Spiegazione
Cos’è il valore intrinseco?
Il valore intrinseco è una misura del vero valore di un titolo, sulla base di un’analisi dei suoi fondamentali. Rappresenta il valore percepito o calcolato di un bene, in contrapposizione al suo valore di mercato. Gli investitori utilizzano il valore intrinseco per determinare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato sul mercato.
Come calcolare il valore intrinseco?
Il valore intrinseco di un titolo può essere calcolato utilizzando la seguente formula:
Il valore intrinseco (IV) è calcolato come:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
Dove:
- § IV § — valore intrinseco del titolo
- § EPS § - utile corrente per azione (o prezzo corrente delle azioni)
- § g § — tasso di crescita atteso degli utili (in decimale)
- § r § — tasso di sconto (come decimale)
- § n § — numero di anni per la previsione
- § D § — dividendi (se presenti)
Questa formula somma il valore attuale degli utili e dei dividendi futuri attesi, attualizzati al valore attuale utilizzando il tasso di sconto.
Esempio di calcolo
Supponiamo che tu abbia i seguenti input:
- Prezzo attuale delle azioni (EPS): $ 100
- Crescita prevista dell’EPS: 10% (0,10)
- Tasso di sconto: 8% (0,08)
- Numero di anni per la previsione: 5
- Dividendi: $ 2
Utilizzando la formula, calcoleresti il valore intrinseco come segue:
- Calcola il valore attuale dei guadagni attesi per ogni anno.
- Aggiungere il valore attuale dei dividendi alla fine del periodo di previsione.
Quando utilizzare la calcolatrice per il calcolo del valore intrinseco?
- Decisioni di investimento: determina se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato in base al suo valore intrinseco.
- Esempio: un investitore può decidere di acquistare un’azione se il suo valore intrinseco è significativamente superiore al prezzo di mercato corrente.
- Analisi finanziaria: valuta il potenziale ritorno sull’investimento per le azioni.
- Esempio: analizzare se il prezzo di un titolo è giustificato in base ai guadagni futuri attesi.
- Gestione del portafoglio: valutare il valore complessivo di un portafoglio azionario.
- Esempio: aggiustamento delle partecipazioni in base al valore intrinseco delle singole azioni.
- Confronti di valutazione: confronta i valori intrinseci di diversi titoli all’interno dello stesso settore.
- Esempio: identificare quali azioni rappresentano investimenti più interessanti in base al loro valore intrinseco.
- Pianificazione a lungo termine: prendi decisioni informate sugli investimenti a lungo termine.
- Esempio: pianificazione della pensione investendo in azioni con forti valori intrinseci.
Esempi pratici
- Investimenti di valore: un investitore di valore potrebbe utilizzare questo calcolatore per trovare azioni scambiate al di sotto del loro valore intrinseco, indicando una potenziale opportunità di acquisto.
- Titoli con dividendi: un investitore interessato a titoli che pagano dividendi può utilizzare la calcolatrice per valutare se i dividendi giustificano il prezzo delle azioni.
- Analisi di mercato: gli analisti possono utilizzare calcoli del valore intrinseco per fornire informazioni dettagliate sulle tendenze del mercato e sulla performance delle azioni.
Definizioni dei termini chiave
- Utile per azione (EPS): l’utile di una società diviso per il numero di azioni in circolazione delle sue azioni ordinarie. Indica la redditività di un’azienda.
- Tasso di crescita previsto (g): il tasso previsto al quale si prevede che gli utili di un’azienda crescano in un periodo specifico.
- Tasso di sconto (r): il tasso utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Riflette il rischio dell’investimento.
- Dividendi (D): pagamenti effettuati da una società ai suoi azionisti, solitamente sotto forma di contanti o azioni aggiuntive.
Utilizza la calcolatrice qui sopra per inserire valori diversi e vedere il cambiamento del valore intrinseco in modo dinamico. I risultati ti aiuteranno a prendere decisioni di investimento informate sulla base dei dati in tuo possesso.