Enter the expected return value in currency.
Enter the risk-free rate value in currency.
Enter the market risk premium value in currency.
Enter the beta coefficient of the asset.
History:

Тайлбар

Капиталын боломжийн өртөг гэж юу вэ?

Хөрөнгийн боломжийн өртөг гэдэг нь хөрөнгө оруулагч нэг хөрөнгө оруулалтыг нөгөөгөөс сонгохдоо алдах боломжит өгөөжийг хэлнэ. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын хувилбаруудын харьцангуй ашигт байдлыг үнэлэхэд тусалдаг тул санхүү, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад чухал ойлголт юм.

Капиталын боломжийн өртгийг хэрхэн тооцох вэ?

Хөрөнгийн боломжийн өртгийг дараахь томъёогоор тооцоолж болно.

Капиталын боломжийн өртөг (OCC)-ийг дараах байдлаар өгсөн:

§§ OCC = Risk-Free Rate + Beta × Market Risk Premium §§

хаана:

  • § OCC § — Капиталын боломжийн өртөг
  • § Risk-Free Rate § — Ер нь засгийн газрын бондоор илэрхийлэгдэх эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын өгөөж.
  • § Beta § — Хөрөнгийн зах зээлтэй холбоотой тогтворгүй байдлын хэмжүүр.
  • § Market Risk Premium § — Эрсдэлгүй хөрөнгийн оронд эрсдэлтэй зах зээлийн багцыг эзэмшсэнээр хүлээгдэж буй нэмэлт өгөөж.

Жишээ:

Дараах утгуудыг тооцно.

  • Эрсдэлгүй хувь: 5%
  • Зах зээлийн эрсдэлийн урамшуулал: 3%
  • Бета: 1.2

Томъёог ашиглан:

§§ OCC = 5% + 1.2 × 3% = 5% + 3.6% = 8.6% §§

Энэ нь хөрөнгийн боломжийн өртөг нь 8.6% гэсэн үг бөгөөд хэрэв та ижил төстэй эрсдэлтэй өөр хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийсэн бол олох боломжтой байсан өгөөжийг харуулж байна.

Капиталын боломжийн өртгийг тооцоолох машиныг хэзээ ашиглах вэ?

  1. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр: Мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахын тулд хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн хувилбаруудын боломжит өгөөжийг үнэл.
  • Жишээ нь: Хувьцааны хүлээгдэж буй өгөөжийг бондтой харьцуулах.
  1. Багцын менежмент: Хөрөнгө оруулалтын багцынхаа гүйцэтгэлийг үнэлж, хөрөнгийг дахин хуваарилах нь илүү сайн ашиг авчрах эсэхийг тодорхойлох.
  • Жишээ нь: Шинэ төсөлд хөрөнгө оруулах уу эсвэл одоо байгаа хөрөнгө оруулалтаа үргэлжлүүлэх үү гэдэгт дүн шинжилгээ хийх.
  1. Санхүүгийн төлөвлөлт: Хадгаламж, хөрөнгө оруулалт гэх мэт санхүүгийн янз бүрийн сонголтуудын хоорондын зөрүүг ойлгох.
  • Жишээ нь: Тэтгэврийн дансанд хөрөнгө оруулах уу, өрөө төлөх үү гэдгээ шийдэх.
  1. Эрсдэлийн үнэлгээ: Янз бүрийн хөрөнгө оруулалттай холбоотой эрсдэл болон боломжит өгөөжид хэрхэн нөлөөлж байгааг шинжлэх.
  • Жишээ нь: Хөгжиж буй зах зээлд хөрөнгө оруулах эрсдэлийг тогтсон зах зээлтэй харьцуулахад үнэлэх.
  1. Бизнесийн стратеги: Бизнесийн өсөлт, тэлэлтэд зориулж хөрөнгийн хамгийн сайн зарцуулалтыг тодорхойлоход нь тусал.
  • Жишээ нь: Шинэ технологид хөрөнгө оруулах уу, эсвэл үйлдвэрлэлийн хүчин чадлаа өргөтгөх эсэхээ шийдэх.

Практик жишээ

  • Хөрөнгө оруулагчдын дүн шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагч энэ тооцоолуурыг стартап эсвэл илүү тогтвортой компанид хөрөнгө оруулах эсэхээ тодорхойлохын тулд боломжит өгөөжийг холбогдох эрсдэлтэй харьцуулж болно.
  • Корпорацийн санхүү: Компани шинэ төсөл, хөрөнгө оруулалтыг авч үзэхдээ хөрөнгийн боломжит өртгийг тооцоолохдоо тооцоолуур ашиглаж, хамгийн ашигтай хувилбарыг сонгох боломжтой.
  • Хувийн санхүү: Хувь хүмүүс хадгаламжаа хувьцаа, бонд эсвэл бусад хөрөнгөнд оруулах эсэхээ тооцоолохын тулд тооцоолуур ашиглан санхүүгийн шийдвэр гаргахад нь туслах боломжтой.

Гол нэр томъёоны тодорхойлолт

  • Эрсдэлгүй хувь хэмжээ: Санхүүгийн алдагдалд орох эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын онолын өгөөж, ихэвчлэн засгийн газрын бондоор илэрхийлэгддэг.
  • Бета: Зах зээлтэй холбоотой хөрөнгийн эрсдэлийн хэмжүүр; бета 1 нь хөрөнгийн үнэ зах зээлийг дагаж хөдөлж байгааг харуулж байна.
  • Зах зээлийн эрсдэлийн урамшуулал: Хөрөнгийн зах зээлд эрсдэлгүй ханшаар хөрөнгө оруулалт хийснээр хүлээгдэж буй нэмэлт өгөөж, хөрөнгө оруулагчид нэмэлт эрсдэл хүлээсний нөхөн төлбөр.

Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулж, хөрөнгийн өөрчлөлтийн боломжит өртгийг динамикаар харна уу. Үр дүн нь танд байгаа өгөгдөл дээр үндэслэн хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад тань тусална.