Тайлбар
Хөрөнгө оруулалтын боломжийг хэрхэн үнэлэх вэ?
Хөрөнгө оруулалтын боломжийг үнэлэх нь хөрөнгө оруулалттай холбоотой ашиг орлого, эрсдэлийг тодорхойлохын тулд янз бүрийн санхүүгийн хэмжүүрүүдэд дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Энэхүү тооцоолуур нь гурван чухал хэмжигдэхүүнийг тооцоолох хялбар арга юм.
- Цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ (NPV): Энэ хэмжүүр нь тодорхой хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ашиглан өнөөдрийг хүртэл бууруулсан ирээдүйн хүлээгдэж буй мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнийг тооцоолох замаар хөрөнгө оруулалтын ашгийг үнэлэхэд тусалдаг.
** Томъёо:** $$ NPV = \frac{C}{(1 + r)^t} $$ хаана:
- § C § — цэвэр мөнгөн орлого (өгөөж)
- § r § — хөнгөлөлтийн хувь
- § t § — хугацаа
- Дотоод өгөөжийн хувь хэмжээ (IRR): Энэ нь хөрөнгө оруулалтын NPV-ийг тэгтэй тэнцүү болгодог хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын жилийн хүлээгдэж буй өгөөжийг илэрхийлдэг.
** Томъёо:** $$ IRR = \left(\frac{Цэвэр\ өгөөж}{Анхны\Хөрөнгө оруулалт}\баруун) - 1 $$
- Эргэн төлөх хугацаа: Энэ хэмжигдэхүүн нь анхны хөрөнгө оруулалтын зардлаа нөхөх хангалттай мөнгөн урсгалыг бий болгоход шаардагдах хугацааг харуулдаг.
** Томъёо:** $$ Эргэн төлөгдөх хугацаа = \frac{Анхны\ Хөрөнгө оруулалт}Жилийн\ Мөнгө\ Орлого} $$
Хөрөнгө оруулалтын боломжийн үнэлгээний тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?
- Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөлт: Энэ тооцоолуурыг хувьцаа, үл хөдлөх хөрөнгө, бизнест оруулах боломжит хөрөнгө оруулалтыг үнэлэхэд ашиглана уу.
- Жишээ нь: Төлөвлөсөн өгөөж дээр үндэслэн шинэ гарааны бизнест хөрөнгө оруулах эсэхийг үнэлэх.
- Санхүүгийн шинжилгээ: Хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн хувилбаруудын NPV, IRR болон эргэн төлөгдөх хугацааг харьцуулан амьдрах чадварыг шинжлэх.
- Жишээ: Хоёр өөр төслийг харьцуулан аль нь илүү сайн өгөөж өгөхийг тодорхойлох.
- Төсөв боловсруулах: Хамгийн их өгөөжийг олохын тулд хөрөнгийг хаана хуваарилах талаар үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.
- Жишээ нь: Шинэ тоног төхөөрөмжид хөрөнгө оруулах эсвэл маркетингийн хүчин чармайлтаа өргөжүүлэхийн аль нэгийг шийдэх.
- Тэтгэврийн төлөвлөлт: Хөрөнгө оруулалт цаг хугацааны явцад хэр их өсөхийг тооцоолж, тэтгэврийн хуримтлалыг төлөвлөхөд тусална.
- Жишээ нь: Хүлээгдэж буй өгөөж дээр үндэслэн тэтгэврийн дансны ирээдүйн үнэ цэнийг тооцоолох.
- Бизнесийн стратеги: Шинэ бүтээгдэхүүн гаргах, шинэ зах зээлд гарах зэрэг стратегийн шийдвэрүүдийн санхүүгийн үр нөлөөг үнэлэх.
- Жишээ нь: Бүтээгдэхүүний шинэ шугамын хөрөнгө оруулалтын боломжит өгөөжийг үнэлэх.
Практик жишээнүүд
- Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт: Хөрөнгө оруулагч нь энэ тооцоолуурыг түрээсийн орлого, зардлыг тооцож, түрээсийн үл хөдлөх хөрөнгийн худалдан авалтын NPV болон IRR-ийг тодорхойлоход ашиглаж болно.
- Хөрөнгийн зах зээлийн шинжилгээ: Санхүүгийн шинжээч нь хүлээгдэж буй өсөлтийн хурд, зардлыг харгалзан тодорхой хугацааны туршид хувьцааны хөрөнгө оруулалтын боломжит өгөөжийг үнэлж болно.
- Бизнесийг өргөжүүлэх: Бизнес эрхлэгч нь тооцоолуур ашиглан үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх санхүүгийн боломжийн талаар тооцоолж, орлогын өсөлттэй харьцуулж, зардлыг тооцож болно.
Тооны машинд ашигласан нэр томъёоны тодорхойлолт
- Анхны хөрөнгө оруулалт: Хөрөнгө оруулалтын хугацааны эхэнд оруулсан хөрөнгийн хэмжээ.
- Хүлээгдэж буй өгөөж: Тодорхой хугацааны туршид хөрөнгө оруулалтын хүлээгдэж буй өгөөж.
- Хөрөнгө оруулалтын хугацаа: Хөрөнгө оруулалт хийхээр хүлээгдэж буй хугацаа (жилээр).
- Жилийн зардал: Удирдлагын төлбөр эсвэл үйл ажиллагааны зардал гэх мэт хөрөнгө оруулалтыг хадгалахтай холбоотой жилийн зардал.
- Татварын хувь хэмжээ: Хөрөнгө оруулалтаас бий болсон өгөөжөөс татвар болгон төлөх орлогын хувь.
- Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ: Хөрөнгийн боломжийн өртгийг тусгасан ирээдүйн мөнгөн урсгалыг өнөөгийн үнэ цэнээр нь буцаан бууруулахад ашигладаг хувь хэмжээ.
Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулж, хөрөнгө оруулалтын хэмжүүрүүд динамикаар өөрчлөгдөхийг харна уу. Үр дүн нь танд байгаа өгөгдөл дээр үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.