＃＃ 説明
収益性指数とは何ですか?
収益性指数 (PI) は、投資家やプロジェクト マネージャーが投資の潜在的な収益性を評価するのに役立つ重要な財務ツールです。これは、行われた初期投資に対するプロジェクトによって生成される将来キャッシュ フローの現在価値の比率として定義されます。 PI が 1 より大きい場合は、投資がコストよりも多くの価値を生み出すことが期待されることを示しますが、PI が 1 より小さい場合は、投資に価値がない可能性があることを示します。
式：
収益性指数は、次の式を使用して計算できます。
§§ PI = \frac{PV}{I} §§
どこ：
- § PI § — 収益性指数
- § PV § — 将来キャッシュ フローの現在価値
- § I § — 初期投資
収益性指数の計算方法は?
初期投資の決定 (I): これは、プロジェクトまたは投資を開始するために必要な前払い費用です。
将来のキャッシュ フローの推定: 投資期間にわたる投資からの予想されるキャッシュ フローを特定します。これらは期間ごとに (例: 毎年) 予測する必要があります。
割引率の選択: 割引率は資本の機会費用を反映し、将来のキャッシュ フローの現在価値を計算するために使用されます。
現在価値 (PV) の計算: 将来のキャッシュ フローの現在価値は、次の式を使用して計算できます。
§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§
どこ：
- § CF_t § — 時間 t でのキャッシュ フロー
- § r § — 割引率
- § n § — 期間の合計数
- 収益性指数の計算: 最後に、将来のキャッシュ フローの現在価値を初期投資で割ります。
計算例
初期投資 (I): 10,000 ドル
予想されるキャッシュ フロー: 1 年目は 2,000 ドル、2 年目は 3,000 ドル、3 年目は 4,000 ドル
割引率 (r): 10%
ステップ 1: 現在価値 (PV) を計算します:
- 1 年目: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
- 2 年目: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
- 3 年目: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §
合計現在価値 (PV):
§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§
ステップ 2: 収益性指数 (PI) を計算します。
§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§
この例では、収益性指数は 0.73 であり、PI が 1 未満であるため、投資が魅力的ではない可能性があることを示しています。
収益性指数計算ツールを使用するのはどのような場合ですか?
投資の意思決定: PI を使用して複数の投資機会を評価し、より高いインデックスを持つ投資機会を優先します。
プロジェクトの実現可能性分析: 予想されるキャッシュ フローと初期コストに基づいて、プロジェクトが推進する価値があるかどうかを評価します。
比較分析: さまざまなプロジェクトまたは投資の収益性を比較して、どれが最高の収益をもたらすかを判断します。
財務計画: リソースの最適な割り当てを確保するために、PI をより広範な財務戦略に組み込みます。
リスク評価: 収益性指数を分析することにより、投資に関連する潜在的なリスクを評価します。
重要な用語
- 初期投資 (I): プロジェクトまたは投資を開始するために必要な初期費用。
- キャッシュ フロー (CF): 事業に出入りする現金の純額。
- 割引率 (r): 将来のキャッシュ フローを現在価値に割り引くために使用される金利。
- 現在価値 (PV): 指定された収益率を前提とした、将来の金額またはキャッシュ フローの流れの現在価値。
上の計算機を使用してさまざまな値を入力し、収益性指数が動的に変化することを確認します。結果は、手持ちのデータに基づいて情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。