Тайлбар

Тогтмол төлбөрийг хамрах харьцаа (FCCR) гэж юу вэ?

Тогтмол төлбөрийг хамрах харьцаа (FCCR) нь компанийн хүү, татварын өмнөх ашгийн (EBIT) хүүгийн зардал, түрээсийн төлбөр зэрэг тогтмол санхүүгийн үүргээ биелүүлэх чадварыг үнэлэхэд ашигладаг санхүүгийн хэмжүүр юм. FCCR өндөр байгаа нь эдгээр тогтмол төлбөрийг нөхөх чадварыг илтгэдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид болон зээлдүүлэгчдийн хувьд эерэг шинж тэмдэг юм.

Тогтмол хураамжийн хамрах харьцааг хэрхэн тооцох вэ?

FCCR-ийг дараахь томъёогоор тооцоолж болно.

Тогтмол хураамжийн хамрах харьцаа (FCCR):

§§ \text{FCCR} = \frac{\text{EBIT} + \text{Fixed Expenses}}{\text{Interest Expenses}} §§

хаана:

  • § \text{FCCR} § — Тогтмол хураамжийн хамрах харьцаа
  • § \text{EBIT} § — Хүү, татварын өмнөх орлого
  • § \text{Fixed Expenses} § — Тогтмол санхүүгийн үүрэг (жишээ нь, түрээсийн төлбөр)
  • § \text{Interest Expenses} § — Өрийн хүүгийн төлбөр

Тооцооллын жишээ

Компани дараахь санхүүгийн үзүүлэлттэй байна гэж бодъё.

  • EBIT: $10,000
  • Хүүгийн зардал: 2000 доллар
  • Тогтмол зардал: 3000 доллар

Томъёог ашиглан бид FCCR-ийг тооцоолж болно:

§§ \text{FCCR} = \frac{10,000 + 3,000}{2,000} = \frac{13,000}{2,000} = 6.5 §§

Энэ нь тус компани тогтмол төлбөрөө хүү, татварын өмнөх орлогоор 6.5 дахин нөхөх боломжтой гэсэн үг.

Тогтмол төлбөрийн хамрах хүрээний харьцааны тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?

  1. Санхүүгийн шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагчид болон шинжээчид FCCR-ийг ашиглан компанийн санхүүгийн эрүүл мэнд, тогтмол үүргээ биелүүлэх чадварыг үнэлэх боломжтой.
  • Жишээ нь: Хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө компанийн эрсдэлийг үнэлэх.
  1. Зээлийн үнэлгээ: Зээлдүүлэгч нь зээлдэгчийн зээлжих чадварыг тодорхойлохын тулд FCCR-ийг ашиглаж болно.
  • Жишээ нь: Зээлийн хүсэлтийг компанийн хүү төлөх чадвараар үнэлэх.
  1. Бизнес төлөвлөлт: Компаниуд FCCR-ийг ашиглан ирээдүйн санхүүгийн үүргээ төлөвлөж, тэдгээрийг нөхөх хангалттай орлоготой байх боломжтой.
  • Жишээ нь: Удахгүй болох түрээсийн төлбөр эсвэл өрийн эргэн төлөлтөд бэлдэж байна.
  1. Гүйцэтгэлийн хяналт: Бизнесүүд санхүүгийн тогтвортой байдалд гарсан өөрчлөлтийг хянахын тулд FCCR-оо цаг хугацааны явцад хянах боломжтой.
  • Жишээ нь: Санхүүгийн эрүүл мэндийн байдал сайжирч, буурч байгааг үнэлэхийн тулд жил бүр FCCR-ийг харьцуулах.

Практик жишээнүүд

  • Корпорацийн санхүү: Корпорац шинэ хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө өрийн үүргээ эвтэйхэн биелүүлж чадах эсэхээ тодорхойлохын тулд энэхүү тооцоолуурыг ашиглаж болно.
  • Гарааны бизнес: Шинэ бизнесүүд өсч томрох тусам тогтмол зардлаа нөхөх боломжтой байхын тулд санхүүгийн төсөөллөө үнэлж болно.
  • Үл хөдлөх хөрөнгө: Үл хөдлөх хөрөнгийн менежментийн компаниуд түрээсийн орлогоос түрээсийн үүргээ биелүүлэхийн тулд FCCR-оо тооцоолж болно.

Гол нэр томъёоны тодорхойлолт

  • EBIT (Хүү ба татварын өмнөх ашиг): Бүх орлого, зардлыг (хүү, орлогын татварын зардлаас бусад) багтаасан пүүсийн ашгийн хэмжүүр.
  • Тогтмол зардал: Түрээс, түрээсийн төлбөр зэрэг үйлдвэрлэл, борлуулалтын түвшингээс хамааран өөрчлөгддөггүй тогтмол, урсгал зардал.
  • Хүүгийн зардал: Аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгөд зарцуулсан зардал бөгөөд гол төлөв үндсэн төлбөрийн хувиар илэрхийлнэ.

Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулаад Тогтмол хураамжийн хамрах хүрээ динамикаар өөрчлөгдөхийг харна уу. Үр дүн нь танд байгаа санхүүгийн мэдээлэлд үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.