Тайлбар
Үргэлжлэх тухай тодорхойгүй байдал гэж юу вэ?
Үйл ажиллагааны тодорхой бус байдал гэдэг нь компани ойрын ирээдүйд үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх боломжгүй болох эрсдэлийг хэлнэ. Энэхүү үнэлгээ нь санхүүгийн тайлан гаргах, шийдвэр гаргахад нөлөөлдөг учраас хөрөнгө оруулагчид, зээлдүүлэгчид, удирдлага зэрэг сонирхогч талуудад маш чухал юм.
Байнгын байдлаа хэрхэн үнэлэх вэ?
Үйл ажиллагааны төлөв байдлыг тооцоолуурт оруулсан санхүүгийн хэд хэдэн хэмжигдэхүүнийг ашиглан үнэлж болно:
- Эргэлтийн хөрөнгө: Нэг жилийн дотор бэлэн мөнгө болж хувирах нийт хөрөнгө.
- Богино хугацаат өр төлбөр: Нэг жилийн дотор барагдуулах ёстой үүрэг.
- Урт хугацаат өр төлбөр: Нэг жилээс дээш хугацаанд төлөх үүрэг.
- Цэвэр орлого: Орлогоос бүх зардлыг хассаны дараа компанийн ашиг.
- Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ: Компанийн ердийн бизнесийн үйл ажиллагаанаас бий болсон бэлэн мөнгө.
- Таамагласан амьдрал: Компанийн ажиллахаар хүлээгдэж буй тооцоолсон хугацаа (жилээр).
- Хөрвөх чадварын харьцаа: Компанийн богино хугацаат өр төлбөрөө богино хугацаат хөрөнгөөр нөхөх чадварын хэмжүүр.
- Хөрөнгийн эргэлт: Борлуулалтын орлогыг бий болгоход компанийн хөрөнгөө хэрхэн ашиглах үр ашгийг хэмждэг харьцаа.
Түлхүүр томьёо
Эргэлтийн капитал-ийг дараах байдлаар тооцно.
§§ \text{Working Capital} = \text{Current Assets} - \text{Current Liabilities} §§
Нийт өр төлбөр-ийг дараах байдлаар тооцно.
§§ \text{Total Liabilities} = \text{Current Liabilities} + \text{Long-term Liabilities} §§
Хамгаалалтын үйл ажиллагааны үнэлгээ-ийг дараах шалгуурын дагуу тодорхойлно.
- Хэрэв Эргэлтийн капитал > 0, Цэвэр орлого > 0, Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ > 0 байвал компани тасралтгүй үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх магадлалтай.
- Үгүй бол компанид тодорхой бус байдал үүсч болзошгүй.
Тооцооллын жишээ
Оролт:
- Эргэлтийн хөрөнгө: $10,000
- Богино хугацааны өр төлбөр: 5000 доллар
- Урт хугацааны өр төлбөр: $20,000
- Цэвэр орлого: 3000 доллар
- Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ: 4000 доллар
- Урьдчилан таамагласан амьдрал: 5 жил
- Хөрвөх чадварын харьцаа: 1.5
- Хөрөнгийн эргэлт: 0.8
Тооцоолол:
Эргэлтийн хөрөнгө: §§ \text{Working Capital} = 10,000 - 5,000 = 5,000 §§
Нийт өр төлбөр: §§ \text{Total Liabilities} = 5,000 + 20,000 = 25,000 §§
Үнэлгээ: Эргэлтийн хөрөнгө эерэг, цэвэр орлого эерэг, үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ эерэг байгаа тул үнэлгээ нь компани тасралтгүй үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх магадлалтайг харуулж байна.
Тогтворгүй байдлын тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?
- Санхүүгийн шинжилгээ: Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахын өмнө компанийн санхүүгийн эрүүл мэндийг үнэлэх.
- Зээлийн үнэлгээ: Зээлдүүлэгчид компанид зээл олгох эрсдэлийг тодорхойлоход зориулагдсан.
- Бизнес төлөвлөлт: Удирдлагад үйл ажиллагааныхаа санхүүгийн тогтвортой байдлыг ойлгоход нь туслах.
- Зохицуулалтын нийцэмж: Санхүүгийн аудитын явцад аудиторуудын үйл ажиллагааны төлөв байдлыг үнэлэхэд зориулагдсан.
- Оролцогч талуудын харилцаа: Компанийн санхүүгийн байдлын талаар оролцогч талуудад ил тод байдлыг хангах.
Практик жишээнүүд
- Хөрөнгө оруулагч: Хөрөнгө оруулагч нь энэхүү тооцоолуурыг санхүүгийн хэмжүүр дээр үндэслэн тухайн компани ашигтай хөрөнгө оруулалт мөн эсэхийг үнэлэх боломжтой.
- Зээлдүүлэгч: Банк энэ хэрэгслийг бизнест зээл олгох эрсдэлийг үнэлэхэд ашиглаж болно.
- Менежмент: Компанийн удирдлагууд ирээдүйн үйл ажиллагаа, стратегийн талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахдаа тооцоолуур ашиглах боломжтой.
Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгуудыг оруулж, үйл ажиллагааны үнэлгээний динамик өөрчлөлтийг харна уу. Үр дүн нь танд байгаа санхүүгийн мэдээлэлд үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.
Гол нэр томъёоны тодорхойлолт
- Эргэлтийн хөрөнгө: Нэг жилийн дотор бэлэн мөнгө болж хувирах хөрөнгө.
- Богино хугацааны өр төлбөр: Нэг жилийн дотор барагдуулах үүрэг.
- Урт хугацаат өр төлбөр: Нэг жилээс дээш хугацаатай өр төлбөр.
- Цэвэр орлого: Орлогоос бүх зардлыг хассаны дараа компанийн ашиг.
- Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ: Компанийн ердийн бизнесийн үйл ажиллагаанаас бий болсон бэлэн мөнгө.
- Хөрвөх чадварын харьцаа: Компанийн богино хугацаат үүргээ богино хугацаат хөрөнгөөр нөхөх чадварыг илэрхийлдэг хэмжүүр юм.
- Хөрөнгийн эргэлт: Борлуулалтын орлогыг бүрдүүлэхэд компанийн хөрөнгөө хэрхэн ашиглах үр ашгийг хэмждэг харьцаа.
Энэхүү тооцоолуур нь компаний үйл ажиллагаа явуулж буй байдлын талаар иж бүрэн үнэлгээ өгөх, хэрэглэгчдэд санхүүгийн үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад туслах зорилготой юм.