＃＃ 説明

レバレッジなしフリー キャッシュ フロー (UFCF) とは何ですか?

アンレバード フリー キャッシュ フロー (UFCF) は、すべての営業費用と税金が支払われた後に、株式および債券保有者を含むすべての投資家が利用できる現金の量を示す企業の財務パフォーマンスの尺度です。これは、資本構成の影響を受けることなく事業から現金を生み出す企業の能力に関する洞察を提供するため、投資家やアナリストにとって重要な指標です。

レバレッジなしのフリー キャッシュ フローを計算するにはどうすればよいですか?

UFCF を計算する式は次のとおりです。

UFCF = (EBIT × (1 - 税率)) + 減価償却費 - 設備投資 - 運転資本の変化

どこ：

  • §§ UFCF §§ — 活用されていないフリー キャッシュ フロー
  • §§ EBIT §§ — 利息および税引前の利益 (営業利益)
  • §§ Tax Rate §§ — 法人税率 (10 進数で表現)
  • §§ Depreciation §§ — 有形資産の価値の減少を表す非現金支出
  • §§ CapEx §§ — 資本支出。企業が物理的資産を取得またはアップグレードするために使用する資金です。
  • §§ Change in Working Capital §§ — 流動資産と流動負債の差額。営業に伴う現金を示します。

計算例

ある企業が次のような財務データを持っているとします。

  • 営業利益 (EBIT): 100,000ドル
  • 税率: 30% (0.30)
  • 減価償却費: 20,000ドル
  • 資本支出 (CapEx): 15,000 ドル
  • 運転資本の変更: $5,000

UFCF 式を使用すると、次のようになります。

  1. 税引後EBITを計算します。
  • 税引き後EBIT = EBIT × (1 - 税率) = 100,000ドル × (1 - 0.30) = 70,000ドル
  1. 次に、値を UFCF 式に代入します。
  • UFCF = 70,000 ドル + 20,000 ドル - 15,000 ドル - 5,000 ドル
  • UFCF = 70,000 ドル + 20,000 ドル - 15,000 ドル - 5,000 ドル = 70,000 ドル

したがって、活用されていないフリー キャッシュ フローは 70,000 ドルとなります。

アンレバード フリー キャッシュ フロー計算ツールを使用するのはどのような場合ですか?

  1. 評価分析: 投資家は UFCF を使用して、特に割引キャッシュ フロー (DCF) モデルでビジネスの価値を評価できます。
  2. 財務健全性評価: 資本構成の影響を受けずに企業の現金生成能力を判断します。
  3. 投資の決定: さまざまな企業または業界の UFCF を比較することで、潜在的な投資を評価します。
  4. パフォーマンス追跡: 時間の経過に伴う UFCF の変化を監視し、業務効率と財務パフォーマンスを評価します。
  5. 合併と買収: デューデリジェンスプロセス中に対象企業のキャッシュフローの可能性を分析します。

重要な用語の定義

  • EBIT (利息および税引前利益): すべての収入と費用 (支払利息と所得税費用を除く) を含む企業の利益の尺度。
  • 税率: 政府が所得または利益に課税する割合。
  • 減価償却: 耐用年数にわたる有形資産のコストの配分。磨耗を反映します。
  • 資本支出 (CapEx): 企業が不動産、建物、設備などの物理的資産を取得、アップグレード、維持するために使用する資金。
  • 運転資本: 企業の流動資産と流動負債の差であり、事業の短期流動性を示します。

実際の例

  • 事業評価: 財務アナリストは、合併または買収中に企業の価値を判断するために UFCF を使用することがあります。
  • 投資分析: 投資家は、さまざまな企業の UFCF を比較して、どの企業が事業からより多くの現金を生み出しているかを特定できます。
  • 予算作成と予測: 企業は UFCF を使用して、将来の資本ニーズを計画し、成長イニシアチブに資金を提供する能力を評価できます。

上の計算機を使用してさまざまな値を入力し、レバレッジなしのフリー キャッシュ フローが動的に変化することを確認します。結果は、保有している財務データに基づいて情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。