설명
허들레이트란 무엇인가요?
허들 레이트는 투자자가 프로젝트나 자산에 투자할 때 얻을 것으로 기대하는 최소 수익률입니다. 이는 잠재적 투자의 수익성을 평가하는 벤치마크 역할을 합니다. 투자에 대한 기대 수익이 기준 금리보다 낮으면 투자 가치가 없는 것으로 간주될 수 있습니다.
허들 비율을 계산하는 방법은 무엇입니까?
장애물 비율은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.
Hurdle Rate(HR)은 다음과 같이 계산됩니다.
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
어디:
- § HR § — 장애물 비율
- § WACC § — 가중 평균 자본 비용
- § Risk Premium § — 추가 위험을 감수하면 추가 수익이 예상됩니다.
- § Risk-Free Rate § — 일반적으로 국채로 표시되는 위험 없는 투자 수익
예:
다음 값을 가정합니다.
- 자본비용(WACC): 10%
- 위험 프리미엄 : 5%
- 무위험비율 : 3%
공식을 사용하면:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
이는 투자자가 수용 가능한 것으로 간주하려면 투자에 대한 18%의 수익이 필요하다는 것을 의미합니다.
Hurdle Rate 계산기는 언제 사용해야 합니까?
- 투자 의사결정: 계산기를 사용하여 잠재적인 투자가 필요한 수익 기준을 충족하는지 확인합니다.
- 예시: 기대 수익을 기준으로 신규 프로젝트에 투자할지 여부를 평가합니다.
- 프로젝트 평가: 예상 수익을 기준 비율과 비교하여 프로젝트의 실행 가능성을 평가합니다.
- 예: 각각의 장애물 비율을 계산하여 여러 프로젝트 간 결정.
- 위험 평가: 위험 프리미엄이나 자본 비용의 변화가 요구 수익에 어떤 영향을 미치는지 이해합니다.
- 예: 시장 상황이 투자 결정에 어떻게 영향을 미치는지 분석합니다.
- 재무 계획: 더 폭넓은 재무 전략과 투자 포트폴리오에 허들 레이트를 통합합니다.
- 예: 요구수익률에 따라 투자목표를 설정합니다.
- 성과 측정: 성공 여부를 판단하기 위해 기준점 대비 투자 성과를 평가합니다.
- 예: 연간 수익률을 검토하여 기준율을 초과하는지 확인합니다.
실제 예
- 벤처 캐피탈: 벤처 캐피털리스트는 예상 수익을 기준으로 스타트업에 자금을 지원할지 여부를 결정하기 위해 기준 금리를 사용할 수 있습니다.
- 기업 금융: 기업은 종종 자본 프로젝트를 평가하기 위해 기준을 설정하여 자본 비용을 충족하거나 초과하는 프로젝트만 추구하도록 합니다.
- 개인 투자: 개인 투자자는 자신의 투자 선택이 재무 목표와 일치하는지 평가하기 위해 허들 레이트를 적용할 수 있습니다.
주요 용어 정의
가중 평균 자본 비용(WACC): 회사가 자산 조달을 위해 증권 보유자에게 지불할 것으로 예상되는 평균 수익률입니다. 이는 자기자본과 부채를 포함한 모든 출처의 전체 자본 비용을 반영합니다.
위험 프리미엄: 무위험 자산에 비해 투자 위험을 감수함으로써 투자자가 기대하는 추가 수익입니다. 이는 투자와 관련된 불확실성을 보상합니다.
무위험수익률: 재정적 손실 위험이 없는 이론적 투자 수익률로, 종종 국채 수익률로 표시됩니다.
위의 계산기를 사용하여 다양한 값을 입력하고 허들 비율 변화를 동적으로 확인하세요. 결과는 귀하의 재무 기준에 따라 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.