Тайлбар
Санхүүгийн хямрал гэж юу вэ?
Компани санхүүгийн үүргээ биелүүлж чадахгүй, дампуурал, төлбөрийн чадваргүй болох үед санхүүгийн хямрал үүсдэг. Санхүүгийн хүндрэлийг урьдчилан таамаглах нь хөрөнгө оруулагчид, зээлдүүлэгчид болон удирдлагад үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад маш чухал юм. Энэхүү тооцоолуур нь компанийн санхүүгийн байдлыг үнэлэхийн тулд хэд хэдэн санхүүгийн харьцааг ашигладаг.
Тооны машинд ашигласан санхүүгийн гол харьцаанууд
- Эргэлтийн харьцаа: Компанийн эргэлтийн хөрөнгөөр богино хугацааны өр төлбөрөө төлөх чадварыг хэмждэг.
- Томъёо: §§ \text{Current Ratio} = \frac{\text{Current Assets}}{\text{Current Liabilities}} §§
- Түргэн харьцаа: Одоогийн харьцаатай төстэй боловч эргэлтийн хөрөнгөөс бараа материалыг оруулаагүй бөгөөд хөрвөх чадварыг илүү хатуу хэмждэг.
- Томъёо: §§ \text{Quick Ratio} = \frac{\text{Current Assets} - \text{Inventory}}{\text{Current Liabilities}} §§
- Өрийн харьцаа: Өрөөр санхүүжсэн компанийн хөрөнгийн эзлэх хувийг илэрхийлнэ.
- Томъёо: §§ \text{Debt Ratio} = \frac{\text{Total Liabilities}}{\text{Total Assets}} §§
- Хөрөнгийн өгөөж (ROA): Компани ашиг олохын тулд хөрөнгөө хэр үр ашигтай ашиглаж байгааг хэмждэг.
- Томъёо: §§ \text{ROA} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Total Assets}} §§
- Өмчийн өгөөж (ROE): Компани орлогын өсөлтийг бий болгохын тулд хөрөнгө оруулалтыг хэр сайн ашиглаж байгааг харуулдаг.
- Томъёо: §§ \text{ROE} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Shareholder’s Equity}} §§
- Хөрөнгийн эргэлт: Борлуулалтын орлогыг бүрдүүлэхэд компани өөрийн хөрөнгөө хэрхэн ашиглах үр ашгийг хэмждэг.
- Томъёо: §§ \text{Asset Turnover} = \frac{\text{Net Sales}}{\text{Total Assets}} §§
- Хүүгийн нөхөх харьцаа: Компани өрийн үлдэгдэлийнхээ хүүг хэр амархан төлж болохыг харуулдаг.
- Томъёо: §§ \text{Interest Coverage} = \frac{\text{EBIT}}{\text{Interest Expense}} §§
Санхүүгийн хүндрэлийг урьдчилан таамаглах тооцоолуурыг хэрхэн ашиглах вэ
Оруулах утгууд: Санхүүгийн харьцаа тус бүрийн утгыг өгөгдсөн талбарт оруулна. Утга нь үнэн зөв, компанийн санхүүгийн тайланд тусгагдсан эсэхийг шалгаарай.
Тооцоо: Санхүүгийн хүндрэлийн оноог тооцоолохын тулд “Тооцоолох” товчийг дарна уу. Энэ оноо нь компанийн санхүүгийн байдлыг ойлгоход тусална.
Үр дүнг тайлбарлах: Тооцоологч нь оролтын харьцаанд үндэслэн санхүүгийн хүндрэлийн оноог гаргана. Бага оноо нь санхүүгийн хямралд өртөх эрсдэл өндөр байгааг харуулж байгаа бол өндөр оноо нь санхүүгийн эрүүл мэнд сайжирна гэсэн үг юм.
Тооцооллын жишээ
Компани дараахь санхүүгийн харьцаатай гэж үзье.
- Одоогийн харьцаа: 1.5
- Хурдан харьцаа: 1.2
- Өрийн харьцаа: 0.4
- Хөрөнгийн өгөөж: 0.05
- Өөрийн хөрөнгийн өгөөж: 0.1
- Хөрөнгийн эргэлт: 0.8
- Хүүгийн хамрах хүрээ: 3
Тооцоологч ашиглан Санхүүгийн хүндрэлийн оноог дараах байдлаар тооцоолно.
§§ \text{Distress Score} = \frac{1.5 + 1.2 + (1 - 0.4) + 0.05 + 0.1 + 0.8 + 3}{7} §§
Энэ оноо нь оролцогч талуудад компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхэд тусална.
Санхүүгийн хямралыг урьдчилан тооцоолох тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?
- Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр: Хөрөнгө оруулагчид боломжит хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн байдлыг үнэлэхийн тулд энэхүү тооцоолуурыг ашиглаж болно.
- Зээлийн үнэлгээ: Зээлдүүлэгч нь тухайн компанид зээл олгох эрсдэлийг санхүүгийн харьцаагаар нь үнэлж болно.
- Менежментийн шинжилгээ: Компанийн удирдлага санхүүгийн сул талуудыг тодорхойлж, засч залруулах арга хэмжээ авах боломжтой.
- Зах зээлийн судалгаа: Шинжээчид янз бүрийн компани эсвэл салбаруудын санхүүгийн хямралын оноог харьцуулж болно.
Практик хэрэглээ
- Корпорацийн санхүү: Компаниуд энэхүү тооцоолуурыг ашиглан санхүүгийн эрүүл мэндээ цаг хугацааны явцад хянаж, стратегийн шийдвэр гаргах боломжтой.
- Эрсдэлийн удирдлага: Санхүүгийн байгууллагууд бизнест зээл олгохдоо төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлийг үнэлэх боломжтой.
- Эрдмийн судалгаа: Судлаачид янз бүрийн салбар дахь санхүүгийн хямралын чиг хандлагыг шинжлэх боломжтой.
Дээрх тооцоолуурыг ашиглан өөр өөр утгыг оруулж, санхүүгийн хүндрэлийн оноо хэрхэн динамикаар өөрчлөгдөж байгааг харна уу. Үр дүн нь таны дүн шинжилгээ хийж буй компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлын талаар үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгөх болно.