Тайлбар

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа хэд вэ?

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа (D/E Ratio) нь компанийн санхүүгийн хөшүүргийг үнэлэхэд ашигладаг санхүүгийн хэмжүүр юм. Энэ нь компанийн нийт өрийг нийт өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулж, өрийн санхүүжилт болон өөрийн хөрөнгийн санхүүжилтийн тэнцвэрт байдлын талаархи ойлголтыг өгдөг. Илүү өндөр харьцаа нь компани илүү хөшүүрэгтэй болохыг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь санхүүгийн өндөр эрсдэлтэй байж магадгүй юм.

** Томъёо:**

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааг дараах томъёогоор тооцоолж болно.

§§ D/E = \frac{\text{Total Debt}}{\text{Equity}} §§

хаана:

  • § D/E § — Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа
  • § \text{Total Debt} § — компанийн нийт өрийн хэмжээ
  • § \text{Equity} § — компанийн нийт өөрийн хөрөнгө

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааны тооцоолуурыг хэрхэн ашиглах вэ?

  1. Нийт өрийг оруулах: Сонгосон валютаар нийт өрийн хэмжээг оруулна. Үүнд компанийн төлөх бүх өр төлбөр орно.
  • Жишээ нь: Хэрэв компани нийт 10,000 долларын өртэй бол 10,000 гэж оруулна уу.
  1. Оруулах өмч: Өөрийн сонгосон валютаар өөрийн хөрөнгийн нийт дүнг оруулна. Энэ нь компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн өмчийг илэрхийлдэг.
  • Жишээ нь: Хэрэв компани 5000 долларын өмчтэй бол ‘5000’ гэж оруулна уу.

  1. Тооцоо: “Тооцоолох” товчийг дарж өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааг тооцоолно. Үр дүн нь нэн даруй харагдах болно.

  2. Талбаруудыг арилгах: Хэрэв та дахин эхлүүлэхийг хүсвэл “Бүх талбарыг арилгах” товчийг дарж оруулгуудыг дахин тохируулна уу.

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааны тооцоолуурыг хэзээ ашиглах вэ?

  1. Хөрөнгө оруулалтын шинжилгээ: Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө компанийн хөрөнгийн бүтэцтэй холбоотой эрсдэлийг үнэлэхийн тулд D/E харьцааг ашиглаж болно.

  2. Санхүүгийн эрүүл мэндийн үнэлгээ: Компаниуд цаг хугацааны явцад D/E харьцаагаа хянаж санхүүгийн эрүүл мэнд, хөшүүргийг үнэлэх боломжтой.

  3. Харьцуулсан шинжилгээ: Санхүүгийн харьцангуй эрсдэлийг хэмжихийн тулд нэг салбарын өөр өөр компаниудын D/E харьцааг харьцуул.

  4. Зээлийн үнэлгээ: Зээлдүүлэгчид зээлийн хүсэлтийг авч үзэхдээ бизнесийн зээлжих чадварыг тодорхойлохын тулд D/E харьцааг ашиглаж болно.

Практик жишээнүүд

  • Жишээ 1: Нэг компани нийт 20,000 долларын өртэй, 10,000 долларын өөрийн хөрөнгөтэй. Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааг дараах байдлаар тооцно.

§§ D/E = \frac{20000}{10000} = 2.0 §§

Энэ нь тус компани өөрийн хөрөнгийн 1 доллар тутамд 2 долларын өртэй гэсэн үг.

  • Жишээ 2: Хэрэв өөр компани нийт 5,000 долларын өртэй, 15,000 долларын өөрийн хөрөнгөтэй бол тооцоолол дараах байдалтай байна.

§§ D/E = \frac{5000}{15000} = 0.33 §§

Энэ нь өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулахад өрийн хамаарал бага байгааг харуулж байна.

Гол нэр томъёо

  • Нийт өр: Компанийн зээл, бонд болон бусад өр төлбөр зэрэг зээлдүүлэгчид төлөх санхүүгийн бүх үүргийн нийлбэр.

  • Өмч: Нийт хөрөнгөөс нийт өр төлбөрийг хасч тооцсон компанийн эздийн сонирхлын үнэ цэнэ.

Дүгнэлт

Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааны тооцоолуур нь компанийн санхүүгийн бүтцийг ойлгохыг хүссэн хэн бүхэнд үнэ цэнэтэй хэрэгсэл юм. Нийт өр болон өөрийн хөрөнгийн үнэ цэнийг оруулснаар хэрэглэгчид D/E харьцааг хурдан тодорхойлж, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах, санхүүгийн үнэлгээ, харьцуулсан дүн шинжилгээ хийхэд тусална. Дээрх тооцоолуурыг ашиглан янз бүрийн хувилбаруудыг судалж, санхүүгийн хөшүүргийн талаарх ойлголттой болно.