Тайлбар

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа гэж юу вэ?

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа (FLR) нь компани өөрийн хөрөнгөө санхүүжүүлэхийн тулд зээлсэн мөнгө (өр)-ийг хэрхэн ашиглаж байгааг хэмждэг санхүүгийн хэмжүүр юм. Энэ нь өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулахад компанийн хөрөнгийн хэд нь зээлээр санхүүжиж байгааг харуулдаг тул санхүүгийн эрүүл мэнд, эрсдэлийн чухал үзүүлэлт юм.

** Томъёо:**

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцааг дараах томъёогоор тооцоолж болно.

§§ \text{FLR} = \frac{\text{Total Liabilities}}{\text{Total Equity}} §§

хаана:

  • § \text{FLR} § — Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа
  • § \text{Total Liabilities} § — Компанийн өрийн нийт хэмжээ
  • § \text{Total Equity} § — Хувьцаа эзэмшигчдийнхээ компанид оруулсан өөрийн хөрөнгийн нийт дүн

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа яагаад чухал вэ?

  1. Эрсдэлийн үнэлгээ: Хөшүүргийн харьцаа өндөр байгаа нь компани өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулахад илүү их өр ашиглаж байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь санхүүгийн эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Хөрөнгө оруулагчид болон зээлдүүлэгчид компанид хөрөнгө оруулах, зээл олгох эрсдэлийг үнэлэхийн тулд энэ харьцааг ихэвчлэн хардаг.

  2. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр: Хөрөнгө оруулагчид хэр их эрсдэл хүлээх хүсэлтэй байгаагаа тодорхойлохын тулд FLR-ийг ашигладаг. Хөшүүргийн харьцаа өндөртэй компани өндөр өгөөж санал болгож болох ч эрсдэл нэмэгддэг.

  3. Санхүүгийн эрүүл мэнд: FLR нь компанийн санхүүгийн бүтэц, санхүүгийн үүргээ биелүүлэх чадварын талаарх ойлголтыг өгдөг. Бага харьцаа нь санхүүгийн байдал илүү тогтвортой байгааг илтгэнэ.

  4. Харьцуулсан шинжилгээ: FLR-ийг нэг салбарын компаниудыг харьцуулахад ашиглаж болно. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад аль компани өрийн санхүүжилтээс илүү хамааралтай болохыг ойлгоход тусалдаг.

Практик жишээнүүд

  • Корпорацийн санхүү: Нийт 200,000 ам.долларын өр төлбөр, 100,000 долларын өөрийн хөрөнгөтэй компанийн санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа нь:

§§ \text{FLR} = \frac{200,000}{100,000} = 2.0 §§

Энэ нь өөрийн хөрөнгийн нэг доллар тутамд хоёр долларын өртэй гэсэн үг.

  • Хөрөнгө оруулалтын үнэлгээ: Нэг салбарын хоёр компанид дүн шинжилгээ хийсэн хөрөнгө оруулагч А компани FLR 1.5, Б компани FLR 3.0 байна. Энэ нь В компани нь А компаниас илүү хөшүүрэгтэй, эрсдэлтэй гэдгийг харуулж байна.

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцааны тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?

  1. Хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг үнэлэх: Боломжит хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн хөшүүргийг тооцоолохын тулд тооцоолуур ашиглана уу.
  2. Компанийн гүйцэтгэлд хяналт тавих: Компанийн санхүүгийн стратегийг ойлгохын тулд цаг хугацааны явцад компанийн хөшүүргийн өөрчлөлтийг хянах.
  3. Эрсдэлийн удирдлага: Хөрөнгө оруулалтын багц дахь эрсдэлийн талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахын тулд хөшүүргийн харьцаанд дүн шинжилгээ хий.
  4. Харьцуулсан дүн шинжилгээ: Янз бүрийн компаниудын хөшүүргийн харьцааг харьцуулан аль нь өрөнд илүү их эсвэл бага хамааралтай болохыг тодорхойлох.

Гол нэр томъёоны тодорхойлолт

  • Нийт өр төлбөр: Зээл, өглөг болон бусад өр зэрэг компанийн зээлдүүлэгчид төлөх нийт мөнгөний хэмжээ.
  • Нийт өмч: Өр төлбөрийг хассаны дараа хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшиж буй цэвэр хөрөнгийг төлөөлж буй компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн өмчийн нийт үнэ.

Дээрх тооцоолуурыг ашиглан нийт өр төлбөр болон нийт өөрийн хөрөнгийн утгыг оруулж, динамикаар тооцсон санхүүгийн хөшүүргийн харьцааг харна уу. Энэ нь таны дүн шинжилгээ хийж буй компанийн санхүүгийн бүтцэд тулгуурлан мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусална.