＃＃ 説明
ハードルレートとは何ですか?
ハードルレートは、投資家がプロジェクトまたは資産に投資する際に期待する収益率の最低値です。これは、潜在的な投資の収益性を評価するためのベンチマークとして機能します。投資に対する期待収益率がハードルレートを下回る場合、その投資は価値があるとはみなされない可能性があります。
ハードルレートの計算方法は?
ハードル レートは次の式を使用して計算できます。
ハードル レート (HR) は次の式で求められます:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
どこ：
- § HR § — ハードルレート
- § WACC § — 加重平均資本コスト
- § Risk Premium § — 追加のリスクを取ることで期待される追加のリターン
- § Risk-Free Rate § — リスクゼロの投資収益率 (通常は国債に代表されます)
＃＃＃ 例：
次の値を想定します。
- 資本コスト (WACC): 10%
- リスクプレミアム: 5%
- リスクフリー率: 3%
式を使用すると、次のようになります。
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
これは、投資家が投資を許容できると考えるには、18% の投資収益率が必要であることを意味します。
ハードル レート計算ツールを使用するのはどのような場合ですか?
- 投資の意思決定: 計算ツールを使用して、潜在的な投資が必要な収益基準を満たしているかどうかを判断します。
- 例: 期待される収益に基づいて、新しいプロジェクトに投資するかどうかを評価します。
- プロジェクトの評価: 期待収益とハードル レートを比較することにより、プロジェクトの実行可能性を評価します。
- 例: 複数のプロジェクトのそれぞれのハードル レートを計算して決定します。
- リスク評価: リスクプレミアムまたは資本コストの変化が必要な収益にどのような影響を与えるかを理解します。
- 例: 市場状況が投資決定にどのような影響を与えるかを分析します。
- 財務計画: ハードル レートをより広範な財務戦略と投資ポートフォリオに組み込みます。
- 例: 必要な収益率に基づいて投資目標を設定します。
- パフォーマンス測定: 投資のパフォーマンスをハードル レートと比較して評価し、成功を判断します。
- 例: 年間収益をレビューして、ハードル レートを超えているかどうかを確認します。
実際の例
- ベンチャー キャピタル: ベンチャー キャピタリストは、予想収益に基づいてスタートアップに資金を提供するかどうかを決定するためにハードル レートを使用する場合があります。
- コーポレートファイナンス: 企業は資本プロジェクトを評価するためにハードルレートを設定することが多く、資本コストを満たすかそれを超えるプロジェクトのみを追求するようにします。
- 個人投資: 個人投資家はハードルレートを適用して、投資の選択が財務目標と一致しているかどうかを評価できます。
重要な用語の定義
加重平均資本コスト (WACC): 企業が資産の資金調達のために証券保有者に支払うと予想される平均収益率。これは、株式や負債を含むすべてのソースからの総資本コストを反映します。
リスクプレミアム: リスクのない資産と比較して、投資のリスクを負うことに対して投資家が期待する追加の収益。投資に伴う不確実性を補います。
リスクフリーレート: 財務的損失のリスクがない投資に対する理論上の収益。多くの場合、国債の利回りで表されます。
上の計算機を使用してさまざまな値を入力し、ハードル レートが動的に変化することを確認します。結果は、財務基準に基づいて情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。