Magyarázat

Mi a jövedelmezőségi index?

A Profitability Index (PI) egy kulcsfontosságú pénzügyi eszköz, amely segít a befektetőknek és a projektmenedzsereknek felmérni egy befektetés lehetséges jövedelmezőségét. Ezt a projekt által generált jövőbeni cash flow-k jelenértékének a kezdeti beruházáshoz viszonyított arányaként határozzák meg. Az 1-nél nagyobb PI azt jelzi, hogy a befektetés várhatóan több értéket termel, mint amennyibe kerül, míg az 1-nél kisebb PI azt jelzi, hogy a befektetés esetleg nem éri meg.

Képlet:

A jövedelmezőségi index a következő képlettel számítható ki:

§§ PI = \frac{PV}{I} §§

ahol:

  • § PI § — Nyereségességi index
  • § PV § — A jövőbeli pénzáramlások jelenértéke
  • § I § - Kezdeti befektetés

Hogyan számítsuk ki a jövedelmezőségi indexet?

  1. Határozza meg a kezdeti beruházást (I): Ez a projekt vagy beruházás elindításához szükséges előzetes költség.

  2. Jövőbeli cash flow-k becslése: Határozza meg a befektetésből várható pénzbeáramlást annak időtartama alatt. Ezeket minden időszakra (pl. évente) előre kell vetíteni.

  3. Válasszon diszkontrátát: A diszkontráta a tőke alternatív költségét tükrözi, és a jövőbeni cash flow-k jelenértékének kiszámítására szolgál.

  4. A jelenérték (PV) kiszámítása: A jövőbeli cash flow-k jelenértéke a következő képlet segítségével számítható ki:

§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§

ahol:

  • § CF_t § — Pénzforgalom a t időpontban
  • § r § - Kedvezmény mértéke
  • § n § - Az időszakok száma összesen
  1. Számítsa ki a jövedelmezőségi indexet: Végül ossza el a jövőbeli cash flow-k jelenértékét a kezdeti befektetéssel.

Számítási példa

Kezdeti befektetés (I): 10 000 USD

Várható pénzáramlás: 2000 USD az 1. évben, 3000 USD a 2. évben, 4000 USD a 3. évben

Kedvezmény mértéke (r): 10%

1. lépés: Számítsa ki a jelenlegi értéket (PV):

    1. év: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
    1. év: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
    1. év: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §

Teljes jelenlegi érték (PV):

§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§

2. lépés: Számítsa ki a jövedelmezőségi indexet (PI):

§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§

Ebben a példában a jövedelmezőségi index 0,73, ami azt jelzi, hogy a befektetés nem feltétlenül vonzó, mivel a PI 1-nél kisebb.

Mikor kell használni a jövedelmezőségi index kalkulátort?

  1. Befektetési döntéshozatal: Használja a PI-t több befektetési lehetőség értékelésére, és a magasabb indexű befektetések előtérbe helyezésére.

  2. Projekt megvalósíthatósági elemzése: Felméri, hogy a projektet a várható pénzáramlások és kezdeti költségek alapján érdemes-e folytatni.

  3. Összehasonlító elemzés: Hasonlítsa össze a különböző projektek vagy befektetések jövedelmezőségét, hogy meghatározza, melyik kínálja a legjobb megtérülést.

  4. Pénzügyi tervezés: A PI beépítése szélesebb körű pénzügyi stratégiákba az erőforrások optimális elosztásának biztosítása érdekében.

  5. Kockázatértékelés: Értékelje a befektetéshez kapcsolódó lehetséges kockázatokat a jövedelmezőségi index elemzésével.

Kulcsfogalmak

  • Kezdeti beruházás (I): Egy projekt vagy beruházás elindításához szükséges előzetes költség.
  • Cash Flow (CF): A vállalkozásba és onnan kikerülő készpénz nettó összege.
  • Diskontráta (r): A jövőbeni cash flow-k jelenértékre történő diszkontálására használt kamatláb.
  • Jelenérték (PV): Egy jövőbeli pénzösszeg vagy pénzáramlás aktuális értéke meghatározott megtérülési rátával.

Használja a fenti számológépet különböző értékek beviteléhez, és nézze meg a jövedelmezőségi index dinamikus változását. Az eredmények segítenek megalapozott döntéseket hozni a birtokában lévő adatok alapján.