＃＃ 説明
正味現在価値 (NPV) とは何ですか?
正味現在価値 (NPV) は、投資またはプロジェクトの収益性を評価するために使用される財務指標です。これは、指定された期間における現金流入の現在価値と現金流出の現在価値の差を表します。 NPV は、投資家や意思決定者が投資を追求する価値があるかどうかを評価するのに役立ちます。
NPV を計算するにはどうすればよいですか?
NPV は次の式を使用して計算できます。
NPV 式:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
どこ：
- § NPV § — 正味現在価値
- § CF_t § — 時間 t でのキャッシュ フロー
- § r § — 割引率 (小数として)
- § t § — 期間 (1、2、…、n)
- § C_0 § — 初期投資
NPV 計算ツールを使用する手順
- 初期投資: 最初に投資する予定の金額を入力します。これは現金の流出であるため、負の値として入力する必要があります。
- 例: $1,000 を投資する場合は、「1000」と入力します。
- キャッシュ フロー: 各期間の予想キャッシュ フローをカンマで区切って入力します。これらは、投資から期待される流入です。
- 例: 1 年目に 200 ドル、2 年目に 300 ドル、3 年目に 400 ドルを受け取る予定の場合は、「200,300,400」と入力します。
- 割引率: 割引率をパーセンテージで指定します。この率は、資本の機会費用または必要な収益率を反映します。
- 例: 必要な収益率が 10% の場合、「10」と入力します。
- 期間数: キャッシュ フローが発生する合計期間 (年) を示します。
- 例: 5 年間のキャッシュ フローが見込まれる場合は、「5」と入力します。
- 計算: [計算] ボタンをクリックして、提供された入力に基づいて NPV を計算します。
計算例
次の入力があるとします。
- 初期投資: 1,000ドル
- キャッシュ フロー: 200 ドル、300 ドル、400 ドル
- 割引率: 10%
- 期間数: 3
NPV 式を使用すると、計算は次のようになります。
- キャッシュフローの現在価値:
- 1 年目: ( \frac{200}{(1 + 0.10)^1} = 181.82 )
- 2 年目: ( \frac{300}{(1 + 0.10)^2} = 247.93 )
- 3 年目: ( \frac{400}{(1 + 0.10)^3} = 300.53 )
キャッシュ フローの合計現在価値: ( 181.82 + 247.93 + 300.53 = 730.28 )
NPV の計算: ( NPV = 730.28 - 1000 = -269.72 )
この例では、NPV は -269.72 ドルで、投資が必要な収益率を満たさないことを示しています。
NPV 計算ツールを使用するのはどのような場合ですか?
- 投資の決定: 予想される収益性に基づいて投資を続行するかどうかを評価します。
- 例: 新しいプロジェクトまたは事業の評価。
- 比較分析: 複数の投資機会を比較して、どれが最も高い収益をもたらすかを判断します。
- 例: さまざまなキャッシュ フローとリスクを持つさまざまなプロジェクトを分析します。
- 財務計画: 将来のキャッシュ フローの価値を理解することで、予算編成と予測を支援します。
- 例: 退職や大きな買い物の計画。
- リスク評価: 割引率またはキャッシュ フローの変化が NPV にどのような影響を与えるかを分析します。
- 例: 経済変化が投資収益に与える影響の評価。
重要な用語
- キャッシュ フロー (CF): 事業に出入りする現金の純額。
- 割引率 (r): 将来のキャッシュ フローを現在価値に割り引くために使用される金利。
- 初期投資 (C_0): プロジェクトまたは投資を開始するために必要な前払い費用。
上の計算機を使用してさまざまな値を入力し、NPV がどのように動的に変化するかを確認します。結果は、保有している財務データに基づいて情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。