Magyarázat

Mi a nettó jelenérték (NPV)?

A nettó jelenérték (NPV) egy pénzügyi mérőszám, amelyet egy beruházás vagy projekt jövedelmezőségének értékelésére használnak. A pénzbeáramlások jelenértéke és a pénzkiáramlások jelenértéke közötti különbséget jelenti egy meghatározott időszak alatt. Az NPV segít a befektetőknek és a döntéshozóknak felmérni, hogy megéri-e egy befektetést megvalósítani.

Hogyan kell kiszámítani az NPV-t?

Az NPV a következő képlettel számítható ki:

NPV képlet:

§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§

ahol:

  • § NPV § - Nettó jelenérték
  • § CF_t § — Pénzforgalom a t időpontban
  • § r § - Leszámítolási ráta (tizedesjegyben)
  • § t § - Időszak (1, 2, …, n) – § C_0 § – Kezdeti beruházás

Az NPV-kalkulátor használatának lépései

  1. Kezdeti befektetés: Adja meg az eredetileg befektetni kívánt pénzösszeget. Ez pénzkiáramlás, és negatív értékként kell megadni.
  • Példa: Ha 1000 USD-t fektet be, írja be az “1000” értéket.
  1. Pénzáramok: Adja meg az egyes időszakok várható pénzáramlásait, vesszővel elválasztva. Ezek azok a bevételek, amelyeket a befektetéstől vár.
  • Példa: Ha az első évben 200 USD-t, a második évben 300 USD-t és a harmadik évben 400 USD-t vár, írja be a “200 300 400” értéket.
  1. Discount Rate: Adja meg a diszkontrátát százalékban. Ez a ráta a tőke alternatív költségét vagy a megkívánt megtérülési rátát tükrözi.
  • Példa: Ha az előírt megtérülési ráta 10%, írja be a “10” értéket.
  1. Időszakok száma: Adja meg azon időszakok (évek) teljes számát, amelyek során a pénzáramlások bekövetkeznek.
  • Példa: Ha 5 évre számít pénzáramlásra, írja be az “5” értéket.
  1. Számítás: Kattintson a “Számítás” gombra az NPV kiszámításához a megadott bemenetek alapján.

Számítási példa

Tegyük fel, hogy a következő bemenetekkel rendelkezik:

  • Kezdeti befektetés: 1000 USD
  • Készpénzáramlás: 200 USD, 300 USD, 400 USD
  • Kedvezmény mértéke: 10%
  • Időszakok száma: 3

Az NPV képlet használatával a számítás a következő lenne:

  1. A pénzáramlások jelenértéke:
    1. év: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
    1. év: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
    1. év: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )

  1. A pénzáramlások teljes jelenértéke: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )

  2. NPV számítás: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )

Ebben a példában az NPV -269,72 USD, ami azt jelzi, hogy a befektetés nem éri el az előírt megtérülési rátát.

Mikor kell használni az NPV-kalkulátort?

  1. Befektetési döntések: A várható jövedelmezőség alapján értékelje ki, hogy folytat-e egy befektetést.
  • Példa: Új projekt vagy üzleti vállalkozás értékelése.
  1. Összehasonlító elemzés: Hasonlítson össze több befektetési lehetőséget annak meghatározásához, hogy melyik kínálja a legjobb megtérülést.
  • Példa: Különféle projektek elemzése változó cash flow-kkal és kockázatokkal.
  1. Pénzügyi tervezés: Segítség a költségvetés-tervezésben és az előrejelzésben a jövőbeli pénzáramlások értékének megértésével.
  • Példa: nyugdíjba vonulás vagy nagyobb vásárlások tervezése.
  1. Kockázatértékelés: Elemezze, hogy a diszkontrátában vagy a pénzáramlásokban bekövetkezett változások hogyan befolyásolják az NPV-t.
  • Példa: A gazdasági változások befektetési megtérülésre gyakorolt ​​hatásának értékelése.

Kulcsfogalmak

  • Cash Flow (CF): A vállalkozásba és onnan kikerülő készpénz nettó összege.
  • Diskontráta (r): A jövőbeni cash flow-k jelenértékre történő diszkontálására használt kamatláb.
  • Kezdeti beruházás (C_0): Egy projekt vagy beruházás elindításához szükséges előzetes költség.

Használja a fenti számológépet különböző értékek beviteléhez, és nézze meg, hogyan változik dinamikusan az NPV. Az eredmények segítenek megalapozott döntéseket hozni a birtokában lévő pénzügyi adatok alapján.