьдчилсан тайлан гаргах боломжтой.
- Хөрөнгө оруулагчдын танилцуулга: Компаниуд хөрөнгө оруулагчдад санхүүгийн эрүүл мэнд, өсөлтийн чадавхийг тодруулахын тулд проформа орлогыг танилцуулж болно.
Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөрийн утгыг оруулж, динамикаар тооцоолсон хувьцааны ашиг, ашгийг харна уу. Энэхүү хэрэгсэл нь таны мэдээлэлд тулгуурлан санхүүгийн үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад тань туслах болно.
Гол нэр томъёоны тодорхойлолт
- Орлого: Бараа, үйлчилгээний борлуулалтаас олсон нийт орлого.
- Үйл ажиллагааны зардал: Борлуулсан бүтээгдэхүүний өртгийг тооцохгүйгээр бизнес эрхлэхтэй холбоотой зардал.
- Татвар: Орлогоонд төрөөс ногдуулах санхүүгийн албан татвар.
- Элэгдлийн: Биет хөрөнгийн өртгийг ашиглалтын хугацаанд нь хуваарилах.
- Хүүгийн зардал: Аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн зардал.
- Хувьцааны эргэлт: Хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшиж буй компанийн гаргасан нийт хувьцааны тоо.
Энэхүү тооцоолуур нь урьдчилсан орлогын талаар иж бүрэн ойлголт өгөх, хэрэглэгчдэд санхүүгийн үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад туслах зорилготой юм.